FII RVBI11 fará emissão de cotas e propõe compra de 4 fundos
O fundo VBI Reits FOF anunciou sua 2ª emissão de cotas com a intenção de alterar o nome do Fundo para VBI Reits Multiestratégia, entre outras mudanças. Entenda
O Fundo imobiliário da VBI Real Estate (RVBI11) aprovou a realização de sua 2ª emissão de cotas, com a intenção de captar até R$ 750 milhões, com a emissão de 8.836.012 novas cotas ao preço unitário de R$ 84,89, já incluídos os custos de distribuição.
Neste artigo, vamos compreender algumas mudanças de regulamento, a aprovação da incorporação de FIIs e a aprovação da 2° emissão de cotas.
O que está em jogo?
O Fundo anunciou, por meio de um fato relevante, que convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) com o objetivo de realizar algumas mudanças, sendo elas: (i) alteração do nome do Fundo para VBI Reits Multiestratégia Fundo de Investimento Imobiliário; (ii) realização de incorporação de quatro FIIs, sendo eles: BLMR11 BLMC11, MORC11, MORE11; e (iii) aprovação da 2° emissão de cotas.
Por que o RVBI11 quer mudar de nome?
O primeiro ponto referente à mudança de nome do Fundo diz respeito à abordagem que o RVBI pretende adotar ao incorporar os quatro fundos citados. Essa incorporação reflete diretamente a estratégia de investimento do fundo, ampliando a diversificação do portfólio ao incluir ativos de diversos segmentos. Assim, a mudança para multiestratégia acaba por alinhar melhor essa nova tese.
Incorporação
Referente à incorporação dos ativos, será necessário realizar a convocação da AGE, a fim de que os cotistas dos Fundos aprovem as pautas relacionadas à oferta em função do potencial conflito de interesses, isso porque os ativos BLMR11, BLMC11 e MORC11 também são geridos pela VBI.
Portanto, caso seja aprovada a incorporação dos quatro Fundos pelos seus respectivos cotistas, estes receberão cotas do RVBI11 e seus ativos passarão a compor o portfólio do FOF.
Sendo assim, o RVBI está convocando a assembleia para solicitar essa incorporação junto a seus cotistas, mas também para aprovar outras matérias, sendo elas: (i) aumento do limite de alocação em CRIs de 10% para 50% do patrimônio líquido; (ii) elevação do capital autorizado de R$ 1 bilhão para R$ 10 bilhões; (iii) aquisição e alienação de cotas de outros fundos do mesmo administrador em até 100% do patrimônio líquido, e do mesmo gestor em até 50% do PL.
RVBI11 2ª Emissão de Cotas
Por último, o Fundo está convocando sua 2° emissão de cotas com o objetivo de realizar a aquisição dos ativos mencionados. A oferta busca captar um montante inicial de R$ 750 milhões. O preço da subscrição é de R$ 84,89 (R$ 84,88 + R$ 0,01 de custos), enquanto o fator de Proporção é de 6,13611944444.
Para os cotistas que possuem cotas do Fundo em 13/11 (data-base), os direitos de preferência poderão ser exercidos pelos cotistas a partir da data de 17/11 até 29/11, e a oferta contará com período de sobras e montante adicional do dia 04/12 até 07/12.
A princípio, a emissão está sendo realizada abaixo do valor patrimonial, com um desconto de aproximadamente 2%. No entanto, é possível que esse valor seja referente ao VP atualizado de outubro, que ainda não foi divulgado pela administradora. Assim, é importante aguardar a atualização para a confirmação.
Por fim, vale destacar que os cotistas devem se manifestar para as aprovações das matérias mencionadas até o dia 24 de novembro.
Movimentação positiva
Nossa visão sobre essas movimentações é que, a princípio, entendemos que pode ser interessante para o Fundo. Isso porque o RVBI é um excelente fundo, mas devido ao fato de ter sido criado na pandemia, ainda não foi capaz de crescer e melhorar a sua liquidez. Portanto, movimentos como esse podem ajudar o fundo a superar esses desafios.
É certo que vamos conversar com a gestão para nos aprofundarmos mais sobre esses movimentos, assim como vamos analisar as condições da oferta e trazer os detalhes aos assinantes do Nord FIIs.
Sobre o Fundo RVBI11
O VBI Reits FOF (RVBI11) é um Fundo Imobiliário que tem como principal objetivo investir seus recursos em cotas de outros FIIs, o que o caracteriza como um Fundo de Fundos (FOF).
Atualmente, seu portfólio está em 30% do PL em FIIs de papel, o que, somado à alocação direta em CRIs, resulta em uma exposição total de 37% do PL a recebíveis imobiliários. Ademais, há 17% alocados em FIIs de lajes corporativas.
Quanto o RVBI11 paga de dividendo?
O atual dividendo do RVBI é de R$ 0,75 por cota, com um Dividend Yield de 0,92% com base na cotação de R$ 81,54 da data base de (09/11/23).
