Bolsa brasileira lidera em 2025 e surpreende investidores
A bolsa brasileira lidera os mercados globais em 2025. Descubra os motivos por trás do desempenho surpreendente
A bolsa brasileira começou 2025 com uma performance impressionante, sendo considerada a melhor bolsa do mundo até o momento. Isso surpreendeu analistas e investidores, pois não se trata ainda do esperado "rally das eleições".
Entenda por que o Ibovespa está em destaque e o que isso revela sobre o cenário macroeconômico do Brasil.
Queda de juros e recuperação pós-crise
O desempenho positivo da bolsa brasileira em 2025 é uma recuperação da forte queda que ocorreu no final de 2024. A principal razão foi o movimento do Banco Central, que elevou os juros em diversas etapas, o que derrubou especialmente os bancos e empresas mais sensíveis ao crédito.
Com a reversão desse ciclo de alta de juros neste ano, setores que haviam sido penalizados em 2024 — como varejo, educação, construtoras e bancos — passaram a liderar as altas.
Diferença entre Brasil e EUA no impacto dos juros
Enquanto nos Estados Unidos a queda dos juros indica recessão e, portanto, pressiona a bolsa para baixo, no Brasil acontece o oposto. Por aqui, a queda nos juros sinaliza uma economia mais saudável diante de uma política fiscal ainda agressiva, o que tende a animar o mercado de ações.
O juro futuro brasileiro de 5 anos está em torno de 13,7%, contra 3,7% nos EUA. Mesmo assim, a queda desse juro no Brasil impulsionou o mercado acionário, ao contrário do movimento americano.
Eleições ainda não precificadas
Embora as eleições sejam um tema dominante entre os investidores, ainda não há sinais claros de precificação nos juros. No entanto, o mercado já trabalha com cenários: uma vitória de Tarcísio pode levar a bolsa a 180 mil pontos, enquanto a manutenção de Lula poderia manter o índice entre 120 mil e 130 mil pontos — refletindo uma expectativa de equilíbrio entre os dois polos políticos.
Quais ações mais subiram em 2025?
As maiores altas do ano se concentram em empresas que mais sofreram com os juros altos:
- Cogna: +140%;
- Pão de Açúcar (CBD): +75%;
- Idux (ex-Estácio): forte valorização;
- Sendas e Atacadão: +60%;
- CVC, Magazine Luiza, Cirela: também com altas relevantes;
- Bancos: destaque para Banco Inter e BTG Pactual, que recuperaram perdas significativas.
Bancos: oportunidade com juros altos
Bancos continuam lucrativos mesmo com juros elevados. O Banco Inter, por exemplo, cresceu 85% em lucro no último trimestre e ainda negocia a múltiplos considerados baratos. O BTG também segue com fundamentos sólidos, apesar das fortes quedas no fim de 2024.
Para quem busca dividendos, há alternativas como ações preferenciais (como ITUB3), além de investimentos em renda fixa com isenção de imposto, como LCIs e LCAs.
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