Nord Leste Fund: a tese em que os sócios da Nord apostam junto com você

Depois de muito estudo, a Nord montou, com o Grupo Leste, um fundo de investimento alternativo no mercado imobiliário americano, exclusivo para clientes da casa. Ele nasceu de uma necessidade nossa e, provavelmente, sua também.

Nos últimos anos, aumentamos de forma relevante a exposição internacional das carteiras. Foi uma decisão deliberada, sustentada aqui várias vezes: a diversificação internacional não é reação a humor de mercado, é proteção estrutural contra risco fiscal, cambial e regulatório concentrado em um único país. 

A consequência natural desse movimento é que hoje carregamos bastante capital alocado lá fora.

A pergunta seguinte é onde colocar esse dinheiro. E ela ficou mais difícil justamente agora. 

A Bolsa americana negocia em múltiplos esticados, com grande parte do retorno recente concentrada em um único tema: inteligência artificial. Aumentar risco hoje, para a maioria das carteiras, significa comprar mais do mesmo, mais caro. 

Claro que adoramos alocações estruturais no exterior, mas, como bons alocadores, diversificamos isso com uma posição em renda fixa, dando prioridade para ativos mais líquidos.

Foi essa a lacuna que decidimos preencher com parte desse nosso caixa: uma tese pouco correlacionada com esse movimento de IA, que permite tomar risco em dólar sem depender de mais uma rodada de alta das mesmas ações. 

Crédito imobiliário e desenvolvimento nos Estados Unidos cumprem esse papel: ativos reais, garantia sênior, retorno contratado e um ciclo próprio, que pouco tem a ver com o do mercado acionário.

O obstáculo sempre foi o acesso. Estratégias assim costumam ser território de investidor institucional, com tickets na casa dos milhões de dólares. Para acessar cada uma delas diretamente com a gestora, seria preciso alocar entre US$ 500 mil e US$ 1 milhão. Ao montar um pool de investidores da casa, conseguimos flexibilizar esse mínimo.

O resultado é o Nord Leste Fund: um veículo de crédito e real estate nos Estados Unidos com aporte a partir de US$ 5 mil, que hoje só existe para cliente Nord. 

A Nord não ganha um centavo com ele, e a janela de entrada será única, no dia 30 de setembro.

Por que estamos te contando isso

Este artigo não é uma oferta que estamos empurrando para você. É um aviso, porque é assim que tratamos qualquer oportunidade que passe pelo nosso crivo técnico e caiba dentro do seu planejamento. 

Cabe a você, com seu consultor, decidir se ela faz sentido para a sua carteira.

O ponto central é o seguinte: a Nord, como você deve imaginar, não ganha absolutamente nada com esse produto. Não há comissão, não há rebate, não há qualquer remuneração paga pela Leste ou pelo fundo à Nord. 

Somos remunerados, como sempre, diretamente por você. Nunca pelo produto que entra na sua carteira.

Isso muda o motivo pelo qual esse fundo existe. Antes de qualquer decisão, foram três meses de diligência (números, garantias, histórico de perdas, estrutura e gente), o mesmo processo de comitê que aplicamos a qualquer emissor ou ideia de alocação antes de colocá-la na carteira de um cliente. 

A conclusão diz tudo: todos os sócios da Nord Wealth vão investir capital próprio no fundo, nas mesmas condições oferecidas a você. 

Não é um produto que achamos bom para os outros. É algo que queremos para o nosso próprio patrimônio e que também resolve uma dor nossa. 

Quem é a Leste

A Leste é uma plataforma global de investimentos americana, com DNA brasileiro. Fundada em 2014 por Emmanuel Hermann, atua em Real Estate, Private Equity e Special Situations, com registro na SEC e na CVM.

São mais de R$ 23 bilhões em ativos sob gestão, mais de 100 profissionais e quatro escritórios: Miami, Nova York, São Paulo e Rio de Janeiro.

As 4 estratégias do Nord Leste Fund 

O Nord Leste Fund investe em quatro estratégias dentro do mercado imobiliário americano: crédito residencial, crédito para BTS (build-to-suit), crédito para multifamily e desenvolvimento imobiliário.

O ponto aqui não é só acesso facilitado, e sim acesso diversificado. Com um único aporte a partir de US$ 5 mil, o investidor ganha exposição a quatro frentes distintas dentro do mesmo veículo, com o risco pulverizado dentro do próprio fundo, em vez de concentrado em uma única estratégia de crédito ou em um único empreendimento.

O objetivo é devolver o capital ao cotista em um prazo de quatro anos, com uma TIR-alvo de 12% ao ano em dólares. Vale reforçar: alvo não é garantia.

O destaque da carteira: 1250 West Avenue

Das quatro frentes, 10% do fundo é destinado a uma coparticipação em um empreendimento imobiliário de alto padrão em South Beach, Miami, o 1250 West Avenue, liderado pelo Terra Group, incorporador responsável por projetos como o Five Park Miami Beach e o Park Grove.

Esse componente carrega uma TIR líquida-alvo de 26% ao ano, um dos principais motores de retorno do portfólio.

Por que o ticket mínimo de US$ 500 mil não é mais barreira 

Estruturas como essa (crédito privado e real estate institucional nos EUA) normalmente vivem fora do alcance da pessoa física brasileira, pelo tamanho do cheque mínimo. 

Para acessar essas mesmas estratégias diretamente com a Leste, seria preciso alocar entre US$ 500 mil e US$ 1 milhão em cada uma. Foi isso que negociamos de forma diferente, com um mínimo acessível para nossos clientes e liquidação diretamente por meio de instituições internacionais parceiras.

Ficha técnica do fundo

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Para quem o Nord Leste Fund faz sentido?

Como qualquer estratégia de crédito privado e real estate internacional, o Nord Leste Fund tem prazo definido, liquidez restrita ao horizonte do fundo e risco de crédito e de execução. Por isso, nossa orientação é objetiva: para clientes com apetite a risco e horizonte mínimo de quatro anos, recomendamos alocação entre 1% e 2% do patrimônio total nessa estratégia.

Não é, e não deveria ser, posição central de carteira. É um complemento de diversificação internacional, dimensionado dentro dos seus limites de risco.

Uma janela que não vai reabrir

O Nord Leste Fund é uma captação limitada, com aporte único. Não é um produto que vai ficar disponível na prateleira. 

A janela de entrada será no dia 30 de setembro, e todas as boletas liquidam juntas nessa data. Encerrada a captação, essa estrutura, nesses termos e com esse ticket, não reabre.

Como saber se o Nord Leste Fund cabe na sua carteira 

Se você já é cliente Nord: essa é uma estratégia que faz sentido para parte das carteiras, não para todas. Depende de horizonte, apetite a risco e de quanto do seu patrimônio já está lá fora. É exatamente esse tipo de conversa que seu consultor está tendo, cliente a cliente. 

Ficou com dúvida depois deste artigo ou quer entender se cabe na sua alocação? Chame seu consultor e avaliem juntos antes do dia 30/09.

Se ainda não é cliente Nord, esse é o retrato do tipo de acesso que construímos para quem centraliza o patrimônio com a gente. Sempre sem comissão, sem conflito, com processo por trás de cada recomendação. 

A captação vai até 30 de setembro. Se você quer ter acesso ao mesmo tipo de oportunidade que os sócios da Nord estão colocando dinheiro próprio, ainda há tempo de se tornar cliente e participar dessa primeira janela. Fale com a gente.

Esta apresentação tem caráter exclusivamente informativo e não se destina a recomendar a compra ou venda de qualquer valor mobiliário, nem a fornecer aconselhamento específico de investimento, não devendo ser utilizada para esse fim. Nenhuma ação deve ser tomada com base nas informações aqui contidas sem a orientação de um profissional qualificado. Esta apresentação destina-se exclusivamente às pessoas às quais foi entregue pelo Grupo Leste. Nenhuma informação aqui contida constitui, ou deve ser interpretada como, uma solicitação, oferta ou recomendação para compra ou venda de cotas ou participações em qualquer fundo da Leste, em qualquer jurisdição em que tal solicitação, oferta ou recomendação seja ilegal. Investimentos em qualquer fundo da Leste serão oferecidos apenas quando um potencial investidor qualificado receber o Memorando Confidencial de Oferta e demais documentos constitutivos e regulatórios aplicáveis ao respectivo fundo, observados os termos e condições desses documentos. As informações contidas nesta apresentação não se propõem a ser completas nem a conter todas as informações que um potencial investidor possa desejar para avaliar uma decisão de investimento. As informações aqui apresentadas não foram verificadas de forma independente e estão sujeitas a atualização, complementação, revisão, verificação e alteração sem aviso prévio. Esta apresentação contém declarações prospectivas ("forward-looking statements"), que envolvem riscos e incertezas por estarem relacionadas a eventos futuros. Tais declarações baseiam-se em premissas, estratégias e expectativas e podem ser identificadas por expressões como "pode", "poderia", "deveria", "irá", "objetivo", "espera", "antecipa", "planeja", "potencial", "estima", "acredita", "pretende", "projeta", "prevê", bem como suas negativas, variações ou termos semelhantes. Os destinatários desta apresentação devem estar cientes de que essas declarações refletem premissas fundamentadas em expectativas e crenças atuais acerca de eventos e resultados futuros, os quais podem diferir substancialmente daqueles aqui descritos. Ao avaliar tais declarações, os investidores devem considerar cuidadosamente os riscos e incertezas mencionados neste documento, bem como aqueles decorrentes direta ou indiretamente do fato de que as premissas utilizadas dependem de eventos futuros que podem estar fora do controle da Leste e que podem impactar negativamente as estimativas e projeções apresentadas. Esta apresentação é propriedade da Leste. Salvo indicação em contrário, todas as informações contidas neste material têm como fonte o Grupo Leste. É proibida a redistribuição ou reprodução, total ou parcial, das informações aqui apresentadas. Nada nesta apresentação constitui recomendação de investimento, assessoria jurídica, tributária ou qualquer outra forma de orientação profissional, nem deve ser utilizado como base exclusiva para decisões de investimento. Esta apresentação não é destinada a qualquer pessoa em jurisdições em que, em razão de sua nacionalidade, residência ou qualquer outra circunstância, a divulgação das informações aqui contidas seja proibida. Salvo indicação em contrário, as informações desta apresentação refletem a situação na data indicada em sua capa. Não há obrigação de atualizar, modificar ou revisar esta apresentação, nem de informar seus destinatários sobre alterações em quaisquer informações, opiniões, projeções, previsões ou estimativas nela contidas que venham a se tornar imprecisas ou desatualizadas.

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O Fundo não conta com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC.