HSML11 fecha acordo para comprar nova área do Shopping Uberaba
O HSML11 recebeu um “desconto” expressivo de 60% na negociação e pagará R$ 41 milhões pelo imóvel. Veja quanto o FII pode ganhar nessa operação.
O fundo imobiliário HSI Malls (HSML11) assinou um compromisso de compra e venda para a aquisição de uma área adicional de 6,4 mil/ m², que faz parte do complexo do Shopping Uberaba, presente em seu portfólio.
O valor total da aquisição será de R$ 41 milhões (R$ 6.342,82/m²), representando um desconto expressivo de 60% em relação ao atual valor contábil do metro quadrado do Shopping Uberaba (R$ 15,7 mil/m²).
A área está atualmente locada para uma rede de supermercados da região (Hipermercado Bretas). Se confirmada, a transação resultará em um cap rate estimado de 9% ao ano, que contará com uma Renda Mínima Garantida (RMG) pelo vendedor, equivalente a uma renda anual de R$ 3,69 milhões nos primeiros 12 meses após a compra do imóvel.
Vale comentar também que, a conclusão da operação está condicionada ao cumprimento de determinadas condições precedentes, incluindo o fim dos trabalhos de auditoria.
Os planos de expansão do Shopping Uberaba comprado pelo HSML11
Caso a aquisição dessa área adicional seja concluída, o Fundo passará a ser o controlador de todo o complexo que envolve o Shopping Uberaba e iniciará o processo de expansão do empreendimento.
O projeto de expansão está dividido em quatro etapas que, uma vez concluídas, devem elevar a ABL do empreendimento para 46,8 mil m² (em comparação aos 25,11 mil m² atuais), com um yield on cost de 15,2% ao ano.
A execução da primeira fase do projeto, que possui aproximadamente 4.081 m², está prevista para iniciar após a conclusão da 4ª emissão de cotas do Fundo.
Nossa visão sobre o ativo comprado pelo HSML11
Embora a gestão tenha informado que a compra representa um desconto expressivo de 60% em relação ao atual valor contábil do metro quadrado do Shopping Uberaba, é importante mencionar que o Fundo está adquirindo um ativo anexo ao empreendimento, e não uma nova parcela do shopping, nem expandindo o ativo principal.
Ainda assim, vejo a aquisição como interessante para o Fundo, não apenas pela possibilidade de expansão do portfólio, mas também pela boa rentabilidade potencial.
Além disso, a possibilidade de controle integral de todo o complexo que envolve o Shopping Uberaba, um dos principais imóveis da carteira e responsável por 17% do NOI total do portfólio, também é um ponto positivo.
Todos os detalhes dessa expansão, bem como a potencial aquisição recente, serão abordados no relatório sobre a 4ª emissão de cotas do Fundo aos assinantes do Nord FIIs.
Caso você queira conferir todos os detalhes desta emissão, bem como ficar por dentro de todas as informações e atualizações do mercado, não deixe de conhecer o Nord Fundos Imobiliários.
