Lucro da TIM Brasil (TIMS3) cresce +50% no 3T25
A companhia apresentou mais um forte resultado, atingindo um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão, o maior já alcançado
A TIM Brasil (TIMS3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 6,7 bilhões no 3T25, crescimento de +4,5%, um Ebitda de R$ 3,5 bilhões (+7,2%) e um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão (+50%). Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
A receita líquida consolidada da TIM atingiu R$ 6,7 bilhões (+4,5%), sendo impulsionada pelo crescimento de +5,2% da receita de serviço móvel, que atingiu R$ 6,2 bilhões. A receita de serviço fixo, por sua vez, foi de R$ 331 milhões, caindo -0,7%.
O desempenho do segmento de serviço móvel pode ser justificado pelo aumento de +9% na base de clientes pós-pago, enquanto a base de clientes pré-pago apresentou retração de -6,8%. Já a base de clientes no segmento de serviço fixo subiu +3,7%.
Os custos e despesas operacionais da TIM cresceram em ritmo inferior ao da receita (+1,8%), contribuindo para que o Ebitda atingisse R$ 3,5 bilhões, alta de +7,2%. A margem Ebitda foi de 51,7%, aumento de 1,3 ponto percentual.
Com uma melhora de -3,2% no resultado financeiro (negativo), além do ganho tributário com uma menor base de cálculo pós-pagamento de JCP, o lucro líquido da companhia foi de R$ 1,2 bilhão, uma forte alta de +50%.
Ainda, os investimentos da Tim alcançaram o montante de R$ 974 milhões, alta de +8,6%, sendo direcionados, em grande parte, para a expansão da rede 5G no país. Enquanto a sua alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) foi de 0,79x (vs. 0,83x no 4T24).
Quais as perspectivas para a TIM Brasil em 2025?
Considerando os resultados apresentados pela TIM no 3T25, a companhia parece estar no caminho certo para cumprir com suas projeções de curto prazo (2025) e de médio prazo (até 2027).
A empresa espera um crescimento de +5% em sua receita e de até +8% em seu Ebitda para esse e os próximos dois anos. Além disso, segue com forte projeção de geração de caixa e investimentos nos próximos anos.
Ainda, em 2025, espera remunerar seus acionistas até o valor de R$ 4,1 bilhões, montante +17% mais alto que o observado em 2024.
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 7,7%.
Vale a pena comprar TIMS3?
Com suas ações negociando a 15x lucros, em linha com a média histórica da Bolsa brasileira, não temos recomendação de compra para TIMS3 no momento.