O que são e como funcionam os fundos de pensão?

Entender o que são fundos de pensão é o primeiro passo para definir o plano ideal complementar de aposentadoria. Saiba mais sobre o assunto.

Os recursos de aposentadoria concedidos pelo INSS nem sempre são satisfatórios para manter o padrão e estilo de vida. Por isso, investir nos fundos de pensão para complementar a renda pode ser uma boa estratégia para garantir um futuro mais tranquilo.

Essa pode ser uma excelente alternativa para quem deseja investir com um propósito financeiro bem-definido. No entanto, existem condições e regras que precisam ser conhecidas, já que é um plano mais restrito a perfis específicos.

Neste post você confere o que são os fundos de pensão e principais características dessa modalidade de investimento. Continue lendo e veja informações importantes como quem pode investir, quais as vantagens e riscos e como fazer a escolha certa!

Sumário

• O que são fundos de pensão?
• Quais as características desse tipo de investimento?
• Como é possível investir nos fundos de pensão?
• Quais são as vantagens e riscos de investir nos fundos de pensão?
• Como escolher o melhor fundo para investir?

O que são fundos de pensão?

Também chamados de Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), os fundos de pensão são organizações sem fins lucrativos. Seu objetivo é complementar o valor do INSS com o pagamento de um benefício previdenciário adicional.

A intenção é formar um patrimônio que permita lá na frente, na aposentadoria, o participante receber um benefício maior. No caso do fundo, o valor é recebido em parcelas mensais, somado ao definido pelo INSS.

Surgidos na década de 1970, os fundos de pensão são patrocinados por empresas públicas e privadas com aportes iguais ou não, dependendo das regras estabelecidas pelo plano.

Como é possível investir nos fundos de pensão?

Existem dois tipos de fundos de pensão:

• patrocinado – disponibilizados por associações, cooperativas, entidades de classe e outras organizações profissionais com exclusividade para associados e familiares;
• instituído – oferecidos por empresas para seus colaboradores.

Sobre o formato de contribuição, a previdência complementar pode ser dividida em:

• benefício definido –  na assinatura do contrato é definido o valor que será recebido no futuro;
• contribuição definida – na assinatura do contrato é estabelecido um valor fixo de pagamento até findar a vigência do plano, sendo variável o valor recebido no futuro;
• fundo de pensão misto – o contrato admite características tanto do benefício definido quanto da contribuição definida.

No Brasil, mais de 300 instituições oferecem os fundos de pensão como alternativa de investimentos, com cerca de 1100 planos de benefícios. Muitas já estão consolidadas com uma atuação consistente no mercado.

Listamos as principais que apresentam um nível maior de segurança em relação aos riscos:

• Funcef: patrocinado pela Caixa Econômica Federal;
• Fundação Cesp: patrocinado por companhias fornecedoras de energia elétrica do estado de São Paulo;
• Fundo de Pensão Mongeral Aegon: patrocinado pela Mongeral Aegon;
• Previ: patrocinado pelo Banco do Brasil;
• Petros: patrocinado pela Petrobras;
• Valia: patrocinado pela Vale.

Quais as características desse tipo de investimento?

Uma das principais características dos fundos de pensão é que são exclusivos para um ou mais grupos ligados a uma instituição, pública ou privada. Isso quer dizer que somente as pessoas vinculadas formalmente podem investir nessa modalidade.

Sobre o resgate de um fundo instituído, o colaborador só pode sacar o montante em parcelas após a aposentadoria ou caso saia da empresa, o que é menos vantajoso. Nesse caso, o que valor resgatado será parcial e pode não corresponder às expectativas de complemento de renda.

De modo geral, o dinheiro acumulado é utilizado em aplicações do mercado de investimentos, seja em ações, no setor imobiliário ou títulos de renda fixa. Os administradores podem ainda optar pela participação em organizações empresariais privadas — tudo isso, conforme a regulamentação do Banco Central do Brasil (BACEN).

Dependendo das regras do plano, é permitida a portabilidade das reservas acumuladas para outra instituição de previdência complementar, aberta ou fechada. Normalmente é liberado 100% do valor que corresponde ao aporte do participante, com variação em relação ao que foi depositado pela empresa ou instituição.

Quais são as vantagens e riscos de investir nos fundos de pensão?

Uma das vantagens mais relevantes de investir no fundo de pensão é que o valor das taxas seja no plano público ou fechado, oferece descontos. Eles são referentes à administração, serviços diversos e performance, até mesmo por se tratar de uma modalidade sem fins lucrativos.

A possibilidade de receber um valor mais expressivo, considerando a contribuição do participante e da empresa ou instituição responsável pelo plano. A rentabilidade é maior, com isso, o montante se acumula de maneira mais rápida.

Existem, ainda, outras vantagens que incentivam a adesão ao fundo de pensão:

• legalidade – fiscalizado pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), do Ministério da Fazenda;
• incentivo tributário – dedução      de até 12% da renda tributável;
• empréstimos com juros baixos – a maioria dos fundos oferece alternativas de empréstimos com taxas  menores;
• diversificação de ativos – o montante arrecadado permite aos administradores maior variedade das aplicações, reduzindo os riscos;
• alternativa de investimento – para quem já é investidor o fundo de pensão funciona como mais uma opção na formação da carteira.

Apesar de ser uma modalidade segura, sobretudo, para os fundos tradicionais do mercado, existem riscos, como em qualquer investimento. Nesse caso, se houver falência dos patrocinadores e a falta de condições de pagar os rendimentos, os contribuintes deixam de receber o benefício complementar.

Para evitar a quebra do fundo de pensão e equalizar o uso dos recursos acumulados, pela lei, 50% dos investimentos podem ser direcionados para a renda fixa, com garantias de rentabilidade e os outros 50% para a renda variável.

Como escolher o melhor fundo para investir?

A escolha de um fundo de pensão adequado requer a avaliação de alguns critérios importantes, considerando que é um investimento de longo prazo. Embora não seja possível contratar sem um vínculo com a instituição ou empresa, vale atentar para alguns pontos antes de tomar a decisão!

Análise de taxas

As taxas de administração costumam ser reduzidas e esse é um aspecto que deve constar na hora da apresentação do plano. Como o fundo compõe a política de benefícios da empresa ou instituição e não possui fins lucrativos, os participantes devem arcar apenas com o custeio das despesas administrativas e financeiras.

Avaliação dos rendimentos

A contrapartida, que é o depósito feito pela empresa ou instituição, aumenta o valor do aporte mensal, que será usado nas alternativas de investimentos. Com isso, a rentabilidade dependerá da composição da carteira de investimentos construída pelos administradores do fundo.

Vale, então, conhecer o portfólio do fundo de pensão para acompanhar a distribuição dos recursos, observando o permitido para renda fixa e renda variável. Para visualizar o retorno de longo prazo, é essencial conhecer as estratégias de investimento do gestor do fundo.

Condições e regras do plano

O contrato de fundo de pensão é uma via de mão dupla, logo, deve atender aos interesses e beneficiar a todos os envolvidos. Logo, antes assinar o documento e aderir ao plano, é fundamental avaliar bem todas as normas e regras.

É importante haver transparência em relação às taxas, rendimentos e condições para resgate antecipado e ao final do plano, por exemplo. Dessa forma, o participante consegue entender todo o processo e acompanhar as decisões dos administradores e performance do fundo.

Com riscos reduzidos e ganhos calculados, os fundos de pensão podem ser excelentes alternativas de investimento para quem planeja a vida em longo prazo. Garantir um futuro com independência financeira é uma boa maneira de desfrutar de uma aposentadoria com qualidade de vida.

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Resumindo

O que são fundos de pensão?

Os fundos de pensão são organizações sem fins lucrativos, para complementar o valor do INSS com o pagamento de um benefício previdenciário adicional.

Quais as características desse tipo de investimento?

É exclusivo para um ou mais grupos ligados a uma instituição, pública ou privada. Isso quer dizer que somente as pessoas vinculadas formalmente podem investir nessa modalidade.

Como escolher o melhor fundo para investir?

A escolha de um fundo de pensão adequado requer a avaliação de alguns critérios importantes, considerando que é um investimento de longo prazo, vale atentar-se para alguns pontos antes de tomar a decisão, como a análise de taxas, avaliação dos rendimentos e condições e regras do plano.