Small Caps disparam em 2025 e superam Ibovespa
Small caps acumulam alta de até 22% em 2025, mais que o dobro do Ibovespa no mesmo período, segundo dados de mercado
Em 2025, as small caps estão roubando a cena na Bolsa brasileira. Enquanto o Ibovespa registra uma valorização de +15,2% no ano, são as ações de menor capitalização que realmente vêm surpreendendo os investidores.
Com desempenhos consistentes acima do Ibovespa, as small caps acumulam altas que superam os +22% no ano — o dobro do índice de referência da B3.
Esse movimento reforça o apetite do mercado por empresas com maior potencial de crescimento, mesmo em meio a um cenário ainda desafiador.
Desempenho das Small Caps em 2025: alta acima do Ibovespa
O índice SMLL, que representa as small caps, apresenta resultados expressivos em 2025. Além de um desempenho melhor em relação ao principal índice da Bolsa brasileira (IBOV), o SMLL também está à frente do índice de dividendos (IDIV), que sobe +14,2% no ano.
Desempenho até julho reforça liderança das small caps
Até julho, as small caps mantinham forte desempenho, com alta média de cerca de 22%, contra 15% do Ibovespa. Esses números indicam uma recuperação acelerada desse grupo de ações, que costumam reagir com maior intensidade em momentos de expectativa positiva para a economia.
Por que as small caps estão em alta em 2025?
O movimento positivo das small caps em 2025 é impulsionado por uma combinação de fatores macroeconômicos e de percepção de mercado. A queda da taxa de juros, a retomada do consumo interno e a valorização de setores como varejo, tecnologia e construção civil são alguns dos motores por trás dessa alta.
Com maior sensibilidade às mudanças no cenário econômico, essas empresas oferecem maior potencial de valorização, embora também apresentem mais volatilidade.
O que esperar das small caps no segundo semestre?
A expectativa para o segundo semestre é de continuidade no desempenho positivo das small caps, ainda que com possíveis correções de curto prazo. No entanto, destacamos a importância da seletividade, priorizando empresas com fundamentos sólidos e boa gestão.
A valorização acumulada até o momento mostra que, mesmo em um cenário de incertezas globais, o investidor brasileiro encontrou espaço para buscar ganhos mais expressivos fora do Ibovespa tradicional.
Uma ação small caps favorita da nossa carteira é a Lavvi (LAVV3), que, mesmo com alta de mais de +70% em 2025 (fora os dividendos), ainda possui grande potencial futuro.
Estou falando da melhor incorporadora de alta renda da Bolsa brasileira, que possui os melhores indicadores operacionais do segmento, além da maior margem líquida e o maior nível de rentabilidade (ROE de 28%).
Atualmente, suas ações negociam a um múltiplo Preço/Lucro de apenas 6x e um dividend yield (rendimento anual de dividendos) de mais de 8%.
