Nord Leste Fund: a tese em que os sócios da Nord apostam junto com você
O Nord Leste Fund dá acesso a crédito e real estate nos EUA a partir de US$ 5 mil, com retorno-alvo de 12% ao ano em dólar. Confira
Depois de muito estudo, a Nord montou, com o Grupo Leste, um fundo de investimento alternativo no mercado imobiliário americano, exclusivo para clientes da casa. Ele nasceu de uma necessidade nossa e, provavelmente, sua também.
Nos últimos anos, aumentamos de forma relevante a exposição internacional das carteiras. Foi uma decisão deliberada, sustentada aqui várias vezes: a diversificação internacional não é reação a humor de mercado, é proteção estrutural contra risco fiscal, cambial e regulatório concentrado em um único país.
A consequência natural desse movimento é que hoje carregamos bastante capital alocado lá fora.
A pergunta seguinte é onde colocar esse dinheiro. E ela ficou mais difícil justamente agora.
A Bolsa americana negocia em múltiplos esticados, com grande parte do retorno recente concentrada em um único tema: inteligência artificial. Aumentar risco hoje, para a maioria das carteiras, significa comprar mais do mesmo, mais caro.
Claro que adoramos alocações estruturais no exterior, mas, como bons alocadores, diversificamos isso com uma posição em renda fixa, dando prioridade para ativos mais líquidos.
Foi essa a lacuna que decidimos preencher com parte desse nosso caixa: uma tese pouco correlacionada com esse movimento de IA, que permite tomar risco em dólar sem depender de mais uma rodada de alta das mesmas ações.
Crédito imobiliário e desenvolvimento nos Estados Unidos cumprem esse papel: ativos reais, garantia sênior, retorno contratado e um ciclo próprio, que pouco tem a ver com o do mercado acionário.
O obstáculo sempre foi o acesso. Estratégias assim costumam ser território de investidor institucional, com tickets na casa dos milhões de dólares. Para acessar cada uma delas diretamente com a gestora, seria preciso alocar entre US$ 500 mil e US$ 1 milhão. Ao montar um pool de investidores da casa, conseguimos flexibilizar esse mínimo.
O resultado é o Nord Leste Fund: um veículo de crédito e real estate nos Estados Unidos com aporte a partir de US$ 5 mil, que hoje só existe para cliente Nord.
A Nord não ganha um centavo com ele, e a janela de entrada será única, no dia 30 de setembro.
Por que estamos te contando isso
Este artigo não é uma oferta que estamos empurrando para você. É um aviso, porque é assim que tratamos qualquer oportunidade que passe pelo nosso crivo técnico e caiba dentro do seu planejamento.
Cabe a você, com seu consultor, decidir se ela faz sentido para a sua carteira.
O ponto central é o seguinte: a Nord, como você deve imaginar, não ganha absolutamente nada com esse produto. Não há comissão, não há rebate, não há qualquer remuneração paga pela Leste ou pelo fundo à Nord.
Somos remunerados, como sempre, diretamente por você. Nunca pelo produto que entra na sua carteira.
Isso muda o motivo pelo qual esse fundo existe. Antes de qualquer decisão, foram três meses de diligência (números, garantias, histórico de perdas, estrutura e gente), o mesmo processo de comitê que aplicamos a qualquer emissor ou ideia de alocação antes de colocá-la na carteira de um cliente.
A conclusão diz tudo: todos os sócios da Nord Wealth vão investir capital próprio no fundo, nas mesmas condições oferecidas a você.
Não é um produto que achamos bom para os outros. É algo que queremos para o nosso próprio patrimônio e que também resolve uma dor nossa.
Quem é a Leste
A Leste é uma plataforma global de investimentos americana, com DNA brasileiro. Fundada em 2014 por Emmanuel Hermann, atua em Real Estate, Private Equity e Special Situations, com registro na SEC e na CVM.
São mais de R$ 23 bilhões em ativos sob gestão, mais de 100 profissionais e quatro escritórios: Miami, Nova York, São Paulo e Rio de Janeiro.
As 4 estratégias do Nord Leste Fund
O Nord Leste Fund investe em quatro estratégias dentro do mercado imobiliário americano: crédito residencial, crédito para BTS (build-to-suit), crédito para multifamily e desenvolvimento imobiliário.
O ponto aqui não é só acesso facilitado, e sim acesso diversificado. Com um único aporte a partir de US$ 5 mil, o investidor ganha exposição a quatro frentes distintas dentro do mesmo veículo, com o risco pulverizado dentro do próprio fundo, em vez de concentrado em uma única estratégia de crédito ou em um único empreendimento.
O objetivo é devolver o capital ao cotista em um prazo de quatro anos, com uma TIR-alvo de 12% ao ano em dólares. Vale reforçar: alvo não é garantia.
O destaque da carteira: 1250 West Avenue
Das quatro frentes, 10% do fundo é destinado a uma coparticipação em um empreendimento imobiliário de alto padrão em South Beach, Miami, o 1250 West Avenue, liderado pelo Terra Group, incorporador responsável por projetos como o Five Park Miami Beach e o Park Grove.
Esse componente carrega uma TIR líquida-alvo de 26% ao ano, um dos principais motores de retorno do portfólio.
Por que o ticket mínimo de US$ 500 mil não é mais barreira
Estruturas como essa (crédito privado e real estate institucional nos EUA) normalmente vivem fora do alcance da pessoa física brasileira, pelo tamanho do cheque mínimo.
Para acessar essas mesmas estratégias diretamente com a Leste, seria preciso alocar entre US$ 500 mil e US$ 1 milhão em cada uma. Foi isso que negociamos de forma diferente, com um mínimo acessível para nossos clientes e liquidação diretamente por meio de instituições internacionais parceiras.
Ficha técnica do fundo
Para quem o Nord Leste Fund faz sentido?
Como qualquer estratégia de crédito privado e real estate internacional, o Nord Leste Fund tem prazo definido, liquidez restrita ao horizonte do fundo e risco de crédito e de execução. Por isso, nossa orientação é objetiva: para clientes com apetite a risco e horizonte mínimo de quatro anos, recomendamos alocação entre 1% e 2% do patrimônio total nessa estratégia.
Não é, e não deveria ser, posição central de carteira. É um complemento de diversificação internacional, dimensionado dentro dos seus limites de risco.
Uma janela que não vai reabrir
O Nord Leste Fund é uma captação limitada, com aporte único. Não é um produto que vai ficar disponível na prateleira.
A janela de entrada será no dia 30 de setembro, e todas as boletas liquidam juntas nessa data. Encerrada a captação, essa estrutura, nesses termos e com esse ticket, não reabre.
Como saber se o Nord Leste Fund cabe na sua carteira
Se você já é cliente Nord: essa é uma estratégia que faz sentido para parte das carteiras, não para todas. Depende de horizonte, apetite a risco e de quanto do seu patrimônio já está lá fora. É exatamente esse tipo de conversa que seu consultor está tendo, cliente a cliente.
Ficou com dúvida depois deste artigo ou quer entender se cabe na sua alocação? Chame seu consultor e avaliem juntos antes do dia 30/09.
Se ainda não é cliente Nord, esse é o retrato do tipo de acesso que construímos para quem centraliza o patrimônio com a gente. Sempre sem comissão, sem conflito, com processo por trás de cada recomendação.
A captação vai até 30 de setembro. Se você quer ter acesso ao mesmo tipo de oportunidade que os sócios da Nord estão colocando dinheiro próprio, ainda há tempo de se tornar cliente e participar dessa primeira janela. Fale com a gente.
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