FOMC: quem define a política monetária dos EUA?

Tire suas dúvidas sobre o que é e como funciona o FOMC. Confira também por que é fundamental para o brasileiro acompanhar a taxa de juros norte-americana!

Já ouviu falar no Comitê de Política Monetária, o Copom, órgão do Banco Central (Bacen)? Nos EUA, há uma instituição parecido com ele, o FOMC, na sigla em inglês. Trata-se de um órgão do Federal Reserve (FED), que funciona como o nosso Bacen.

Neste artigo, conheça mais sobre esse comitê, qual sua função, quem o compõe, como ele impacta sobre o mundo dos investimentos e mais. Acompanhe!

Sumário

• O que é FOMC?
• Para que serve o FOMC?
• Quem são os membros do FOMC?
• Qual a relação do FOMC com o Copom?
• Quando acontece o FOMC?
• Como as decisões do FOMC afetam os investimentos?
• Quais são as projeções econômicas do FOMC?

O que é FOMC?

O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão do Federal Reserve System (FED) responsável pela condução da política monetária. Em português, o título da instituição é equivalente a Comitê Federal de Mercado Aberto.

Além do FOMC, outras duas entidades compõem o FED. Veja a seguir.

Federal Reserve Board of Governors

O Federal Reserve Board of Governors é uma agência independente responsável por orientar as operações do FED, a fim de cumprir determinados objetivos. Seu nome pode ser traduzido como Conselho de Governadores.

Federal Reserve Banks

Diferentemente de outros países, os EUA possuem 12 bancos centrais. Cada um deles possui um conselho de administração formado por nove membros.

Para que serve o FOMC?

As responsabilidades do FOMC estão relacionadas à condução da política monetária norte-americana por meio da definição de três taxas. Conheça-as abaixo!

Taxa básica de juros

Como o próprio nome sugere, é a taxa básica de juros da economia norte-americana.

Taxa de redesconto

A taxa de redesconto é o valor cobrado pelo governo norte-americano para emprestar recursos para os bancos.

Taxa de depósito compulsório

A taxa de depósito compulsório é a porcentagem de dinheiro que os bancos devem depositar de maneira compulsória como reserva financeira.

Quem são os membros do FOMC?

O FOMC conta com 17 membros, sendo que 12 deles têm direito a voto:

• o presidente do FED de Nova Iorque;
• os sete conselheiros do Federal Reserve Board of Governors;
• quatro dos outros 11 presidentes dos Federal Reserve Banks, que ocupam um mandato rotativo de um ano.

Vale frisar que todos os presidentes dos bancos de reserva federais podem assistir às reuniões. No entanto, somente os quatro com mandato em vigor têm direito a voto.

Qual a relação do FOMC com o Copom?

O FOMC é geralmente relacionado ao Comitê de Política Monetária (Copom) em razão do papel semelhante de ambos na economia de seus respectivos países. Nesse caso, o principal ponto em comum é a responsabilidade de definir a taxa básica de juros, que — no caso do Brasil — é a chamada taxa Selic.

A cada 45 dias, o Copom se reúne para a definição dessa tarifa. São dois dias seguidos, sempre uma terça e quarta-feira, em que o presidente do Bacen e seus oito diretores realizam uma análise acerca de indicadores do mercado. O FOMC também segue uma lógica semelhante.

Com base nela e tendo em mente o cumprimento da meta de inflação, eles definem a taxa Selic. Ela pode aumentar, diminuir ou ser mantida.

O que é a ata do Copom?

Embora a divulgação do valor da taxa Selic ocorra de forma imediata, somente após seis dias é publicada a ata do Copom.

Nela, há a explicação da análise que serviu de base para a tomada da decisão. Também são apresentadas as interpretações e previsões do órgão tanto para a economia brasileira quanto para a global. A próxima reunião do órgão ocorrerá em 1 e 2 de agosto, com a divulgação de sua ata no dia 8.

Qual é a taxa Selic hoje?

A taxa Selic está em 13,75% ao ano. Em 2023, é a quarta reunião em que o Copom a mantém nesse patamar, que vigora desde agosto do ano passado.

Quando acontece o FOMC?

Assim como as reuniões do Copom, os encontros do FOMC ocorrem oito vezes ao longo de um ano. Mas, caso haja necessidade, podem ser realizadas reuniões adicionais. Confira, a seguir, as próximas datas:

• 25 e 26 de julho;
• 19 e 20 de setembro;
• 31 de outubro e 1 de novembro;
• 12 e 13 de dezembro.

Para entender as razões das decisões tomadas pelo FOMC, vale consultar as atas dessas reuniões, que são publicadas três semanas depois dos anúncios.

Vale destacar que, antes de cada reunião do FOMC, são gerados três relatórios:

• Livro Bege (com informações de cada filial do FED);n
• Livro Verde (com projeções econômicas quanto ao mercado norte-americano e global);
• Livro Azul (medidas que podem ser tomadas pelo órgão).

Como as decisões do FOMC afetam os investimentos?

Como o FOMC atua na valorização ou desvalorização do dólar, segundo as necessidades geradas pela inflação, ele acaba impactando diversos investimentos ao redor do globo. Isso ocorre devido o fato do dólar ser considerado a moeda mais importante do mundo desde o fim da Segunda Guerra Mundial.

Naquele tempo, como os EUA saíram fortalecidos do conflito geopolítico, a moeda norte-americana se tornou uma referência para a economia global e muitos países a adotaram como unidade monetária para suas reservas.

Por que é imprescindível acompanhar a taxa de juros norte-americana

Quando a taxa de juros norte-americana aumenta, também aumenta a rentabilidade das aplicações financeiras em renda fixa. Em contrapartida, nesse cenário, o investimento em ações tende a cair, afinal, o investidor busca mais retorno com menos risco.

Além disso, com o aumento dos juros, o dólar acaba se valorizando em comparação a outras moedas. E, como era de se esperar, isso gera impacto em termos de investimento nos demais países.

Para o brasileiro, o que significa dólar em alta e dólar em baixa?

Dizer que o dólar está em alta significa que, se comparado ao real, o seu valor está mais alto. Da mesma forma, dizer que o dólar está em baixa significa que, se comparado ao real, o seu valor está mais baixo.

Com o dólar em alta, mais dólares saem do país para o exterior, enquanto, com o dólar em baixa, mais dólares estão entrando no país.

Aproveite para conferir o vídeo de Marilia Fontes, uma das fundadoras da Nord Investimentos, sobre como se proteger da inflação norte-americana!

Quais são as projeções econômicas do FOMC?

Em sua última reunião em junho, a decisão do FOMC foi a de interromper o ciclo da alta da taxa de juros, que já durava havia dez reuniões. Contudo, isso não quer dizer que o discurso de combate à inflação tenha perdido força.

Tanto é que o órgão reviu suas projeções econômicas para a inflação de consumo, que aumentou de 3,6% para 3,9% em 2023. Já a previsão para o Produto Interno Bruto (PIB) passou de 0,4% para 1% em 2023. Por fim, a da taxa de desemprego foi de 4,5% para 4,1% em 2023.

Como a taxa de juros final prevista para 2023 é de 5,6%, é possível que ainda se tenha até mais duas altas de juros.

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Resumindo

Como funciona o FOMC?

O FOMC funciona a partir de encontros periódicos entre os membros do órgão que debatem e votam para a definição de três indicadores importantes da economia norte-americana: a taxa básica de juros, a tarifa de redesconto e a taxa de depósito compulsório. Regularmente, são previstas oito reuniões ao longo do ano, mas é possível que esse número aumente.

Quando é o FOMC?

Em 2023, metade das reuniões do FOMC já ocorreram. Agora, no segundo semestre, há outras quatro previstas. Confira, a seguir, as próximas datas:

• 25 e 26 de julho;
• 19 e 20 de setembro;
• 31 de outubro e 1 de novembro;
• 12 e 13 de dezembro.

Qual a taxa de juros americana hoje?

Na última reunião do FOMC, em junho deste ano, a instituição manteve a taxa de juros básica da economia dos Estados Unidos entre 5% e 5,25%. Ela seguirá nesta faixa ao menos até o próximo encontro do comitê, na segunda quinzena de setembro.