Log CP (LOGG3): Após recorde de locação em 2025, é hora de comprar?
Receita cresceu +13% no ano, enquanto o Ebitda subiu +22%. Veja números do 4T25, perspectivas para 2026 e se vale comprar a ação agora
A Log CP (LOGG3) registrou uma receita líquida de R$ 65 milhões no 4T25, um crescimento de +17% na comparação anual, um Ebitda de R$ 148 milhões, +4% de alta, e um lucro líquido de R$ 79 milhões, queda de -21% em relação ao 4T24.
Lucro -21% menor no 4T25
A Log Commercial Properties entregou uma receita líquida de R$ 65 milhões no 4T25, o que representa um crescimento de +17% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O desempenho é fruto da evolução do Same Cliente Rent (clientes ativos que não alteraram o contrato nos últimos 12 meses de cada período) e do ticket médio. Vale destacar que, com base nos valores atuais, há um potencial de valorização de +17% no ticket médio.
Com uma maior expansão nas despesas operacionais (por um incremento do esforço comercial), o Ebitda teve alta mais tímida, de +4%, totalizando R$ 148 milhões.
O lucro líquido, porém, teve queda de -21%, ficando em R$ 79 milhões, impactado, principalmente, por um crescimento de +51% das despesas financeiras no trimestre.
Por fim, a Log CP registrou queda de -38% em sua posição de caixa, que totalizou R$ 471 milhões. Assim, com uma dívida bruta de R$ 2,24 bilhões (+8%), a dívida líquida da companhia fechou o ano em R$ 1,77 bilhão (+36%).
Considerando recebíveis das vendas de ativos, de R$ 780 milhões, a dívida líquida ajustada ficou em R$ 988 milhões e a alavancagem (dívida líquida/Ebitda) em 1,6x (+0,8 p.p.).
Quais as perspectivas para a Log CP nos próximos meses?
O 4T25 foi mais um período de sólidos resultados para a Log Commercial Properties, contribuindo para que seus números consolidados de 2025 também fossem positivos.
No último ano, a companhia reportou recorde de receita líquida de locação, que alcançou o patamar de R$ 249 milhões (+13%). Já o Ebitda também foi o maior de sua história, atingindo R$ 602 milhões, crescimento de +22% em relação a 2024.
O Ebitda de locação somou R$ 214 milhões (+20%), enquanto o Ebitda de desenvolvimento totalizou R$ 388 milhões, um aumento de +24% na comparação anual.
O lucro líquido no ano foi de R$ 364 milhões, uma expansão mais tímida, de +6%.
Apesar de ter encerrado o ano com uma alavancagem maior, a Log CP anunciou, junto aos resultados, a maior venda de ativos de sua história, que ultrapassa a marca de R$ 1 bilhão por 12 ativos e que contribuirá para reforçar seu balanço e reduzir sua alavancagem.
Vale a pena investir na ação LOGG3 em 2026?
A tendência é de mais um ano positivo para a empresa em 2026, com um lucro potencialmente maior e manutenção de bons pagamentos de dividendos. No momento, porém, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.