Entendendo a curva de juros e marcação a mercado

A curva de juros é uma ferramenta fundamental para compreender e acompanhar as taxas de juros aplicadas em diferentes prazos no mercado financeiro. Ela representa a relação entre a taxa de juros e o tempo de vencimento de um investimento.

Por isso, entender como ela funciona é fundamental antes de fazer um investimento para aprender a usá-la a seu favor e maximizar seus rendimentos. Ao analisar a curva, é possível identificar as taxas de juros consideradas justas para cada período futuro.

Dessa forma, o investidor pode utilizá-la como parte de sua estratégia de marcação a mercado, aumentando seu potencial de ganhos. Continue a leitura para entender como a curva de juros funciona e descobrir como aproveitar a marcação a mercado em seu benefício.

Sumário

• Assista o vídeo: Ganhando dinheiro com marcação a mercado
• Tudo que você precisa saber sobre a Curva de Juros
• Como são definidas as taxas da curva de juros?
• O que afeta a curva de juros?
• A importância de acompanhar a curva de juros brasileira
• Onde acompanhar a curva de juros?
• Usando a curva de juros para fazer marcação a mercado
• Conclusão

Assista o vídeo: Ganhando dinheiro com marcação a mercado

Neste vídeo, Marília Fontes explica o que é a curva de juros e seu impacto no mercado financeiro. Ela ainda mostra como utilizar essa ferramenta para tomar decisões de investimento:

Tudo que você precisa saber sobre a Curva de Juros

A curva de juros é uma representação gráfica que ilustra a relação entre o prazo de vencimento dos títulos de renda fixa e as taxas de juros correspondentes. Ela determina a taxa de juros justa para diferentes períodos no futuro.

Essa curva descreve as taxas de juros em cada ponto futuro do tempo. Por exemplo, suponhamos que você deseje fazer um empréstimo para o governo por um ano. Na curva de juros, seria possível encontrar uma taxa de 13% para esse período. Agora, se o empréstimo fosse de dois anos, a taxa pré-fixada poderia ser de 13,5%.

Essa lógica é aplicada para cada período, permitindo assim a construção da curva. Dessa forma, o investidor consegue ter uma percepção do rendimento esperado em cada vencimento.

Como são definidas as taxas da curva de juros?

As taxas da curva de juros são definidas com base nas estimativas do mercado sobre a trajetória futura da taxa Selic. Essa curva é atualizada diariamente com base nas projeções do mercado.

Por exemplo, em maio de 2023, a Taxa Selic está em 13,75%. Suponhamos que o mercado estime uma queda para 13,50% na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (COPOM) e, em seguida, chegue a 13%. Posteriormente, a taxa pode começar a subir novamente após um período de estabilidade.

O mercado faz uma média dessas projeções ao longo do tempo para determinar as taxas de juros para cada vencimento. Por exemplo, se a média dessas projeções resultar em 13%, então essa será a taxa de juros para um ano. Essa média é utilizada para construir a curva de juros, considerando diferentes períodos.

O que afeta a curva de juros?

É importante ressaltar que ela é negociada diariamente no mercado de DI (Depósito Interfinanceiro) na B3. Nele, são negociados contratos de swap pré-DI, representando acordos entre as partes para trocar uma taxa pré-fixada pela taxa DI, referenciada pelo CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

Essa negociação é influenciada por diferentes fatores econômicos, como:

• Dados de inflação;
• Atividade econômica;
• Projeção da taxa Selic;
• Economia brasileira.

O equilíbrio do mercado é alcançado quando há consenso sobre essas estimativas.

A importância de acompanhar a curva de juros brasileira

É importante acompanhar a curva de juros brasileira, pois ela serve como base para todas as taxas de juros no país. Por exemplo, o governo emite seus títulos públicos pré-fixados com base na curva DI do mercado.

Na prática, é o mercado que determina em qual ponto da curva o governo emite os títulos. O mesmo ocorre com empresas e bancos privados que emitem títulos e contratos com base nessa curva, que é estimada a partir da taxa Selic.

Ao fazer essa análise, é possível obter informações sobre as expectativas de mercado em relação ao futuro da taxa Selic. Isso permite realizar análises próprias e tomar decisões de investimento embasadas nesses dados.

Além disso, ao conhecer a ferramenta é possível avaliar se o valor pago por ativos é justo. Por exemplo, um CDB com taxa de 13% para um prazo de dois anos pode não ser uma opção atrativa se a curva de juros projetar uma taxa de juros de 13,5% para o mesmo período.

Ou seja, a curva de juros representa a rentabilidade mínima aceitável para um investimento pré-fixado com baixo risco. Isso ocorre porque, sempre que se adiciona risco, espera-se um retorno maior.

Onde acompanhar a curva de juros?

A principal maneira de acompanhar a curva de juros é por meio do site Taxas referenciais BM&FBOVESPA, da própria B3. Nesse site, são disponibilizadas diariamente as taxas estimadas para todos os vencimentos. Ao acessá-lo, é possível verificar se as taxas vigentes são consideradas justas, mesmo antes de realizar um investimento.

Outra opção é utilizar o site da Ambima, onde é possível acompanhar a curva de juros pré-fixada e IPCA. Na plataforma, basta ver os títulos públicos que deseja saber os vencimentos.

É importante ressaltar que as taxas da curva de juros sofrem alterações diárias, portanto, é necessário acompanhar regularmente essas informações.

Usando a curva de juros para fazer marcação a mercado

A análise da curva de juros pode ser uma ferramenta valiosa para maximizar os lucros por meio da marcação a mercado.

Primeiramente, é importante lembrar que a redução das taxas de juros resulta em ganhos na marcação a mercado. Além disso, quanto maior for o prazo de vencimento do título, maior será o potencial de lucro com a mesma queda nas taxas de juros.

No entanto, é fundamental compreender que a curva de juros não se movimenta diariamente de forma paralela. Isso significa que as taxas de juros para diferentes prazos não variam necessariamente na mesma proporção. Essa divergência ocorre devido às expectativas do mercado, negociações e consideração de fatores econômicos, bem como projeções sobre a trajetória futura da taxa Selic.

Portanto, se a curva apresentar uma queda inicial seguida de aumento no futuro, os investidores que possuem títulos pré-fixados de longo prazo podem sofrer prejuízos.

Dessa forma, antes de efetuar a marcação a mercado, é essencial analisar não apenas o indexador, mas também o prazo de vencimento. Isso porque uma marcação a mercado realizada no momento inadequado pode resultar em prejuízos e não lucro.

Conclusão

Neste artigo, entendemos que a curva de juros é uma ferramenta essencial para compreender o mercado financeiro. Ela representa a relação entre a taxa de juros e o prazo de vencimento dos títulos, permitindo que os investidores estimem o rendimento de seus investimentos.

Atualizada diariamente, com base nas expectativas do mercado em relação à trajetória da taxa Selic, serve como referência para determinar as taxas de juros em todo o país. Por isso, pode ser útil para auxiliar na tomada de decisões e avaliar se as taxas oferecidas são justas.

Essa análise também é essencial para a estratégia de marcação a mercado, onde a queda na taxa de juros pode resultar em ganhos. No entanto, é preciso conhecer o mercado para entender as projeções para o futuro e ter mais lucros com os investimentos.

Para ter um conhecimento melhor do mercado, é fundamental buscar fontes confiáveis para ver notícias e análises. Por isso, acompanhe o blog da Nord Research, para se manter atualizado sobre as notícias e atualizações do mercado financeiro.