Quando e como vender título de renda fixa antes do vencimento?
Entenda o que é um título de renda fixa, como funciona o mercado secundário desses ativos e como vendê-los antes de seu vencimento.
Os títulos de renda fixa são muito procurados por quem tem um perfil de investidor moderado ou conservador, mas algumas estratégias podem aumentar seus rendimentos.
Os investimentos em renda fixa são conhecidos por oferecerem segurança e previsibilidade aos investidores. A questão é que existem momentos nos quais pode ser muito benéfico vender estes ativos antes do seu prazo de vencimento. Essa é uma estratégia muito efetiva, mas que pode ter algumas implicações em seu processo.
Neste artigo, discutiremos quando e como considerar vender um título de renda fixa antecipadamente, bem como os cuidados necessários ao fazê-lo. Continue a leitura!
O que é e como funciona o mercado secundário de renda fixa?
O mercado secundário de renda fixa é o ambiente onde os investidores negociam seus títulos entre si, isto é, a compra já não é tratada diretamente com o emissor do papel. A renda fixa não é a única vertente que conta com mercado secundário. Outros ativos como ações, debêntures e fundos imobiliários também contam com tal opção.
Em resumo, todas as negociações são realizadas com aplicações de ‘segunda mão’, já que é possível adquiri-las com outros investidores.
Basicamente, esse mercado é composto por diversos participantes, podendo ser investidores individuais, corretoras, instituições financeiras, entre outras. A liquidez desses ativos varia dependendo do tipo e o volume de negociação de cada um.
Como funciona o vencimento e regaste de títulos de renda fixa?
Quando um determinado ativo atinge sua data de vencimento, seu emissor tem a obrigação de a pagar o valor nominal ao investidor, fazendo seu resgate. Dessa forma, o investidor tem de volta o valor inicial pago para a aquisição do título de renda fixa acrescido dos juros conforme o acordado inicialmente.
É importante destacar que, em alguns casos, os emissores podem permitir o resgate antecipado dos títulos antes da data de vencimento. Essa liberação é possível por diversos motivos, seja por uma cláusula permissiva em contrato, por uma oferta pública de recompra ou outras causas.
Caso uma determinada aplicação tenha a alternativa de resgate antecipado, os investidores podem ter o direito de receber seu valor nominal, acrescido de juros contados até a data do resgate. Em outros casos, no entanto, essa operação pode diminuir a rentabilidade da aplicação.
Quando vender um título de renda fixa?
De modo geral, o momento de vender um título de renda fixa é aquele no qual o papel se encontra valorizado. Isso ocorre, por exemplo, com quem compra títulos pós-fixados atrelados às taxas de juros enquanto elas estão baixas. Assim, quando as tarifas ascendem, a rentabilidade desses ativos também aumentam e vendê-los pode trazer bons lucros.
Na situação contrária, quando o produto financeiro se encontra desvalorizado por alguma movimentação de mercado posterior à compra, não se recomenda realizar a venda, uma vez que a marcação a mercado gerará prejuízos na operação.
Fora esses aspectos, é válido pontuar que decidir ou não vender um título de renda fixa deve ser algo pensado individualmente. Existem vários fatores que podem influenciar essa transação. Um dos motivos é, por exemplo, se o investidor precisa de dinheiro para despesas inesperadas, como emergências médicas, educação ou qualquer outra necessidade.
Outro momento importante para negociar essas aplicações acontece quando há a necessidade de revisar e reestruturar o portfólio de investimentos. Afinal de contas, é muito comum que o investidor queira mudar de estratégia, sendo necessário mudar os ativos alocados na carteira.
No YouTube da Nord Investimentos, a especialista em renda fixa Marilia Fontes dá mais informações sobre a escolha do “timing” para vender títulos dessa natureza. Confira!
Por qual valor vender o título de renda fixa?
Assim como em qualquer outro tipo de investimento, na hora de precificar um título de renda fixa é preciso ter uma base para as devidas comparações. Para isso, a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) conta com um sistema próprio de precificação de debêntures, visando efetuar o cálculo do preço de fechamento com base em aplicações já negociadas.
Para um melhor entendimento, podemos afirmar que existem duas maneiras de formar o preço de compra ou venda: a marcação a mercado e a marcação na curva.
Na primeira opção, o preço oscila conforme a oferta e procura do dia, ou seja, o valor é definido no mercado diariamente. Já na marcação na curva, o preço de negociação é o mesmo pago em sua primeira emissão, somado aos juros e à atualização de seu indexador.
O cálculo dos valores para diferentes títulos de renda fixa, no entanto, são diversos, a depender do modelo de rentabilidade adotado na compra e as movimentações posteriores. Sendo assim, o mais recomendado é buscar uma plataforma ou profissional que faça a cotação do ativo antes do prosseguimento da venda.
Como vender títulos de renda fixa antes do vencimento?
Para vender os títulos de renda fixa antes do vencimento é preciso seguir algumas etapas. Veja abaixo:
Avalie o valor de mercado
Antes de decidir negociar sua aplicação, é imprescindível fazer uma avaliação de seu valor de mercado atual. Isso porque ele pode ser maior que o de resgate, dependendo de como está a economia no momento.
Verifique os custos associados
É preciso estar atento aos custos extras que podem envolver a venda de um título antes do prazo de resgate. Fique de olho nas regras definidas pelo emissor e do intermediário financeiro.
Consulte um profissional da área de investimentos
Todas as decisões que envolvem o processo de investir, inclusive a venda antecipada de títulos de renda fixa, podem ser complexas. Por essa razão é essencial contar com profissionais que possam colaborar com esse processo, oferecendo auxílio na elaboração das estratégias para a composição da carteira.
Efetue a venda
O último passo para ceder um título de renda fixa a outro investidor, após investigar os parâmetros da operação, é emitir a ordem de venda na plataforma de mercado secundário da corretora de valores utilizada por você.
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Resumindo
O que acontece se eu resgatar renda fixa antes do vencimento?
Quando ocorre o resgate de um ativo antes do vencimento, uma das possibilidades é a perda de uma parte dos rendimentos que poderiam acumular até esse prazo e também de parte dos juros. No entanto, isso não é regra. A depender do título, ele pode estar valorizado e gerar lucros ou sequer ter a possibilidade de resgate antecipado.
Como resgatar renda fixa antes do prazo?
Basicamente, para fazer resgatar títulos de renda fixa antes do prazo de vencimento, é necessário entrar em contato com uma corretora ou casa de análises para fazer um orçamento e entender quais são os valores envolvidos na negociação, tanto no que diz respeito ao preço do produto financeiro quanto às taxas envolvidas na operação de venda.
