O que é due diligence e por que você precisa dela como investidor
Entenda como saber o que é due diligence pode transformar suas decisões de investimento e minimizar riscos financeiros de forma eficaz
Due diligence é uma prática fundamental no mundo corporativo, especialmente quando uma empresa está prestes a passar por mudanças significativas, como fusões, aquisições ou investimentos.
Neste conteúdo, abordaremos o que é essa prática, como funciona e quais são suas principais aplicações.
Sumário
- O que é due diligence?
- Como funciona o due diligence?
- Para que serve o due diligence?
- Tipos de due diligence
- Due diligence de compliance
- Due diligence de terceiros
- Due diligence para fusões e aquisições
- Due diligence ambiental
- Due diligence trabalhista
- Como realizar a due diligence para ações
- 1. Análise da capitalização e tendências financeiras
- 2. Avaliação da concorrência e do setor
- 3. Uso de indicadores de avaliação e verificação da gestão
- 4. Análise do balanço patrimonial e histórico de preços
- 5. Expectativas de mercado e identificação de riscos
- Duração e profissionais envolvidos
- Qual a origem do termo?
O que é due diligence?
Due diligence refere-se a um processo de investigação minuciosa que analisa uma empresa para identificar possíveis riscos e oportunidades, fornecendo informações importantes para investidores e partes interessadas.
Essa prática envolve a avaliação de diversos aspectos, incluindo governança corporativa, balanços patrimoniais e demonstrações financeiras, tanto do presente quanto do passado, para projetar comportamentos futuros.
Como funciona o due diligence?
O processo de due diligence geralmente inclui:
- auditoria: revisão detalhada das finanças e operações da empresa;
- previsões de negócios futuros: análise das projeções de crescimento e rentabilidade;
- identificação de oportunidades: avaliação de potenciais áreas de expansão ou melhoria;
- gestão de risco e compliance: verificação do cumprimento das normas legais e regulatórias.
Para que serve o due diligence?
O principal objetivo dessa prática é ajudar investidores e compradores a compreender se um investimento ou aquisição é viável e se os riscos associados são aceitáveis. É frequentemente solicitado em situações como:
- verificação da saúde financeira antes de um investimento;
- fusão ou aquisição de uma empresa;
- avaliação de uma nova parceria comercial.
Tipos de due diligence
Existem várias formas de due diligence, cada uma com um foco específico.
Due diligence de compliance
Verifica se a empresa cumpre todas as obrigações legais e regulamentares, incluindo aspectos fiscais e trabalhistas.
Due diligence de terceiros
Avalia a reputação e a idoneidade de fornecedores e parceiros comerciais.
Due diligence para fusões e aquisições
Foca na análise profunda de empresas que estão em processo de fusão ou aquisição.
Due diligence ambiental
Investiga o impacto ambiental da empresa e se ela cumpre a legislação pertinente.
Due diligence trabalhista
Avalia a conformidade com as leis trabalhistas e o impacto da folha de pagamento nos resultados da empresa.
Como realizar a due diligence para ações
Aqui estão cinco passos fundamentais que investidores individuais podem seguir ao realizar due diligence em ações. Embora muitos desses passos sejam focados nessa modalidade de aporte, muitos princípios também se aplicam a outros tipos de investimentos.
1. Análise da capitalização e tendências financeiras
Avalie a capitalização de mercado e examine as tendências de receita e lucro ao longo do tempo. Comparar margens de lucro com concorrentes ajuda a entender a posição da empresa.
2. Avaliação da concorrência e do setor
Entenda o setor e os principais concorrentes. Avalie como a companhia se posiciona em relação a outras e quais são as tendências do mercado.
3. Uso de indicadores de avaliação e verificação da gestão
Explore métricas como P/L e P/B para avaliar a empresa. Além disso, investigue o histórico e a experiência da equipe de gestão, prestando atenção à propriedade de ações pelos executivos.
4. Análise do balanço patrimonial e histórico de preços
Examine os ativos, passivos e a relação dívida/patrimônio líquido. Estude os movimentos de preços de curto e longo prazo, considerando a volatilidade e a correlação com os lucros.
5. Expectativas de mercado e identificação de riscos
Investigue as previsões de analistas para lucros e receitas, além das tendências que podem afetar a indústria e a empresa. Compreenda os riscos do setor e da empresa, incluindo questões legais e regulatórias.
Ao seguir essas etapas simplificadas, você estará mais preparado para entender o desempenho da companhia e sua posição no mercado, permitindo uma tomada de decisão mais informada sobre investimentos.
Duração e profissionais envolvidos
O tempo necessário para realizar um due diligence varia de semanas a meses, dependendo do tamanho da empresa e da complexidade da análise. Profissionais como contadores, advogados, analistas financeiros e economistas são geralmente envolvidos nesse processo.
Qual a origem do termo?
O termo "due diligence" surgiu nos Estados Unidos em 1933, quando foi promulgada uma legislação que permitia aos investidores investigar empresas antes de fazer investimentos, garantindo uma maior transparência nas transações.
