GPUS11: ETF do Grupo Primo e Investo com foco em dividendos vale a pena?
GPUS11 traz estrutura europeia e menor tributação para investidores brasileiros; veja todos os detalhes e se vale a pena investir
A gestora brasileira Investo e o Grupo Primo lançaram na última terça-feira, 28, o ETF GPUS11, produto com foco na Bolsa de Valores dos Estados Unidos.
Características do GPUS11
O GPUS11 é um ETF (fundo negociado em bolsa) que replica o UCITS ETF VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF), listado na bolsa de Londres sob o ticker VUAA, mas domiciliado na Irlanda.
O VUAA conta com patrimônio de US$ 63,16 bilhões. O fundo acompanha o S&P 500, índice que conta com as 500 maiores empresas dos EUA.
A principal característica do GPUS11 é que o VUAA é domiciliado na Irlanda, seguindo o padrão UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). Essa configuração permite uma tributação de 15% sobre os dividendos recebidos de empresas americanas, em contraste com os 30% cobrados de fundos domiciliados nos EUA.
Além disso, a estrutura elimina o risco de incidência do imposto sobre herança americano, que pode chegar a 40% para investidores estrangeiros.
A taxa de administração global do produto (isto é, ao também considerar a taxa cobrada pelo ETF no exterior) será de 0,18%.
Composição do GPUS11
Por estar exposto ao S&P 500, atualmente as principais posições da carteira do GPUS11 são Apple (6,74%), Microsoft (6,20%) e NVIDIA (5,63%).
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Performance do GPUS11
Desde maio de 2019, o VUAA teve uma alta de 121,17%, ante o S&P 500 de 126,74%. O ETF IVV, que também segue o S&P 500, mostrou uma alta mais forte para o mesmo período, de 125,64%.
Essa performance aquém do VUAA pode estar atrelada à sua taxa de administração mais elevada, de 0,07% a.a. Enquanto isso, a taxa cobrada pelo IVV é de 0,03% a.a. Ou seja, mesmo com o benefício da tributação mais baixa sobre dividendos, a taxa de administração aparenta estar exercendo uma maior pressão sobre os resultados.
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GPUS11 está disponível para negociação na B3?
O ETF estará disponível para negociação na B3 a partir de 2 de junho de 2025 e poderá ser acessado por qualquer investidor com conta em corretoras que oferecem produtos listados na bolsa brasileira, a B3.
O que achamos do novo ETF GPUS11?
Apesar de a taxa de administração do VUAA ser mais elevada que a taxa do IVV, a taxa global de administração do GPUS11 é de 0,18%, enquanto a do IVVB11, por exemplo, é de 0,23% (o IVVB11 é um ETF da Blackrock negociado no Brasil que segue o S&P 500).
No saldo final, devemos observar pouca diferença entre eles.
Sendo assim, o GPUS11 pode ser uma alternativa para investir na Bolsa americana.
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