Antes de começar, uma pergunta rápida: você já quitou uma dívida antes da hora e sentiu aquele alívio de "consegui, tá resolvido"?

Hoje eu quero te mostrar uma conta que pouca gente faz antes de tomar essa decisão. Ela pode te ajudar a decidir se quitar rápido é liberdade ou prejuízo. 

O preço escondido de ficar sem dívida 

Faz pouco tempo, um cliente da Nord Liberta tomou uma decisão ruim: ele usou os R$ 1.100.000 que tinha guardado para amortizar seu financiamento imobiliário e reduzir uma dívida de 300 meses para apenas 89 meses.

Ele ainda falou com certo orgulho, como se fosse uma decisão maravilhosa. Porém, seu financiamento custava 11,5% ao ano e, naquele momento, dava para travar uma rentabilidade de 13,5% ao ano com títulos prefixados. 

Cada real que ele usou para amortizar sua dívida custou, na prática, dois pontos percentuais de patrimônio que ele deixaria de construir.

Quase como se o universo tivesse combinado o timing, um casal de amigos muito queridos escreveu logo depois. Vão comprar a primeira casa e mandaram o plano que fizeram.

Sem entrar no nome ou nos detalhes deles — o raciocínio por trás da decisão é o mesmo que atravessa a grande maioria dos clientes que já sentaram para planejar a compra de um imóvel.

Vale um disclaimer aqui: o objetivo não é convencer ninguém de nada. Mas é justo que todos possam conhecer os dois lados do argumento antes de decidir.

O pavor de dívida é justificado, só que mal direcionado

A gente vive em um país em que 82% das famílias têm algum tipo de dívida, e mais de 75 milhões de pessoas estão com contas atrasadas ou com o nome negativado. Não é exagero ter pé atrás com crédito. Dívida torta — aquela que financia um consumo que já virou fumaça, com juro de cartão ou cheque especial — é, sim, um problema sério.

Mas existe uma diferença enorme entre uma dívida que te afunda e uma dívida que trabalha para você. E é sobre essa segunda que quero falar.

A batata frita que rende 100% ao ano

Imagina que você inventou um corte de batata frita diferente de tudo que existe, e virou febre. Todos os restaurantes e lanchonetes da cidade querem comprar o produto (e não importa o quanto produza, alguém compra).

Você fez as contas: a cada R$ 5 mil que coloca em matéria-prima, insumos e mão de obra, é possível faturar R$ 10 mil líquidos (já com imposto descontado) em três meses. Reinvestindo tudo, em um ano você transforma R$ 5 mil em R$ 80 mil.

Só que você tem apenas R$ 5 mil na conta — e existe uma linha de crédito de R$ 50 mil no banco, custando R$ 75 mil daqui a um ano. 

Se não pegar o empréstimo, termina o ano com R$ 80 mil. Se pegar, os R$ 50 mil adicionais permitem repetir a mesma operação dez vezes e, seguindo a mesma lógica, transformar esse capital em R$ 800 mil. Depois de pagar os R$ 75 mil da dívida, sobram R$ 725 mil.

É um exemplo caricato — não existe faturamento infinito, e todo negócio tem risco de dar errado. Mas ele prova o princípio de forma bem literal: se o seu custo de oportunidade é maior que o custo do seu crédito, pegar esse crédito é uma decisão racional. 

O problema nunca foi a dívida em si — foi a diferença entre o que ela custa e o que permite construir.

Por que o financiamento imobiliário é mais seguro do que a batata frita

A objeção óbvia é: "Mas meu dinheiro investido também pode dar errado". E é verdade — na batata frita, sim. 

No entanto, pense comigo: quando você financia um imóvel a uma taxa prefixada, e investe o dinheiro que sobrou em um título público também prefixado, ativo e passivo estão correndo o mesmo risco de cenário.

Se a inflação ou a taxa básica de juros subir de forma inesperada, o seu investimento prefixado perde poder de compra relativo — mas sua dívida, travada na mesma lógica, também não fica mais cara por causa disso. Você não está em uma aposta contra o banco, mas em uma corrida em que os dois estão na mesma pista.

(Para ser técnico e justo: a TR também entra nessa conta em cenários mais erráticos da economia. Porém, para efeitos didáticos, vale comparar componente prefixado com componente prefixado.) 

Por que incomoda, mesmo quando a conta fecha?

Isso não é só sobre matemática — sei bem que decisão financeira não é 100% racional (aliás, esse é um assunto tão bom que vou dedicar um texto inteiro só a ele em breve!). 

Uma parcela que se arrasta por 30, 35 anos incomoda de verdade, mesmo quando a conta fecha a seu favor.

Duas coisas alimentam esse incômodo. A primeira é cultural: a ideia de que estar endividado é sinônimo de vulnerabilidade. A segunda é mais concreta: o medo de que, se algo mudar na sua vida, como perder o emprego ou um custo inesperado, você não consiga mais pagar a parcela.

É sobre esse segundo ponto que eu quero te propor um jeito diferente de pensar.

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Manter o dinheiro investido não é mais risco. É mais liberdade

Se você tem a disciplina de manter uma reserva separada e investida — de verdade separada, sem mexer nela —, ela te dá uma coisa que uma entrada grande nunca vai te dar: a opção de quitar o financiamento a qualquer momento que quiser.

Pense em dois cenários, olhando para daqui a cinco ou dez anos:

• No primeiro, você deu uma entrada grande, financiou pouco e, nesse horizonte, talvez já esteja com a dívida praticamente quitada. Ponto final.
• No segundo, você deu uma entrada menor e manteve o resto investido, rendendo acima da taxa do financiamento. Se nesse mesmo horizonte a vida bagunçar seus planos, você usa parte do investimento para quitar tudo de uma vez — e chega exatamente no mesmo lugar do primeiro cenário. Mas se a vida não bagunçar nada, você chega a um lugar melhor: quitado e com sobra para realizar outro objetivo.

Apenas para referência, simulei um cenário em que o financiamento está custando 12,2% ao ano e o custo de oportunidade está em 13% ao ano. 

Nesse cenário, no mês 44, diminuindo o valor da entrada e deixando mais dinheiro investido, essa família poderia quitar o seu financiamento se assim quisesse.

Esse resultado veio de um simulador que montei justamente para ajudar esse casal de amigos a visualizar isso — entrada versus financiamento, parcela decrescente (tabela SAC, que é como funciona de verdade no Brasil) e quanto sobra investindo a diferença. 

Rodando com os números deles, em dez anos, a estratégia de entrada menor deixa patrimônio suficiente não só para quitar o financiamento inteiro, mas também para uma bela viagem de um mês pela Europa para celebrar essa conquista.

Isso é planejamento financeiro bem feito: alcançar o mesmo resultado com menos esforço ou, mantendo o esforço que você já faria, alcançar um resultado maior.

Quando faz sentido quitar o financiamento mais cedo

Quanto mais perto a taxa do seu financiamento estiver do seu custo de oportunidade, menor a vantagem financeira de manter o dinheiro investido. 

Se você tem financiamento a 12% e consegue 13% de rentabilidade, sinceramente, não acho nem um pouco crítico dar uma entrada maior — a diferença é pequena, e o conforto psicológico tem valor.

O que me preocupa de verdade é o outro extremo, que já vi repetidas vezes: cliente com financiamento a 8,5% ao ano, descapitalizando um investimento que rende 14% só porque quer "se livrar" da dívida. 

Se essa for uma escolha consciente — você sabe exatamente que está abrindo mão de R$ 30, 50, 100 mil de patrimônio em troca de tranquilidade — eu assino embaixo, sem ressalva alguma!

O problema é quando a decisão vem de uma crença de que toda dívida é ruim, sem noção real do que esse conforto está custando.

Mais um disclaimer importante: tudo isso pressupõe disciplina — separar de verdade o dinheiro que ficaria investido, sem torrar em outra coisa que não te aproxime dos seus objetivos!  Mas eu sei que quem lê esta newsletter tem esse perfil. Ainda assim, é uma responsabilidade que a estratégia exige.

A decisão é sua

Daqui a dez ou quinze anos, você quer ter a casa quitada — ou a casa e o carro quitados? Não existe resposta certa aqui, só a resposta que faz sentido para sua vida. Agora que você tem os números e o raciocínio, eu apoio o que decidir.

Se quiser brincar com o simulador que usei com meu amigo, é só mandar mensagem para o nosso WhatsApp pedindo o conteúdo — em breve também vamos gravar um vídeo mostrando-o em detalhe.

Além disso, se quiser conversar sobre a compra do seu imóvel, do seu carro, sua aposentadoria ou daquela viagem que quer fazer com a família daqui a alguns anos, nosso time terá um prazer enorme em te ajudar a planejar.