HGRU11 tem lucro de quase 70% com venda de imóvel na Vila Olímpia
Venda de totalidade de imóvel resulta em lucro de R$ 69,4 milhões; veja todos os detalhes
O Pátria Renda Urbana (HGRU11) anunciou, em comunicado ao mercado, a venda da totalidade de um edifício localizado na Vila Olímpia, em São Paulo (SP), por meio da assinatura de um Compromisso de Compra e Venda.
Detalhes da operação
O valor total da transação foi de R$ 170 milhões (R$ 24.982,37/m²), com pagamento estruturado da seguinte forma:
(i) R$ 24,3 milhões (14,3% do total) já recebidos em 6 de junho;
(ii) R$ 145,7 milhões (85,7%) a serem pagos em seis parcelas semestrais, corrigidas pelo IPCA, com acréscimo de 4,5% ao ano.
Retorno do investimento
O imóvel foi adquirido em 2020, com um custo total de R$ 100,6 milhões (R$ 14.782,65/m²), incluindo custos de transação e benfeitorias.
Dessa forma, a venda representa uma valorização expressiva: o preço de venda ficou 69% acima do valor investido e 34,8% superior ao valor de laudo mais recente (2024). A transação gerou um lucro em regime de caixa de R$ 69,4 milhões (equivalente a R$ 2,99 por cota), com uma TIR estimada em 19% ao ano.
Com o pagamento da primeira parcela, o fundo deixou de receber o aluguel mensal do ativo, que era de R$ 1,27 milhão — o que representa R$ 0,06 por cota.
Minha visão
Avalio a venda como bastante positiva, não apenas pelo ganho de capital relevante que poderá ser distribuído aos cotistas, mas também pelo retorno expressivo da operação.
Ao descontarmos a inflação acumulada no período, a transação resultou em uma TIR real de aproximadamente 12% ao ano — patamar que representa quase o dobro do cupom das NTN-Bs atualmente negociadas no Tesouro Direto.
