Dividend yield: como calcular e interpretar o indicador
Se você investe na B3, é essencial conhecer o retorno obtido no pagamento de dividendos. Tire todas as suas dúvidas sobre o que é dividend yield!
Você está interessado em montar uma carteira de aplicações baseada em lucro com dividendos? Então, aprenda como calcular e interpretar o indicador dividend yield!
Você já ouviu falar em dividend yield (DY)? Trata-se de um dos principais indicadores financeiros usados pelos investidores da bolsa de valores do Brasil, a B3. Ele diz respeito a como uma empresa realiza a distribuição de seus lucros para os acionistas
Neste artigo, saiba como calcular e interpretar o dividend yield, utilizando essa métrica como um trunfo para a construção de um portfólio de investimentos mais rentável. Leia mais e se aprofunde sobre o tema!
Sumário
- O que é e para que serve o dividend yield?
- Qual é a importância do dividend yield para o investidor?
- Como calcular o dividend yield?
- O que influencia o dividend yield de uma empresa?
- Qual é a relação do dividend yield com o dividend payout?
- Como saber o dividend yield de uma empresa?
- Como analisar o dividend yield de uma empresa?
- Quais setores têm os maiores dividend yields?
- Como traçar um plano de investimento com base no dividend yield?
O que é e para que serve o dividend yield?
O dividend yield é um indicador financeiro que avalia a rentabilidade de uma ação com base na relação entre o valor de dividendos distribuídos por ela e o seu preço de mercado. Na tradução para o português, esse termo significa retorno obtido no pagamento de dividendos. Consiste em uma das muitas métricas mais populares da análise fundamentalista.
O que são dividendos?
Dividendos são um dos tipos de proventos, como os juros sobre capital próprio (JCP), a bonificação e o direito de subscrição. Todos eles são formas utilizadas pelas empresas para remunerar seus acionistas.
No caso dos dividendos, seu pagamento é feito em dinheiro. Dependendo da companhia, isso ocorre mensalmente, a cada três meses, a cada seis meses ou uma vez no ano.
Contudo, é fundamental ter em mente que, caso a empresa não tenha lucro no período, o pagamento de dividendos fica suspenso.
Qual é a importância do dividend yield para o investidor?
Quem investe na B3 a médio e longo prazo costuma usar a metodologia da análise fundamentalista para entender os pontos fortes e fracos de uma empresa. Para isso, é necessário fazer uso de indicadores financeiros, como o dividend yield.
Tenha em mente que, além das ações, outros tipos de investimento também pagam dividendos:
Quer saber mais? Então, assista ao vídeo do sócio e analista da Nord Investimentos, Marx Gonçalves, e confira os perigos da tributação de dividendos em FIIs!
Como calcular o dividend yield?
Para calcular o dividend yield, é preciso ter em mãos o valor pago em dividendos por ação no espaço de tempo desejado e a cotação da ação antes da distribuição dos dividendos. Em seguida, basta dividi-los e, por fim, multiplicar o resultado por 100 para chegar a um percentual. A seguir, confira a fórmula de cálculo :
DY = (valor do dividendo distribuído a uma ação / preço da ação) * 100
Vale destacar que, quando o DY é alto, a companhia está repassando uma quantia elevada de dividendos em comparação ao preço das suas ações.
Nesse caso, existem dois tipos de situação. A primeira delas é positiva, afinal, a empresa estaria remunerando os investidores com uma boa parte do preço de suas ações. Já a segunda é negativa, porque isso sinalizaria a desvalorização desses ativos por algum motivo, sendo a queda do seu valor de mercado o principal aspecto pela métrica elevada.
O que influencia o dividend yield de uma empresa?
Se os dividendos pagos por ação ou se a sua cotação aumentarem ou diminuírem, o DY de uma empresa será influenciado. Veja, a seguir, alguns fatores que podem impactá-lo:
- aumento ou diminuição do lucro da companhia;
- alteração na política de distribuição de dividendos;
- em casos especiais, opção da empresa de não fazer a distribuição, até mesmo, dos dividendos obrigatórios;
- variação do preço da ação por conta das oscilações do mercado.
Qual é a relação do dividend yield com o dividend payout?
Tanto o dividend yield quanto o dividend payout (DP), também chamado somente payout, são indicadores financeiros usados por investidores para analisar a distribuição de dividendos de uma companhia.
No entanto, enquanto o DY mostra o retorno obtido no pagamento de dividendos, o DP revela o pagamento de dividendos em relação ao lucro líquido de uma empresa. O lucro líquido é aquele que é, de fato, obtido pela companhia após pagar seus custos, despesas e impostos.
Por fim, a tendência é que, quanto maior for o DP, maior será o DY. Por serem grandezas diretamente proporcionais, a relação inversa também vale.
Como calcular o payout?
Para calcular o payout, é necessário dividir a quantia distribuída aos acionistas como dividendos pelo lucro líquido da empresa. Confira, abaixo, a fórmula de cálculo do DP:
DP = valor dos dividendos distribuídos / lucro líquido
Como saber o dividend yield de uma empresa?
Para saber o DY de uma empresa, é necessário, em primeiro lugar, descobrir se ela paga dividendos. Assim, acesse o site de relações com o investidor (RI) da própria companhia ou visite o site da B3 e visite Área do Investidor. Nessa seção, você poderá ter acesso a todas essas informações.
Como analisar o dividend yield de uma empresa?
Como o DY é uma métrica, ele deve ser analisado em relação a outros indicadores das empresas. Essa recomendação se baseia no fato de que quando uma ação está muito valorizada ou desvalorizada, o valor do indicador acaba se distorcendo.
Além do payout, há analistas que preferem comparar o DY à taxa do CDI, embora ela seja uma métrica de cálculo do retorno de investimento em renda fixa. Isso porque, se o DY não for maior que os juros da renda fixa, não faria sentido investir em renda variável.
Ainda assim, é fundamental destacar que um indicador apenas, qualquer que seja, não é suficiente para obter um panorama aprofundado de determinado produto financeiro.
Quais setores têm os maiores dividend yields?
Em geral, os setores que têm os maiores índices de dividend yield são os mais tradicionais, como:
- energia elétrica;
- saneamento;
- telecomunicações;
- concessionárias de estradas;
- bancos.
Como traçar um plano de investimento com base no dividend yield?
Para traçar um plano de investimento com base no dividend yield, é preciso comparar os indicadores financeiros de diferentes empresas da B3, privilegiando as ações que se destacam nas métricas mais relevantes para estratégia. Lembre-se de buscar o máximo de informações e índices possíveis para ter um retrato completo das possíveis escolhas.
Isso pode ser feito pelo investidor individualmente ou por meio de uma casa de análise, como a Nord Investimentos. Temos assinaturas para diferentes objetivos e perfis de investidores. Se você procura um plano que dê acesso a todos os conteúdos e aos canais do Telegram da Nord, conheça o Nord Absoluto e garanta seu lugar VIP no serviço mais premium da casa!
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Resumindo
Como funciona o dividend yield?
Em português, dividend yield (DY) significa retorno obtido no pagamento de dividendos. Trata-se de um indicador financeiro, que revela o potencial de retorno de uma empresa em relação ao valor da sua ação. Para calculá-lo, tenha em mãos o montante pago em dividendos por ação no espaço de tempo desejado e a cotação do ativo antes da distribuição dos proventos. Em seguida, basta dividi-los e, por fim, multiplicar o resultado por 100 para chegar a um percentual.
Qual é o dividend yield ideal?
Não há um dividend yield (DY) ideal, mas o recomendado é que esse valor esteja acima de 100% da taxa do CDI. Embora essa seja uma métrica de cálculo do retorno de investimento em renda fixa, ela é útil. Afinal, se o DY não é maior que os juros da renda fixa, não faz sentido investir em renda variável, uma vez que o risco não está sendo compensado pela rentabilidade.
O que significa dividend yield alto?
Se o dividend yield (DY) é alto, isso indica que a empresa está repassando uma quantia elevada de dividendos em comparação ao preço das suas ações. Nesse caso, a situação pode ser positiva ou negativa. Na primeira hipótese, a empresa estaria remunerando os investidores com uma boa parte do preço de suas ações. Já na segunda ocasião, isso sinalizaria a desvalorização desses ativos por algum motivo.
