Maiores pagadoras de dividendos em 2025: as 10 líderes no 1º semestre e as apostas para o 2º
Conheça as empresas que mais pagaram dividendos no primeiro semestre de 2025. Veja os destaques do mercado e quais estão no portfólio Nord Dividendos
O ano de 2025 vem sendo muito positivo para os investidores da Bolsa brasileira, não só pelas altas generalizadas das ações como também pelos dividendos pagos pelas empresas.
Até aqui, as maiores pagadoras de proventos seguem um padrão semelhante ao dos últimos anos, com uma lista composta por companhias dos setores de energia, seguros, financeiro e até mesmo no ramo imobiliário.
Segundo levantamento da Nord Research, as 10 maiores pagadoras de dividendos no primeiro semestre de 2025 possuem rendimentos que variam de 6,5% até mais de 10%.
Sumário
- O que são dividendos e como funcionam?
- As 10 maiores ações que pagam dividendos mensais em 2025
- Por que essas são as maiores pagadoras de dividendos?
- 1. ISA Energia (ISAE4)
- 2. Cemig (CMIG4)
- 3. Direcional (DIRR3)
- 4. Irani (RANI3)
- 5. Tupy (TUPY3)
- 6. Pague Menos (PGMN3)
- 7. SYN (SYNE3)
- 8. CPFL (CPFE3)
- 9. Itaúsa (ITSA4)
- 10. BB Seguridade (BBSE3)
- As 3 melhores pagadoras para o 2º semestre de 2025
- Quais foram as maiores pagadoras de dividendos em 2024?
- Quais tipos de empresas pagam mais dividendos e por quê?
- Por que investir em empresas que pagam dividendos?
- Estratégias para fazer seu patrimônio crescer com dividendos mensais
O que são dividendos e como funcionam?
Os dividendos são parcelas dos lucros que uma empresa distribui aos seus acionistas como forma de remuneração. Ao comprar ações de uma empresa que paga dividendos, você tem direito a esse rendimento adicional.
Portanto, se seu objetivo é montar uma carteira diversificada com as principais pagadoras de dividendos, é importante analisar o desempenho da empresa no mercado e verificar o histórico de pagamento de dividendos.
Sendo assim, recomendo que não busque apenas encontrar o maior dividend yield (rendimento dos dividendos em relação ao preço atual da ação). O DY é importante, mas não é o único critério que deve ser considerado para a decisão de investimento.
Neste artigo, discutiremos em detalhes as maiores pagadoras de dividendos para que você possa identificar boas oportunidades de investimento.
As 10 maiores ações que pagam dividendos mensais em 2025
| Empresa | Dividendo por ação (1S25) | Dividend yield (1S25) |
| ISA Energia (ISAE4) | R$ 2,36 | 10,18% |
| Cemig (CMIG4) | R$ 1,06 | 9,78% |
| Direcional (DIRR3) | R$ 1,09 | 8,01% |
| Irani (RANI3) | R$ 0,58 | 7,96% |
| Tupy (TUPY3) | R$ 1,39 | 7,64% |
| Pague Menos (PGMN3) | R$ 0,25 | 7,33% |
| SYN (SYNE3) | R$ 0,46 | 7,02% |
| CPFL (CPFE3) | R$ 2,79 | 6,84% |
| Itaúsa (ITSA4) | R$ 0,73 | 6,68% |
| BB Seguridade (BBSE3) | R$ 2,31 | 6,46% |
Fonte: Economatica
Disclaimer: os indicadores da tabela consideram apenas os valores distribuídos na primeira metade do ano (de 1º de janeiro até 30 de junho). Além disso, as empresas da lista foram filtradas por sua liquidez, com um volume financeiro diário mínimo de R$ 5 milhões.
Vale lembrar que o indicador dividend yield é calculado pela fórmula: dividendo por ação (em determinado período) / preço da ação.
Por que essas são as maiores pagadoras de dividendos?
1. ISA Energia (ISAE4)
A ISA Energia é uma das queridinhas do Nord Dividendos. Apesar dos investimentos que vem realizando, a empresa atua em um segmento previsível (transmissão possui contratos longos e corrigidos pela inflação), o que permite pagamentos regulares de dividendos.
Inclusive, fizemos um artigo completo comparando os principais indicadores financeiros da ISA Energia com os de seu principal par setorial, a Taesa (TAEE11).
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2. Cemig (CMIG4)
Apesar de ser uma companhia estatal, a Cemig é mais uma energética (só que atuando, principalmente, em distribuição e geração) a apresentar resultados estáveis e bons pagamentos de proventos. O elevado dividend yield também é favorecido pelo desconto existente no preço de suas ações (que sempre acompanham as estatais).
3. Direcional (DIRR3)
A Direcional é uma incorporadora que atua no segmento de baixo padrão, sendo uma das referências do Minha Casa Minha Vida. Com mudanças benéficas no programa nos últimos anos, que elevaram a demanda e trouxeram ainda mais resiliência para o segmento, os resultados (e dividendos) do segmento seguem crescendo em 2025.
4. Irani (RANI3)
Após concluir investimentos recentes, a Irani, uma das maiores produtoras de papéis para embalagens no país, voltou a distribuir dividendos regulares. Vale destacar, porém, que um possível novo ciclo de crescimento poderá afetar futuras distribuições aos acionistas.
5. Tupy (TUPY3)
A Tupy é a única companhia do setor industrial na lista. Atravessando um cenário de volume desafiador (mesmo tendo registrado alta no lucro no último trimestre), o alto rendimento deve-se muito mais à queda de suas ações do que, de fato, a elevadas distribuições. Vale destacar que, considerando os últimos 12 meses, os papéis da empresa já caem -53%.
6. Pague Menos (PGMN3)
A Pague Menos é a segunda maior rede de farmácias do Brasil (atrás apenas da Raia Drogasil). Com a expansão operacional e recuperação financeira, a companhia voltou a distribuir bons dividendos aos seus acionistas e apresenta um bom dividend yield atual, mesmo com as altas recentes de suas ações.
7. SYN (SYNE3)
A SYN é uma empresa que detém propriedades no mercado imobiliário e que vem conseguindo elevar seus resultados e dividendos com a venda de participações (já foram sete em um passado recente). Como os altos proventos dependem dessas vendas, seu dividend yield acaba sendo mais volátil do que a média do mercado.
8. CPFL (CPFE3)
A CPFL é mais uma energética a compor a lista, com grande foco de atuação no segmento de distribuição (que também possui grande previsibilidade). Com a expectativa de renovar três de suas quatro concessões em breve, seus dividendos deverão permanecer elevados.
9. Itaúsa (ITSA4)
A Itaúsa, holding que controla o Itaú, voltou a distribuir bons proventos aos seus acionistas, em especial pelo ótimo desempenho que o banco vem apresentando em um passado recente, com crescimento regular de seus lucros e dividendos extraordinários recordes.
10. BB Seguridade (BBSE3)
Com operação diversificada, a BB Seguridade é o canal exclusivo de distribuição do Banco do Brasil. Ainda que o cenário macroeconômico adverso afete suas receitas, os juros altos contribuem positivamente para o seu lucro e, consequentemente, para seus dividendos.
As 3 melhores pagadoras para o 2º semestre de 2025
Os assinantes do Nord Dividendos sabem que, da lista acima, temos três posições em nossa carteira atual. Para o segundo semestre, porém, acreditamos que veremos ainda mais empresas do portfólio compondo as listas de maiores pagadoras da Bolsa brasileira.
Confira, abaixo, as três preferências da Nord para a segunda metade de 2025.
1. BB Seguridade (BBSE3)
A empresa de seguros não poderia ficar de fora da lista. Com distribuições anuais divididas em dois pagamentos (um em cada semestre), a expectativa segue positiva para o ano.
A BB Seguridade, inclusive, já divulgou que distribuirá mais R$ 3,8 bilhões (cerca de R$ 1,88 por ação) no segundo semestre, o que elevará seu dividend yield para além dos dois dígitos (~12%) ao final do ano. A 7x lucros, BBSE3 é uma ótima oportunidade no momento.
2. PetroReconcavo (RECV3)
Assim como a seguradora, a PetroReconcavo também divide suas distribuições anuais em dois pagamentos, com expectativa de um novo dividendo elevado ao final do ano.
A empresa possui 25 anos de experiência no setor de óleo e gás e apresenta resultados operacionais e financeiros estáveis, forte geração de caixa e alavancagem confortável — o que vem permitindo altos dividendos nos últimos anos (e que deverão seguir elevados).
Com um dividend yield projetado de 12% para o final de 2025 e negociando a apenas 3x Ebitda e 5x lucros, RECV3 é uma excelente opção para sua carteira de dividendos.
3. Kepler Weber (KEPL3)
A Kepler Weber é uma companhia centenária do agronegócio, sendo líder absoluta em pós-colheita de grãos no Brasil e na América Latina, com 40% de market share.
Ainda que os agricultores brasileiros estejam pressionados por uma questão de preço e dívidas acumuladas, a expectativa de safra recorde no Brasil para 2025 e investimentos em outros países deverão sustentar os resultados e proventos da Kepler em mais um ano.
Vale destacar que, apesar das pressões, o último ano já havia sido o segundo melhor de sua história. Com um dividend yield projetado de 9% e a 8x lucros, KEPL3 fecha a lista.
Quais foram as maiores pagadoras de dividendos em 2024?
Os líderes em distribuição de proventos vieram dos setores de energia, alimentos (carnes) e commodities.
Confira abaixo quais foram as 10 ações que mais pagaram dividendos em 2024:
| Empresa | Código | Dividend Yield (%) |
| Petrobras | PETR4 | 21,84 |
| Petrobras | PETR3 | 20,05 |
| Santos Brasil | STBP3 | 19,82 |
| PetroReconcavo | RECV3 | 16,97 |
| Marfrig | MRFG3 | 29,83 |
| CSN Mineração | CMIN3 | 15,89 |
| CSN | CSNA3 | 14,30 |
| Bradespar | BRAP4 | 13,82 |
| Cemig | CMIG4 | 11,96 |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 10,81 |
Fonte: Economatica
Quais tipos de empresas pagam mais dividendos e por quê?
Embora cada companhia tenha suas particularidades, é possível identificar alguns fatores comuns entre as maiores pagadoras de dividendos. Geralmente, essas organizações atuam em setores estáveis, com receitas previsíveis e menor necessidade de reinvestimento pesado no curto prazo.
Geração consistente de lucros
Empresas lucrativas e com margens saudáveis tendem a ter mais recursos disponíveis para distribuir aos acionistas.
Baixo endividamento
Negócios com dívidas controladas — ou até caixa líquido — conseguem direcionar parte significativa de seus resultados para dividendos, sem comprometer a saúde financeira.
Resultados estáveis
Receitas e lucros previsíveis permitem manter uma política de dividendos constante, mesmo em momentos de volatilidade do mercado.
Maturidade de mercado
Companhias consolidadas, que já atingiram grande participação em seus setores, costumam ter menos oportunidades de expansão agressiva e, por isso, devolvem parte relevante do lucro aos investidores.
Por que investir em empresas que pagam dividendos?
A estratégia de investir nas maiores pagadoras de dividendos pode trazer vantagens importantes para diferentes perfis de investidor:
- Renda recorrente: recebimento periódico de proventos, que pode complementar a renda ou ser reinvestido para acelerar ganhos;
- Possibilidade de isenção fiscal: no Brasil, dividendos são isentos de Imposto de Renda para pessoa física (sujeito a mudanças na legislação);
- Proteção contra volatilidade: ações que pagam dividendos tendem a sofrer menos oscilações bruscas, já que parte do retorno vem dos proventos;
- Reinvestimento estratégico: ao reinvestir dividendos recebidos, é possível aumentar a participação acionária sem novos aportes de capital próprio;
- Caminho para viver de renda: com uma carteira sólida, é viável criar um fluxo constante de proventos que sustente despesas no longo prazo.
Estratégias para fazer seu patrimônio crescer com dividendos mensais
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