TRXF11 mantém guidance de até R$ 0,93 por cota até 2026
Após venda de 9 ativos, o TRXF11 estendeu seu guidance de distribuição até dezembro de 2026 e prevê lucro de R$ 230 milhões
O TRX Real Estate (TRXF11) anunciou uma operação que envolve a venda de nove imóveis de renda urbana, atualmente locados para Sam’s Club (Jabaquara/SP), Grupo Mateus (Juazeiro/BA, Petrolina/PE e Belém/PA), Assaí Atacadista (Campina Grande/PB, Paulo Afonso/BA, Piracicaba/SP e Jequié/BA) e Carrefour (Jaboatão dos Guararapes/PE). Vale lembrar que essa transação já havia sido anunciada ao mercado no final do ano passado.
Detalhes da operação
O preço negociado da transação foi de R$ 672 milhões (R$ 4,67 mil/m²), montante que será utilizado principalmente para liquidação de obrigações financeiras vinculadas aos imóveis e reforço da posição de caixa dos fundos:
- R$ 291,0 milhões foram destinados à liquidação de dívidas atreladas aos imóveis;
- R$ 134,4 milhões serão recebidos pelos Fundos em moeda corrente conforme cronograma estabelecido na operação;
- R$ 235,0 milhões foram recebidos no fechamento da transação, por meio de pagamento em dinheiro e mecanismos de compensação previstos contratualmente;
- R$ 11,6 milhões permanecerão retidos em garantia até o cumprimento de determinadas condições previstas nos contratos.
Assim, a venda será feita 5,5% acima dos laudos mais recentes, com uma TIR esperada é de 15% ao ano e um lucro estimado de R$ 230 milhões (R$ 7,08/cota), já considerando a participação do TRXF11 no TRXB11, sendo R$ 19,49/cota para o fundo investido (TRXB). Importante comentar que este lucro é estimado e pode ser alterado.
Além disso, a transação contribui para uma redução relevante da alavancagem dos Fundos. No caso do TRXF, a expectativa é de amortização de aproximadamente R$ 186 milhões em CRIs vinculados aos ativos vendidos. Já no TRXB, a redução estimada é de cerca de R$ 102 milhões.
Como consequência da conclusão da venda dentro do cronograma esperado, a gestão decidiu estender o guidance de distribuição do TRXF11 entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro de 2026.
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