RD Saúde (RADL3) registra lucro líquido de R$ 402,7 milhões no 2T25

RD Saúde (RADL3) reporta no 2T25 receita bruta de R$ 11,7 bi e lucro líquido ajustado de R$ 402,7 mi, alta de 12,9% a/a. Veja os principais indicadores

Danielle Lopes 06/08/2025 16:46 3 min
RD Saúde (RADL3) registra lucro líquido de R$ 402,7 milhões no 2T25

A RD Saúde (RADL3) divulgou seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2025 (2T25), reportando uma receita líquida de R$ 10,8 bilhões, alta de +12,0% na comparação anual, o Ebitda ajustado foi de R$ 885 milhões, com avanço anual de 7,6%. Com isso, o lucro líquido ajustado foi de R$ 402,7 milhões, um crescimento de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Destaques do 2T25. Fonte: RD Saúde RI

Ebitda sobe com ganho de eficiência

A receita líquida consolidada foi de R$ 10,8 bilhões no 2T25, um aumento de +11,8% em relação ao 2T24. O crescimento foi puxado pelas lojas maduras e pelas categorias de medicamentos tarjados e genéricos, que cresceram +16,6% e +17,8%, respectivamente.

No 2T25, o Ebitda consolidado da RD Saúde totalizou R$ 882,1 milhões, crescimento de 8,6% em relação ao mesmo período do ano anterior (R$ 812,0 milhões). O avanço foi impulsionado principalmente pelo crescimento de receita nas operações de varejo, ganhos de eficiência operacional nas lojas maduras e diluição de despesas gerais e administrativas, que representaram 2,6% da receita bruta, contra 3,1% no 2T24. 

Desconsiderando os efeitos não recorrentes, o Ebitda da RD teria sido de R$ 882,1 milhões, o que representa um crescimento de 8,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O lucro líquido ajustado atingiu R$ 402,7 milhões, alta de +12,9% a/a. A margem líquida subiu de 3,4% para 3,5%, mesmo com aumento em despesas financeiras líquidas (1,7% da receita bruta). A queda de 0,8 p.p. na alíquota efetiva do IR foi favorecida pela reversão de provisões tributárias com base na Lei 14.789/2023.

A companhia finalizou o trimestre com endividamento a 1,5x dívida líquida/Ebitda.

Digital cresce 52% e app domina pedidos

A estratégia digital também apresentou resultados expressivos: a receita dos canais digitais atingiu R$ 2,6 bilhões, representando 24,1% das vendas do varejo e crescimento de 52% em relação ao 2T24. O aplicativo respondeu por 79% das vendas on-line e 96% das entregas foram realizadas em até 60 minutos. 

Esse desempenho foi impulsionado, entre outros fatores, pelo aumento da participação dos medicamentos GLP-1, como o lançamento do Mounjaro, que têm alta demanda nos canais digitais.

Guidance mantido para 2025

No período, a companhia manteve o ritmo de expansão, abrindo 70 novas farmácias e encerrando nenhuma unidade, alcançando 3.371 lojas em operação distribuídas por 642 cidades em todos os estados do país. 

A RD Saúde manteve um guidance de 330 a 350 aberturas brutas para 2025, com foco nos formatos popular e híbrido, que já representam 61% da rede. 

A rede conta com 14 centros de distribuição, o que garante entregas em até 24 horas para mais de 80% das filiais, reforçando sua presença nacional e eficiência logística. O market share nacional atingiu 16,4%, avanço de 0,7 pp em relação ao ano anterior.

RADL3 ainda aquém do que já foi um dia

Apesar da melhora no resultado, presença nacional e rede em expansão, a RD Saúde (RADL3) segue com margens pressionadas e menores, dependência crescente de medicamentos de alto custo, além de uma concorrência exponencial no setor e potenciais efeitos em novas propostas de tributação dos incentivos financeiros concedidos pelo governo.

A 24x lucros e 8x Ebitda, não recomendamos compra para as ações da companhia.

Acesse nossa cobertura de resultados do 2T25 e esteja um passo à frente nessa temporada.

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