O que são Letras Hipotecárias e como investir?
Você sabe o que são letras hipotecárias? Conheça esse tipo de ativo: como funcionam, quais suas vantagens e desvantagens, como comprá-las e mais.
Criadas em 1986, as letras hipotecárias são opções de aplicações de renda fixa, voltadas para investidores mais moderados. Sua emissão pode acontecer por meio de bancos ou instituições financeiras.
O mercado de investimentos conta com diversos tipos de títulos, tanto de renda fixa quanto variável. Dessa forma, existem possibilidades para todos os perfis de investidores, desde o conservador até o mais arrojado. Dentre estes ativos estão as letras hipotecárias (LH).
Ter conhecimento sobre essas opções de títulos é essencial para o investidor poder diversificar sua carteira. Neste artigo, falaremos mais sobre a LH, como ela funciona, suas vantagens e outros aspectos. Continue a leitura!
O que são letras hipotecárias?
Basicamente, as letras hipotecárias são um tipo de ativo de renda fixa. Esses títulos são garantidos por créditos imobiliários de hipoteca. Isso acontece quando alguém oferece seu imóvel como garantia de pagamento de uma dívida, sendo o mesmo que hipotecar o local.
O que faz com que os investidores se sintam atraídos por essa aplicação é a isenção do imposto de renda, diferentemente do que ocorre com outros tipos de investimentos.
Por ser um ativo de renda fixa, a LH oferece baixo risco, fazendo com que seja uma boa alternativa para investidores moderados e conservadores. O título conta com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Quais são os objetivos das letras hipotecárias?
O principal objetivo das letras hipotecárias (LH) é a captação de recursos para que os bancos e instituições financeiras ofereçam empréstimos a pessoas físicas ou jurídicas que utilizem um imóvel como garantia do pagamento.
Em resumo, ao fazer a aquisição de um LH, o investidor pode considerar que está fazendo um empréstimo ao banco, para que ele possa ter a hipoteca no seu catálogo de serviços, podendo oferecê-la como alternativa aos seus clientes.
Além disso, trata-se de um investimento indicado para quem deseja retorno a médio e longo prazo, já que o resgate antecipado tem o prazo mínimo de seis meses.
Diferenças entre LCI e LH
Apesar de estarem no mesmo mercado, as LHs têm nuances bem diferentes das Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) em termos de objetivos. Estas últimas visam captar recursos para o financiamento de projetos do setor. Em contrapartida, as letras hipotecárias servem exclusivamente para operações voltadas ao empréstimo com garantia de imóvel ou hipoteca.
Em contrapartida, elas têm um ponto em comum: a isenção do imposto de renda em cima de seus rendimentos. Além disso, em ambos os casos, o risco dos investimentos é menor, uma vez que elas contam com a garantia FGC.
Como funcionam as letras hipotecárias?
Antes de investir, é importante compreender as particularidades das letras hipotecárias. Confira algumas delas abaixo!
Rentabilidade
O retorno é calculado com base na Taxa Referencial (TR) e na taxa de juros prefixada, identificada logo no início do contrato. Sendo assim, o investidor consegue saber qual será sua rentabilidade antes mesmo de efetuar a operação financeira.
Liquidez
O prazo mínimo para resgate é de seis meses, mas ele pode ser estendido para os casos de aplicações atreladas a índices de preços.
Tributação
Não há cobrança de imposto de renda e nem de Imposto sobre Operação Financeira (IOF). Por isso a lucratividade pode ser mais atrativa, se comparada a outros tipos de títulos.
Quais são as vantagens e riscos?
Assim como em qualquer tipo de investimento, as letras hipotecárias contam com pontos positivos e negativos. Por isso, veja a seguir quais são os principais:
Vantagens das LHs
A segurança é um dos principais benefícios de se investir em letras hipotecárias. Afinal de contas, trata-se de um investimento de baixo risco, que conta com a proteção do FGC. Além disso, esses títulos têm base na oferta e procura das hipotecas, que contam com os imóveis como garantia de pagamento.
Por ter um prazo mais longo, essas aplicações podem oferecer um rendimento maior, se comparado a outros investimentos de renda fixa. Isso acontece por conta do período mais extenso para resgate e também pela isenção dos tributos.
Riscos das LHs
O principal risco relacionado às LHs está na questão da liquidez, que é comprometida em função de existir um prazo mínimo para resgate dos valores. Outra questão a ser considerada é um risco de crédito, assim como muitas outras aplicações de renda fixa, uma vez que há a ligação com o emissor do título.
Como comprar letras hipotecárias?
Para investir em letras hipotecárias é necessário seguir os passos abaixo:
- abra uma conta em uma instituição autorizada a comercializar LHs;
- identifique seu objetivo financeiro e selecione um ativo se que enquadre nele;
- efetue a ordem de compra do título.
As LHs podem ser operacionalizadas por diversos tipos de empresas, como corretoras de investimentos, casas de análises, bancos múltiplos com Carteira de Crédito Imobiliário, entre outros.
Em função dessa variação de companhias envolvidas, não é possível definir um valor mínimo para cada aplicação desse tipo. Todas as suas características são variáveis, conforme a instituição escolhida.
Como escolher os melhores investimentos imobiliários?
Para selecionar os melhores investimentos imobiliários e ter sucesso na carteira a longo prazo, é essencial que o investidor:
- defina as estratégias adotadas;
- faça uma avaliação aprofundada das informações sobre cada título (liquidez, tributação, entre outros fatores);
- selecione um fundo imobiliário com bom gestor ou gestora;
- confira o histórico de lucratividade dos FIIs e demais ativos;
- analise a qualidade dos ativos e como eles ficarão no seu portfólio.
Outra entre essas opções é contar com o auxílio de uma casa de análise como a Nord Investimentos, com vasta experiência na colaboração com pequenos investidores. A instituição conta, por exemplo, com a assinatura da Nord Fundos Imobiliários. Confira já essa alternativa!
Resumindo
O que é uma letra hipotecária?
Uma letra hipotecária é um título de renda fixa lastreado em crédito imobiliário. De modo geral, ele funciona como um empréstimo que o investidor realiza a uma instituição financeira para que esta disponibilize o serviço de hipoteca aos seus clientes, ou seja, forneça empréstimos mediante ao uso de um imóvel como garantia.
Quem pode emitir letras hipotecárias?
As letras hipotecárias podem ser emitidas por: instituições financeiras, bancos múltiplos, companhias hipotecárias, associações de poupança, entre outras opções. Estas empresas são as responsáveis por emprestar recursos ligados ao Sistema Financeiro de Habitação (SFH).
