Long & Short: entenda a estratégia do trader
A estratégia Long & Short permite lucros com o mercado em queda ou alta, caso você saiba fazer análises cuidadosas.
A estratégia Long & Short pode fazer o investidor lucrar com a valorização e a desvalorização de um ativo, o que exige análise e pesquisa cuidadosa.
A ideia da estratégia Long & Short é ganhar dinheiro com previsões futuras certeiras: valorização de alguns ativos e desvalorização de outros. Assim, você compra um e, ao mesmo tempo, vende outro, melhorando a sua rentabilidade.
É como colecionar objetos: você aposta que alguns deles serão super valiosos no futuro e compra mais itens. Enquanto isso, percebe que outros objetos não são tão especiais e vende para outras pessoas pelo preço atual, esperando que o valor caia futuramente.
Assim, se suas previsões estiverem certas, você ganha dinheiro nas duas operações. Boa estratégia, não é? Mas só funciona para quem entende bem de Long & Short. Por isso, continue a leitura e saiba mais sobre o tema!
O que é Long & Short?
Long & Short é uma estratégia de trade na qual é possível ganhar com as ações subindo ou descendo. Quer dizer, você compra algo acreditando na valorização e simultaneamente, vende outro ativo por achar que ele vai desvalorizar. Assim, é possível lucrar com as duas previsões. A seguir, saiba mais detalhes!
Long (comprar)
Long é a compra de ações de uma empresa por achar que ela vai crescer. Assim, quando ela se valorizar, você ganha ao vendê-la por um preço mais alto do que o que foi pago inicialmente.
Short (vender)
Você vende algo hoje por um preço atrativo, apostando que ele vai se desvalorizar futuramente. Quando isso ocorrer, é possível comprá-lo de volta por um valor mais baixo.
O truque do Long & Short é que você compra e vende os ativos ao mesmo tempo, equilibrando seus riscos. Afinal, se ambas ações valorizarem, você ainda pode lucrar, caso o ativo adquirido suba mais do que a vendido. Da mesma forma, se o mercado desvalorizar, é possível ganhar se a ação obtida cair menos do que a vendida.
Como funciona a estratégia Long & Short?
A estratégia Long & Short funciona, primeiramente, por meio da realização de análises dos ativos por parte do investidor. É fundamental que, ao decidir quais papéis serão transacionados, o dono do portfólio estude os gráficos disponíveis e busque informações sobre as empresas envolvidas nos produtos financeiros em questão.
Outro aspecto crucial para avaliar é o setor da economia que as ações envolvidas na estratégia ocupam. Se ambas forem de uma mesma área, por exemplo, há a tendência de que se comportem de maneira semelhante caso algo positivo ou negativo ocorra no cenário.
Isso, em teoria, diminui as chances de lucrar com as duas negociações, mas também evita que haja prejuízo nas duas, o que pode ser interpretado como uma medida de cautela. Nesse sentido, é necessário destacar que produtos de um mesmo setor podem ter movimentações distintas na bolsa, porém é primordial entender que isso deve ocorrer com menor frequência.
Por outro lado, se os ativos são de nichos diferentes, ou seja, não contam com correlação estrita, eles tendem a se comportar com razoável distinção perante as oscilações do mercado. O que também não é uma regra inviolável, mas sim uma questão de maiores probabilidades.
Quais são os tipos de operações Long & Short?
Existem diferentes tipos de operações Long & Short que os investidores podem utilizar para criar estratégias de investimento. Acompanhe!
Ações Ordinárias e Preferenciais
Você utiliza ações da mesma empresa, caso sejam de categorias diferentes, como ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Isso permite apostar nas diferenças de desempenho entre essas categorias.
Intersetorial (ações de setores diferentes)
Nessa categoria, você combina ativos de setores diferentes para criar oportunidades de lucro com base nas diferenças entre eles. Por exemplo, é possível combinar ações da Apple com a Amazon, isto é, uma da tecnologia e outra do varejo.
Intra-setorial (papéis do mesmo setor)
Aqui, a operação é montada entre ações de empresas que pertencem ao mesmo setor. Essa é uma estratégia para tentar lucrar com as diferenças de desempenho das empresas em questão. Um possível exemplo é o combo BEEF3 e CAML3 (ações de agronegócio e alimentos).
Controlada x Controladora
Nesse caso, a estratégia Long & Short se concentra em empresas com ações negociadas na bolsa de valores que podem ser controladas por outras. Isso significa que a empresa controladora tem parte significativa das ações da controlada, influenciando as decisões tomadas.
A estratégia Long & Short nesse contexto envolve a compra de ações da empresa controlada (Ação A) e a venda de ações da controladora (Ação B). Isso aproveita a dinâmica entre as corporações envolvidas, permitindo que os investidores busquem lucros com base nas mudanças nas relações e desempenho das empresas.
Ativo x Índice
Nesse tipo de operação, você combina ações com índices, possibilitando uma diversificação da estratégia. Quer dizer, é possível buscar lucrar com a diferença de desempenho entre um papel específico e um indicador de mercado. É o caso de ações como ABEV3 em comparação com o índice BOVA11.
Quais são as principais estratégias de Long & Short?
As estratégias de Long & Short são métodos usados por investidores para buscar lucros no mercado financeiro, independentemente da direção geral do mercado. Existem três principais que você precisa conhecer. Saiba mais!
Cointegração
Essa estratégia foca em analisar a relação entre a variação de preços de dois ativos no longo prazo. Ela avalia o caráter estacionário ou não-estacionário dos produtos financeiros em questão, o que dá profundidade na compreensão do comportamento das ações.
Trata-se de um tipo de estudo mais complexo, envolvendo diversas estatísticas como média, variância e desvio padrão, mas que permite entender que há vínculos entre dois papéis mesmo com movimentos que fogem à regra da relação de ambos.
Correlação
Nessa abordagem, a análise se concentra no movimento histórico e na correlação entre os ativos de forma linear. Por exemplo, a oscilação de ambos pode ocorrer na mesma direção (correlação positiva) ou na oposta (correlação negativa).
Gráfico Indexado
Nessa estratégia, você divide o preço de um ativo pelo de outro para fazer comparativos e identificar oportunidades. Ao ver que um está muito mais caro do que o outro, é possível comprar o mais barato e vendê-lo por mais. Assim, você ganha dinheiro com base nas diferenças de preço entre os ativos.
Quais são as vantagens da estratégia Long & Short?
Existem diversas vantagens na estratégia Long & Short, caso você saiba aproveitá-las. Entre elas estão:
- lucro em diferentes cenários - você pode ganhar dinheiro com o mercado subindo ou caindo;
- diversificação melhorada - ao combinar ativos de diferentes setores, você pode diversificar sua carteira de investimentos, reduzindo o risco associado a investir apenas em um setor específico;
- aproveita a mudança das cotações - a estratégia busca lucrar com as diferenças nos preços de ativos, tirando proveito de movimentos de valorização e desvalorização para reduzir os riscos de perda;
- uso de crédito - o crédito obtido com a venda (short) serve para comprar outras ações (long), aumentando a flexibilidade e a capacidade de investimento.
Quais são os riscos da estratégia Long & Short?
É importante conhecer os riscos da estratégia Long & Short antes para saber se eles fazem sentido para o seu perfil de investidor. Assim, os principais são:
- erro de avaliação - se sua análise estiver incorreta e a relação entre os ativos não se comportar como o esperado, a estratégia pode resultar em perdas;
- risco de mercado - o valor dos ativos pode ser impactado por algum fenômeno do mercado que gere oscilações negativas não esperadas. Esse aspecto, basicamente, é consequência da imprevisibilidade da renda variável;
- risco de liquidez - pode ser difícil converter os ativos em dinheiro no preço desejado se houver pouca liquidez no mercado, o que pode afetar a execução da estratégia;
- risco de redução de lucros - a estratégia Long & Short exige o pagamento de taxas de corretagem e impostos, podendo reduzir os seus lucros.
Exemplos de Long & Short
Você compra ações da Amazon (AMZN), por exemplo, esperando que a empresa do comércio eletrônico continue a crescer. Simultaneamente, é possível vender ações da Walmart (WMT), considerando que o varejista tradicional enfrente concorrência e desafios online perante a outra organização.
O objetivo é lucrar com a diferença de desempenho entre duas empresas de varejo, que contam com estratégias de negócios diferentes. Dessa maneira, você consegue ganhar dinheiro de duas formas.
E então, o exemplo trazido ajudou você a entender melhor sobre a Long & Short? Como visto, é possível aumentar a rentabilidade de duas maneiras diferentes ao implementar essa estratégia, desde que você tenha conhecimento suficiente no assunto.
Pensando nisso, aproveite a visita e leia o nosso artigo sobre tipos de trade e conheça as 5 principais estratégias desse método!
Resumindo
Qual é a diferença de Long & Short?
A diferença entre Long & Short é que “Long” é o termo designado para falar sobre a compra ativos esperando valorização. Já o “Short” se trata da venda na expectativa de desvalorização para depois recomprar a um preço menor. Em outras palavras, são transações diferentes: Long visa lucro com a alta e Short com a queda dos preços.
O que é uma operação Long & Short?
Uma operação Long & Short é uma estratégia de investimento que envolve comprar um ativo (posição long) esperando valorização. Simultaneamente, ocorre a venda de outro (posição short) na expectativa que seu valor diminua.
