Mills (MILS3) compra operação da Next Rental por R$ 180 milhões
Mills expande atuação com compra da Next Rental, incorporando 738 equipamentos e 210 funcionários por R$ 180 milhões
A Mills (MILS3) anunciou a aquisição da operação de locação de equipamentos da Next Rental, uma empresa com mais de 70 anos e sede em Curitiba. A transação, avaliada em R$ 180 milhões, inclui 738 equipamentos e a incorporação de 210 funcionários, ampliando a atuação da empresa em mais de 14 estados brasileiros.
Aquisição da Next Rental pela Mills
A Next atua com a locação de máquinas da linha amarela, empilhadeiras, geradores, caminhões especiais e plataformas elevatórias. A empresa possui clientes dos segmentos industriais, mineração, agro, florestal e construção.
A companhia possui cerca de 738 máquinas e equipamentos, o que representa um incremento de ~5% na frota total da Mills.
O valor da transação foi de R$ 180 milhões e earn-outs. Segundo a companhia, o valor da transação é equivalente a um múltiplo de 3x Ebitda 2026, abaixo do múltiplo projetado da Mills de 4x Ebitda 2026.
Impacto estratégico da transação
Embora os valores envolvidos na transação sejam relativamente modestos, a operação está alinhada com a estratégia da Mills de expandir sua atuação no segmento de Pesados, diversificar suas fontes de receita e firmar contratos de maior duração, promovendo, assim, maior previsibilidade para o negócio.
Do ponto de vista da alavancagem, não são esperadas variações significativas. A Mills é conservadora em relação a sua estrutura de capital e não deve ultrapassar 1,5x Ebitda de alavancagem este ano (1,4x Ebitda atualmente).
Consideramos a transação como um movimento interessante e positivo para a Mills. A companhia reforça a nossa visibilidade de crescimento, mas sem comprometer de forma relevante a sua rentabilidade e estrutura de capital em meio às incertezas macro.
Negociando a múltiplos atrativos, reiteramos COMPRA para as ações da MILS3.
Próximos passos e aprovações
A conclusão da transação está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e não requer deliberação da assembleia-geral da companhia.
