TIM Brasil (TIMS3) lucra R$ 976 milhões no 2T25, alta de +25%
A companhia apresentou mais um forte resultado, impulsionado pelo crescimento no pós-pago. Veja nossa recomendação para o papel
A TIM Brasil (TIMS3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 6,6 bilhões no 2T25, crescimento de +5%, um Ebitda de R$ 3,4 bilhões (+6%) e um lucro líquido de R$ 976 milhões (+25%). Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
A receita líquida consolidada da TIM atingiu R$ 6,6 bilhões (+5%), sendo impulsionada pelo crescimento de +6% da receita de serviço móvel, que atingiu R$ 6,1 bilhões. A receita de serviço fixo, por sua vez, foi de R$ 328 milhões, caindo -3%.
O desempenho do segmento de serviço móvel pode ser justificado pelo aumento de +9% na base de clientes pós-pago, enquanto a base de clientes pré-pago apresentou retração de -7%. A base de clientes no segmento de serviço fixo se manteve estável.
Os custos e despesas operacionais da TIM cresceram em ritmo inferior ao da receita (+3%), contribuindo para que o Ebitda atingisse R$ 3,4 bilhões, alta de +6%. A margem Ebitda foi de 50,8%, aumento de 0,8 ponto percentual.
Com um resultado financeiro (negativo) -17% menor, o lucro líquido da companhia foi de R$ 976 milhões, uma forte alta de +25%.
Ainda, os investimentos da Tim alcançaram o montante de R$ 882 milhões, queda de -5%, sendo direcionados, em grande parte, para a expansão da rede 5G no país, com destaque para o aprimoramento da infraestrutura de São Paulo e Minas Gerais. Enquanto a sua alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) foi de 0,87x (vs. 0,83x no 4T24).
Quais as perspectivas para a TIM Brasil em 2025?
Considerando os resultados apresentados pela TIM no 2T25, a companhia parece estar no caminho certo para cumprir com suas projeções de curto prazo (2025) e de médio prazo (até 2027).
A empresa espera um crescimento de +5% em sua receita e de até +8% em seu Ebitda para esse e os próximos dois anos. Além disso, segue com forte projeção de geração de caixa e investimentos nos próximos anos.
Ainda, em 2025, espera remunerar seus acionistas até o valor de R$ 4,1 bilhões, montante +17% mais alto que o observado em 2024.
Qual o dividend yield de TIM?
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 8,7%.
Vale a pena comprar TIMS3?
Apesar dos resultados sólidos e da visibilidade da Tim, no setor, a nossa preferência continua sendo a Telefônica Brasil (VIVT3) na carteira Nord Dividendos, pela melhor qualidade do seu portfólio, histórico consistente de pagamento de dividendos e receita mais diversificada.
Assim, no momento, não temos recomendação de compra para TIMS3.
Para investir nas ações da TIM Brasil é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker TIMS3.