Renda fixa nos EUA com recomendação de corporate bonds

Descubra como investir em renda fixa nos EUA e diversificar seus investimentos com corporate bonds de empresas brasileiras. Aproveite as oportunidades de rendimento em dólar.

Marilia Fontes 19/06/2024 13:14 5 min

Os títulos do tesouro norte-americano, os treasuries, estão em patamares elevados e é possível que você esteja se perguntando como investir em renda fixa em dólar.

Além disso, o cenário fiscal incerto no Brasil e as recentes mudanças na Petrobras têm levado muitos a considerar investimentos internacionais para proteger seus portfólios. 

Neste artigo, apresentarei dois ativos de renda fixa que podem ser interessantes para quem deseja investir no exterior, minimizando os riscos políticos e fiscais brasileiros.

Por que investir em renda fixa nos EUA?

Acredita-se que as taxas de juros americanas cairão ao longo do segundo semestre deste ano, o que deve beneficiar diversos ativos de renda fixa e mercados emergentes. No Brasil, as incertezas fiscais, como a alteração da meta fiscal de 2025 e mudanças na presidência da Petrobras, aumentam a aversão ao risco entre os investidores. 

Portanto, diversificar parte da renda fixa para o exterior pode ser uma boa estratégia para se beneficiar da queda de juros americana sem o risco político e fiscal brasileiro.

Como ganhar dinheiro com o dólar hoje?

Investir em empresas brasileiras no exterior pode ser vantajoso para capturar rendimentos em dólar. Embora essas empresas sejam conhecidas localmente, muitas são consideradas de alto risco internacionalmente devido ao rating do Brasil. Contudo, no Brasil, essas empresas são vistas como mais conservadoras. 

Nossas sugestões de alocação em corporate bonds

Para ajudar na diversificação dos seus investimentos, revelamos duas recomendações de corporate bonds emitidos por empresas brasileiras, negociados em dólar na bolsa americana.

Veja os ativos de renda fixa em dólar que gostamos.

Corporate Bond da Rede D'Or (RDOR3)

Um corporate bond da Rede D'Or com vencimento em janeiro de 2030 oferece uma taxa de retorno em torno de 6,46% ao ano em dólar. Esta remuneração é significativamente superior ao juro americano para o mesmo período, que está em torno de 4,5%. 

A Rede D'Or é uma empresa bem conceituada no Brasil, posicionada entre as maiores administradoras de hospitais do país. 

Com um retorno sobre o patrimônio (ROE) positivo, variando entre 10% e 15% nos últimos resultados, a companhia tem apresentado resultados consistentes.

Além disso, a empresa tem apresentado um índice de alavancagem confortável, abaixo de 3,0 nos últimos anos, tendo alcançado uma relação dívida líquida/EBITDA nos últimos 12 meses de 2,2x no primeiro trimestre de 2024. 

O perfil de endividamento da companhia é complementado com uma posição de caixa bastante elevada de R$ 15,7 bilhões, o que torna o cronograma de amortização das dívidas também confortável para o curto e médio prazo.

Em resumo, investir no corporate bond da Rede D'Or oferece uma oportunidade de obter um rendimento alto em dólar e com um risco relativamente baixo de uma companhia com resultados sustentáveis.

Corporate Bond da Cosan (CSNA3)

A Cosan, uma empresa que atua nos setores de energia renovável, óleo e gás e agronegócio, também apresenta uma boa oportunidade para o momento atual. Um corporate bond da Cosan com vencimento em setembro de 2029, oferece uma taxa ao redor de 6,64% ao ano em dólar.

A companhia apresenta maiores volatilidades nos resultados do que a Rede D’Or devido às especificidades dos setores e às movimentações de compra e venda de ativos. Ao final do primeiro trimestre de 2024, houve um prejuízo de R$ 192 milhões, o que representa uma recuperação de 79% em relação ao mesmo período do ano anterior e a obtenção de EBITDA sob gestão de R$ 7,1 bilhões. 

Apesar dessa volatilidade, a Cosan apresenta uma alavancagem confortável. A relação dívida líquida/EBITDA foi abaixo de 3,0 no primeiro trimestre de 2024, o que se soma à posição de amortização das dívidas também confortável para o curto prazo.

Além disso, a empresa é exportadora, proporcionando uma diversificação adicional em relação ao cenário econômico local.

Tanto a Rede D’Or quanto a Cosan são companhias que possuímos na carteira de corporate bonds do Nord Global. As taxas ofertadas podem variar de acordo com a corretora e as condições de mercado. 

Lembre-se: ao tratarmos de crédito privado, é sempre importante uma diversificação de títulos entre bons emissores. No Nord Global há outras empresas que gostamos que oferecem boas oportunidades de bonds.  

Vantagens da queda de juros nos EUA

Se as taxas de juros norte-americanas caírem, os prêmios de risco também diminuirão, o que pode aumentar a valorização desses bonds brasileiros. Uma queda de 1% na taxa de juros longa americana pode resultar em um ganho adicional de marcação a mercado para investidores desses bonds.

Como diversificar sua carteira de investimentos

Para investir em corporate bonds no exterior, é ideal diversificar sua carteira de investimentos com pelo menos cinco ou seis ativos diferentes para mitigar riscos específicos de setores.

Além disso, investir em ações americanas pode complementar a estratégia, dado que a atividade econômica nos EUA continua resiliente.

A carteira global da Nord Research, intitulada Nord Global, oferece uma seleção com os melhores corporate bonds e ações do mercado, além de suporte sobre como investir no exterior, pagar impostos e escolher corretoras.

O plano inclui a série Nord Crypto Master e outras ferramentas, proporcionando uma abordagem abrangente para investimentos internacionais.

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Conclusão

Investir em corporate bonds de empresas brasileiras no exterior pode ser uma excelente estratégia para diversificação e proteção contra riscos políticos e fiscais brasileiros. Com a expectativa de queda nas taxas de juros americanas, esses investimentos oferecem um rendimento atrativo em dólar. Diversificar é fundamental e o Nord Global oferece uma solução completa para quem deseja explorar essas oportunidades.

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