ISA Energia (ISAE4) estuda follow-on para reforçar o caixa
A ISA Energia (ISAE4) avalia um follow-on de cerca de R$ 650 milhões para fortalecer sua estrutura de capital. Entenda os impactos para os acionistas
A ISA Energia (ISAE4) comunicou que está avaliando a possibilidade de realizar uma oferta pública primária de ações preferenciais, destinada exclusivamente a investidores profissionais.
Como será a oferta de ações da ISA Energia?
A estimativa inicial para o montante total da oferta é de aproximadamente R$ 650 milhões, em torno de 3,3% do seu valor de mercado atual.
Para não sofrerem a diluição desse mesmo percentual, os atuais acionistas terão garantido o direito de prioridade para a subscrição das novas ações.
Controlador pretende acompanhar o follow-on
Inclusive, o acionista controlador (ISA Capital) já manifestou a intenção de acompanhar o processo, planejando subscrever ações até o limite de sua participação atual, que corresponde a 35,81% do capital social. Ou seja, mais de um terço da oferta tende a ser absorvida pelo próprio controlador.
Apesar de não ser uma decisão final, a oferta muito provavelmente acontecerá, já que os juros elevados no país continuam pressionando seus resultados, com uma alavancagem (dívida líquida/Ebitda) que já se encontra próxima a 4x, após os fortes investimentos recentes.
Quais os impactos para os acionistas?
A possível diluição dos acionistas que não participarem da oferta é um fato negativo (e justifica a queda das ações no pregão desta sexta-feira, 3 de julho), mas a notícia mostra que a transmissora está se movimentando para manter a sua estrutura de capital saudável.
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