ETFs irlandeses: vale a pena investir nos fundos UCITS da Avenue?
Descubra as vantagens fiscais dos ETFs irlandeses como o VWRA e saiba se vale mais a pena que o VT e o WRLD11. Veja a simulação comparativa
Na última semana, estive nos Estados Unidos com alguns dos sócios da Nord Wealth, participando de uma conferência global ao lado de parceiros estratégicos como Avenue, Vanguard e BlackRock.
Em meio às conversas sobre o futuro dos investimentos internacionais, um tema que dominou as conversas foi este: UCITS ETFs, ou, como são mais conhecidos, os ETFs irlandeses.
Esses instrumentos foram apontados por diferentes casas como uma solução cada vez mais relevante para quem investe fora do Brasil — seja por sua eficiência tributária, seja por sua eficiência sucessória.
A boa notícia é que, a partir desta semana, a Avenue passou a disponibilizá-los em sua plataforma, facilitando o acesso a essa classe de ativos que, até pouco tempo, era restrita a estruturas mais sofisticadas.
Diante disso, quero mostrar a você por que os ETFs irlandeses representam um passo estratégico no planejamento patrimonial internacional — e como incorporá-los com inteligência e segurança.
O que são ETFs irlandeses?
Os ETFs irlandeses são fundos de índice domiciliados na Irlanda, projetados para replicar o desempenho de uma carteira diversificada de ativos, como ações, títulos e outros instrumentos financeiros.
Assim como outros ETFs globais, eles são negociados em bolsa, o que permite aos investidores comprá-los e vendê-los com facilidade, como se fossem ações.
Essa acessibilidade torna os ETFs irlandeses uma ferramenta prática e eficiente para quem deseja diversificar seu portfólio e obter exposição a ativos internacionais.
Por que a Irlanda é o domicílio dos ETFs UCITS?
A escolha da Irlanda como domicílio desses fundos não é casual. O país se consolidou como um dos principais centros financeiros da Europa, com uma infraestrutura favorável para negócios e por ser considerado um país com tributação favorecida.
Por isso, os ETFs domiciliados no país são amplamente regulamentados e seguros, proporcionando aos investidores internacionais uma plataforma confiável para investir em mercados globais com facilidade.
Benefícios fiscais e sucessórios dos ETFs irlandeses
Investir em ETFs irlandeses oferece uma série de vantagens, especialmente no que diz respeito à eficiência tributária.
Um dos principais benefícios desses fundos é a redução de impostos sobre dividendos para investidores estrangeiros: enquanto os ETFs americanos retêm cerca de 30% de impostos sobre dividendos, os irlandeses aplicam uma retenção reduzida de apenas 15%.
Essa diferença pode representar uma economia significativa para investidores brasileiros, permitindo um retorno líquido superior ao longo do tempo.
Os ETFs irlandeses podem ser classificados em dois tipos principais: de acumulação e de distribuição, e essa característica representa uma vantagem significativa em relação aos americanos.
Os ETFs americanos são todos de distribuição, isto é, os dividendos são sempre pagos diretamente aos investidores, independentemente do fundo, o que exige que eles recebam esses valores e arquem com a tributação de 30% sobre os rendimentos periodicamente.
Em contraste, os ETFs irlandeses oferecem a opção de acumulação, em que os dividendos gerados pelos ativos são automaticamente reinvestidos no próprio fundo, aumentando o valor das cotas ao longo do tempo.
Esse reinvestimento dos dividendos permite ao investidor obter um crescimento patrimonial mais eficiente, com o benefício adicional do efeito dos juros compostos.
Cabe destacar que, mesmo em ETFs de acumulação, há uma retenção de 15% dos dividendos na fonte, portanto, o ganho é muito mais na praticidade operacional do que em qualquer outra coisa.
Para quem busca simplificar o planejamento tributário e otimizar o crescimento de longo prazo, os ETFs de acumulação irlandeses se destacam como uma opção atraente e vantajosa.
Outra vantagem importante dos ETFs irlandeses para investidores internacionais é a isenção do imposto de herança dos EUA, que incide sobre ativos americanos em caso de falecimento do investidor.
Ao contrário dos ETFs americanos, que estão sujeitos a uma taxa que pode atingir até 40% sobre o valor dos ativos herdados, os ETFs irlandeses não estão submetidos a essa tributação, independentemente da nacionalidade do investidor.
Essa isenção oferece uma boa proteção, garantindo que o patrimônio internacional seja transmitido sem a carga adicional de um imposto sucessório elevado, que pode reduzir significativamente o valor dos ativos repassados aos herdeiros.
Considerando a carga tributária reduzida, os ETFs irlandeses se destacam como uma alternativa estratégica para quem deseja investir em mercados globais de forma inteligente e otimizada.
Comparativo entre VT, VWRA e WRLD11: qual rende mais?
Elaborei uma simulação com três ETFs que seguem a mesma estratégia global: o VT (americano), o VWRA (irlandês) e o WRLD11 (ETF brasileiro que replica o VT).
Considerando um investimento inicial de R$ 100 mil, aportes mensais de R$ 5 mil com um custo de remessa (Spread + IOF) de 1%, e um horizonte de 30 anos, o VWRA — apesar de ter uma taxa maior do que o VT — apresentou o melhor resultado líquido para o investidor brasileiro.
Dada a estratégia similar dos três ETFs, a rentabilidade deveria ser praticamente idêntica, mas a diferença entre os valores acumulados nessa simulação demonstra o impacto das taxas de administração e as diferenças tributárias dos dividendos.
A desvantagem do WRLD11 em relação aos demais se deve à taxa de administração, que é de 0,37% ao ano, sendo 0,30% no Brasil e 0,07% no exterior, já que ele compra cotas do VT, que cobra esse percentual.
O VWRA custa 0,22% ao ano em taxas, o que é três vezes maior do que a alternativa negociada nos EUA, mas a economia de impostos é significativa o suficiente para gerar um patrimônio de quase R$ 250 mil reais a mais após 30 anos.
Além disso, o investidor fica assegurado de não ter que pagar nenhum imposto de herança em cima desse patrimônio, já que o governo irlandês oferece isenção para investidores estrangeiros.
Como investir em ETFs irlandeses pela Avenue?
Investir em ETFs irlandeses pode ser uma excelente maneira de acessar o mercado global, como mencionado, mas exige uma corretora que permita o investimento direto nesses fundos.
Antes, a Interactive Brokers (IBKR) era a corretora que mais indicávamos aos investidores brasileiros que oferecia esse tipo de investimento. Agora, com a nova adição desses produtos na plataforma da Avenue, a inclusão desses ativos nas carteiras se tornou ainda mais prática.
A abertura de conta nessas corretoras envolve um processo simples, porém exige atenção a alguns detalhes específicos para investidores internacionais.
A Nord Wealth é parceira da Interactive Brokers e da Avenue e conta com uma estrutura preparada para orientar os clientes na hora de selecionar e acompanhar os investimentos realizados por lá.
Cuidados com a tributação no Brasil
Em relação à questão tributária, embora os ETFs irlandeses ofereçam vantagens fiscais em termos de retenção de dividendos e ao processo sucessório, os brasileiros precisam estar cientes das obrigações tributárias locais.
A tributação dos ETFs irlandeses segue a mesma lógica aplicada aos ativos americanos quando se trata de investidores brasileiros.
Assim como seus “primos” domiciliados nos Estados Unidos, os ETFs irlandeses estão sujeitos a uma alíquota de 15% sobre o ganho de capital, que deve ser apurado e pago anualmente.
Esse imposto incide sobre o lucro obtido com a valorização do ativo no momento da venda, e cabe ao investidor calcular e recolher o imposto devido, conforme as normas da Receita Federal.
Por que considerar ETFs UCITS na sua estratégia global?
Em um cenário de instabilidade tributária no Brasil, diversificar para o exterior é mais do que uma oportunidade. É uma necessidade.
Com vantagens fiscais e a flexibilidade oferecida pela estrutura de acumulação, esses ETFs se destacam como uma escolha inteligente para investidores que querem maximizar o retorno de seus investimentos internacionais de forma prática e eficiente.
E na Nord Wealth, temos a estrutura, o conhecimento e o compromisso para ajudá-lo a incorporá-los com inteligência, serenidade e visão de longo prazo.
Além disso, oferecemos suporte completo em relação às questões tributárias e ao processo de investimento no exterior.
Se você quer construir um portfólio internacional robusto e eficiente, fale conosco. Estamos prontos para cuidar do seu patrimônio com estratégia, proteção e sem conflito de interesses.