Valor Patrimonial da Ação (VPA): como avaliar o potencial de valorização de uma ação?
VPA (Valor Patrimonial por Ação) representa a divisão do patrimônio líquido (PL) da empresa pelo número total de suas ações em circulação. Otimize sua análise!
O VPA (valor patrimonial por ação) é uma métrica que expressa o valor contábil do patrimônio líquido de uma companhia dividido pelo número integral de suas ações, permitindo que os investidores possam traçar estratégias informadas.
O valor patrimonial por ação, também conhecido como VPA, é um indicador fundamentalista que está entre os mais usados por investidores que desejam apostar em ações.
Ele é utilizado para ser possível entender o momento do mercado e quanto é possível pagar pelos títulos de uma determinada empresa. Mas o VPA também é importante para indicar se o momento é ou não propício para a venda ou compra de um título.
Neste artigo, falaremos mais sobre esse indicador, quais suas diferenças para o LPA, como pode ser calculado e interpretado. Para saber mais, continue a leitura!
O que é VPA?
O valor patrimonial por ação (VPA) é uma medida que expressa o patrimônio líquido (PL) da empresa ao ser dividido pelo total de suas ações em circulação. Dessa forma, ele é um indicador imprescindível para a realização de análises fundamentalistas.
Ainda é preciso ressaltar que o patrimônio líquido tem relação com a diferença entre os bens e direitos, chamados de ativos, e as obrigações, conhecidas como passivos. Assim, o PL possibilita identificarmos a riqueza real de uma companhia.
Vamos a um exemplo prático: uma empresa tem 3 milhões de ações emitidas e mais um patrimônio líquido de R$ 600 milhões, por exemplo. Dessa forma, ela teria um valor patrimonial por ação (VPA) de R$ 200. Chegamos a esse valor por meio do cálculo que divide o patrimônio pelo total de ações.
Com esse resultado fica possível realizar uma análise aprofundada, conseguindo então compreender o valor que o mercado financeiro está disposto a pagar por uma determinada aplicação.
Para que serve o VPA?
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Com o VPA, o investidor tem a oportunidade de fazer uma comparação entre o valor original de uma ação e seu preço indicado no mercado.
Quando uma empresa disponibiliza títulos para venda, ela indica seu valor de compra, de acordo com sua estrutura contábil. Entretanto, o valor patrimonial por ação surge como um indicador que apontará se o mercado pode pagar mais ou menos que o apontado.
Essa métrica pode indicar se um determinado ativo é de qualidade, mas também pode significar que ele pode apresentar problemas a médio e longo prazo. Mas vale ressaltar que o VPZ é apenas um dos indicativos de um título e não o único a ser utilizado.
O ideal é analisar uma ação criteriosamente, sempre buscando outros dados, como os índices de rentabilidade da empresa, sua saúde financeira e planos de investimentos.
Qual a diferença para LPA?
O lucro por ação (LPA) é outra métrica financeira utilizada para fornecer dados sobre o desempenho das ações de uma empresa. Mas ela apresenta informações distintas do VPA.
Enquanto o VPA representa o valor contábil do patrimônio líquido da empresa dividido pelo número total de ações em circulação, o LPA se concentra no lucro líquido da companhia dividido pelo número total de ativos disponíveis.
Além disso, o valor patrimonial tem foco na saúde financeira de uma empresa. Já o lucro patrimonial é voltado para a compreensão da rentabilidade de um título.
Como calcular?
O cálculo do valor patrimonial por ação pode ser feito da seguinte maneira:
- PL/ Número de ações = VPA
Veja um exemplo prático:
- Patrimônio líquido (PL) = R$ 250.300.050.000
- Número de ações: 6.540.300.880
Com a aplicação da fórmula, chegamos ao resultado:
- VPA = R$ 250.300.050.000/ 6.540.300.880
- VPA = R$ 38,27
Como interpretar o VPA?
Agora que já ficou mais fácil entendermos o cálculo do VPA, é preciso interpretar de maneira correta esse indicador. Para isso, o primeiro passo é fazer uma comparação entre ele e o preço do ativo.
Vamos a mais um exemplo prático: suponhamos que a VALE3 esteja em R$ 20 em um determinado dia. Nesse caso, a ação está com a cotação abaixo do seu valor patrimonial. Em teoria, essa pode ser uma boa oportunidade para quem quer comprar um desses títulos.
Em contrapartida, é preciso que o investidor fique atento para compreender o momento do mercado. Já que isso também pode significar que a empresa em questão pode ter algum problema que gere essa baixa e, consequentemente, deixe os investidores preocupados.
Outra possibilidade é a de que muitos compradores tenham a sensação de que já ganharam o suficiente com os títulos, tomando então a decisão de vendê-los. Assim, quando muitos investidores realizam esse movimento no mesmo período, há a tendência de queda no preço da ação, mas com a possibilidade de recuperação depois.
Qual o valor ideal do VPA?
O mercado financeiro não tem uma definição do que seria um valor ideal para essa métrica, já que pode haver uma variação conforme o momento da empresa.
Em suma, não existe uma regra que determine que as organizações se encaixem para obter um valor patrimonial por ação ideal.
Portanto, não existe uma regra de bolso na qual todas as companhias se encaixam para atingir um VPA ideal.
Cuidados ao usar na análise de ações
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Embora o valor patrimonial por ação (VPA) seja uma métrica útil na análise de ações, é importante ter alguns cuidados ao interpretar e utilizar essa medida. Veja abaixo alguns dos principais:
Contexto da indústria: além de analisar esse indicador, é essencial que o investidor faça uma comparação do VPA de uma empresa com outras do mesmo setor. Isso porque setores diferentes podem ter características específicas que influenciam o valor patrimonial.
Qualidade dos ativos: uma companhia pode ter ativos que são contabilizados a custo histórico e podem não refletir seu valor de mercado atual.
Endividamento da empresa: outro ponto importante é que o VPA não considera a estrutura de capital da empresa. Dessa forma, uma companhia pode ter um VPA alto, mas se estiver muito endividada, gerando resultados negativos ao ativo.
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Resumindo
O que é LPA e VPA?
Ambos são indicadores utilizados para avaliar o potencial de uma ação. LPA é o mesmo que lucro por ação e mede a rentabilidade de cada título. Já o VPA é o valor patrimonial por ação e reflete o valor contábil por ativo.
O que é o VPA de uma ação?
Trata-se da medida que representa o valor contábil do patrimônio líquido de uma empresa dividido pelo número total de suas ações em circulação.
O que significa um VPA alto?
VPA alto geralmente significa que as ações estão sendo negociadas acima do valor patrimonial.
