Renda fixa nos EUA: 2 corporate bonds para investir hoje
Está pensando em investir em renda fixa nos EUA para aproveitar a queda de juros? Confira 2 sugestões de corporate bonds com bons potenciais.
Atualmente, muitos investidores brasileiros estão preocupados com o cenário fiscal e político do Brasil e procuram diversificar seus investimentos no exterior. Se você está entre eles, investir em renda fixa nos Estados Unidos pode ser uma excelente opção.
Acompanhe o texto abaixo e confira 2 sugestões de corporate bonds atrativos e descubra como escolher os melhores ativos, conforme o cenário econômico.
Como está o cenário fiscal no Brasil e nos EUA?
A expectativa é que as taxas de juros nos Estados Unidos caiam ao longo do segundo semestre deste ano. Essa queda pode beneficiar diversos ativos, incluindo renda fixa, ações e mercados emergentes.
Contudo, o cenário no Brasil está turbulento. Primeiramente, houve uma alteração na meta fiscal de 2025 que, em vez de um superávit, agora a expectativa é de um resultado fiscal neutro. No entanto, economistas projetam um déficit para esse ano.
Além disso, tivemos mudanças na presidência da Petrobras, com a nomeação de Magda Chambriard, que está mais alinhada ao governo atual. Esse cenário inclui também a política de não aumentar os preços da gasolina e a interferência política na gestão da Petrobras.
Essas questões têm gerado dúvidas entre os brasileiros e investidores sobre a viabilidade de investir em renda fixa no Brasil, que optam por investir no exterior. Dessa maneira, é possível se beneficiar da queda dos juros americanos sem enfrentar o risco político e fiscal do Brasil.
Por que investir em renda fixa nos EUA?
Investir em renda fixa nos EUA é uma boa oportunidade de diversificação, especialmente quando consideramos o cenário fiscal e político instável no Brasil.
Com a expectativa de queda nas taxas de juros americanas, esses investimentos podem proporcionar bons retornos.
Por que investir em empresas brasileiras no exterior?
Uma solução para este cenário é investir em títulos de dívida (corporate bonds) de empresas brasileiras emitidos no exterior. Isso pode ser vantajoso porque, embora essas empresas tenham uma boa reputação no Brasil, elas são menos conhecidas e subvalorizadas no mercado internacional.
Devido ao rating de crédito do Brasil, essas empresas são classificadas como de alto risco (high yield) no exterior, mesmo que aqui sejam vistas como mais seguras e conservadoras. Isso cria uma oportunidade de obter retornos mais elevados, aproveitando a discrepância na percepção de risco.
Quais corporate bonds investir no atual cenário?
- Rede D'Or
- Cosan.
Esses dois exemplos de corporate bonds, são títulos de dívida negociados em dólar na bolsa americana. Você pode comprá-los abrindo uma conta no exterior e investindo diretamente nesses ativos. Eles são emitidos por empresas brasileiras, mas negociados em dólar no mercado internacional.
Corporate Bonds Rede D'or
Uma boa opção é o corporate bond da Rede D'Or, com vencimento em janeiro de 2030. Atualmente, esse bond oferece uma taxa de 6,46% ao ano em dólar, superior à taxa média do mercado americano para o mesmo período, que gira em torno de 4% a 4,5%.
A Rede D'or é uma empresa brasileira bastante renomada no país. É uma das principais redes de hospitais do Brasil e possui uma sólida estrutura financeira.
Dados financeiros da Rede D'or
- Retorno sobre o Patrimônio (ROE): positivo, variando de 10% a 15% nos últimos anos.
- Alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA): 0,61%, ou seja, abaixo de 1% indicando que a empresa tem um EBITDA maior do que sua dívida total.
- Dívida de curto prazo: representa menos de 10% da dívida total, mostrando um perfil de dívida de longo prazo e baixíssima alavancagem.
Esses fatores fazem da Rede D'Or uma empresa considerada muito segura no Brasil. No entanto, lá fora, o bond é negociado com um spread de 2% em relação ao juro americano, o que é bastante alto. Dessa maneira, é possível conseguir bons retornos, investindo em uma empresa sólida e bem estruturada financeiramente.
Corporate Bonds Cosan
Outra recomendação é o corporate bond da Cosan, empresa de logística do agronegócio. Um bond da Cosan com vencimento em agosto de 2029 oferece uma taxa de 6,34% ao ano, considerada bastante atrativa.
A Cosan é uma empresa sólida, mas o investimento é um pouco mais arriscado que o da Rede D'Or.
Dados financeiros da Cosan
- Retorno sobre o Patrimônio (ROE): positivo, com uma média de cerca de 15%, o que é bastante elevado;
- Alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA): uma alavancagem de 3, ou seja, a dívida líquida é três vezes o valor do EBITDA anual. Embora seja mais alta que a da Rede D'Or, é uma alavancagem razoável para uma empresa brasileira;
- Dívida de curto prazo: menos de 10% da dívida total, indicando um perfil de dívida de longo prazo.
Apesar de estar no setor do agronegócio, um mercado mais suscetível às flutuações nos preços dos insumos, a Cosan mantém consistência nos resultados e possui um perfil de endividamento de longo prazo.
O bond da Cosan paga cerca de 2% de prêmio acima da taxa de juros americana, proporcionando um retorno atrativo para investidores que procuram diversificar suas carteiras com um ativo de risco moderado.
Também é importante considerar que a Cosan é uma exportadora. Portanto, uma boa opção para diversificar o cenário local.
A importância da diversificação ao investir no exterior
Embora esses dois corporate bonds sejam atraentes, é importante diversificar sua carteira de investimentos, seja no Brasil ou no exterior.
Uma carteira ideal deve incluir pelo menos cinco a seis bonds diferentes para mitigar riscos específicos de setores. Dessa forma, você protege seus investimentos caso algo específico afete um setor ou empresa.
Além de corporate bonds, investir em ações de empresas estrangeiras é uma boa estratégia, pois o mercado americano ainda é forte, especialmente em setores como tecnologia e infraestrutura.
Essa carteira diversificada equilibra os riscos e potencializa ganhos, aproveitando as diferentes oportunidades do mercado internacional.
O que acontece se as taxas de juro americana caírem?
Se as taxas de juros americanas caírem, os rendimentos dos bonds brasileiros também tendem a cair, gerando marcação a mercado positiva.
Por exemplo, se a taxa de juros americana de longo prazo cair cerca de 1%, as taxas dos bonds da Cosan e da Rede D'Or tendem a cair mais de 1%, gerando marcação a mercado positiva e bons lucros.
Dessa forma, é ganho que é possível com a queda de juros americana, ainda com o risco de investir no Brasil, mas empresas sólidas no mercado nacional e diversificadas da macroeconomia brasileira. Ou seja, você investe sem o risco fiscal do Brasil.
Além disso, ao investir em bonds atrelados ao dólar, você se protege contra a desvalorização do real. Se o dólar se valorizar, seu investimento em dólares valerá mais em reais.
Como investir em corporate bonds nos EUA?
- Abra uma conta em uma corretora Internacional que permita investimentos em títulos no mercado americano;
- Envie dinheiro para essa conta, por meio de uma transferência internacional;
- No aplicativo ou site da corretora, selecione a opção de investir em Bonds (títulos de dívida);
- Escolha o tipo de corporate bond que deseja adquirir;
- Defina o valor que deseja investir, conforme o mínimo estabelecido;
- Confirme a compra e acompanhe seu investimento.
Gostou dessas dicas? Acompanhe o blog da Nord Research para receber mais sugestões sobre investimentos no Brasil e no mundo, além de novidades sobre o mercado financeiro.
Se você quiser saber mais sobre a renda fixa nos EUA, assista o vídeo abaixo e veja as recomendações de Corporate Bondes da Marília Fontes.
Perguntas frequentes
Quais são os benefícios de investir em corporate bonds no exterior?
Investir em corporate bonds de empresas brasileiras no exterior pode ser vantajoso devido à discrepância na percepção de risco. Vistas como seguras no Brasil, elas são classificadas como de alto risco no exterior.
Quais são os dois corporate bonds recomendados no atual cenário?
Corporate Bond Rede D'Or, com vencimento em janeiro de 2030, oferecendo uma taxa de 6,46% ao ano em dólar e o Corporate Bond Cosan, com vencimento em agosto de 2029, oferecendo uma taxa de 6,34% ao ano em dólar.
Qual é a importância da diversificação ao investir no exterior?
Diversificar a carteira de investimentos com diferentes bonds e ações estrangeiras ajuda a mitigar riscos específicos de setores e empresas, equilibrando os riscos e potencializando ganhos.
