CASA11: novo ETF de renda imobiliária global com dividendos mensais
Buena Vista e UBS BB lançam o CASA11, ETF que conecta investidores brasileiros ao mercado imobiliário global com distribuição mensal de dividendos
O ETF CASA11 foi lançado pela gestora Buena Vista Capital, em parceria com o UBS BB. Disponível na B3 desde abril de 2025, esse fundo de índice é o primeiro a oferecer aos investidores uma forma de acesso ao mercado imobiliário global, com foco em renda passiva.
CASA11: novo ETF de renda imobiliária global
A gestora Buena Vista Capital, em parceria com o UBS BB, lançou na B3 o ETF CASA11, que investe em REITs (Real Estate Investment Trusts) dos Estados Unidos. O fundo segue o índice IYR — iShares US Real Estate —, composto por 64 empresas e REITs, abrangendo mais de 500 mil imóveis nos EUA, incluindo setores como varejo, logística e data centers.
Qual a diferença entre REITs e FIIs?
FIIs, ou Fundos de Investimento Imobiliário, são fundos listados em Bolsa que aplicam em ativos do setor imobiliário, como imóveis comerciais, galpões logísticos, shoppings, entre outros. Os rendimentos obtidos com aluguéis, vendas de imóveis ou investimentos em títulos são distribuídos periodicamente aos cotistas.
Por legislação, os FIIs devem distribuir pelo menos 95% do resultado de caixa. Os dividendos distribuídos são isentos de imposto de renda.
Já os REITs são empresas listadas na Bolsa de Valores dos EUA (ou seja, não são fundos) que gerenciam imóveis geradores de renda. Eles são obrigados a distribuir pelo menos 90% do lucro tributável, baseado no regime de competência, o que pode incluir receitas ainda não recebidas em caixa.
Diferentemente dos FIIs, os dividendos dos REITS são tributados em 30% para investidores não residentes nos EUA.
Existem os Equity REITs, que investem em imóveis físicos; mortgage REITs, que investem em financiamentos imobiliários (hipotecas); e hybrid REITs, que combinam as duas estratégias.
Composição do CASA11: principais ativos e setores
Apesar de REITs não serem fundos, o índice IYR (que o CASA11 segue) funciona como uma espécie de fundo de fundos imobiliários.
Com 64 empresas e REITs, atualmente as principais posições da carteira são Prologis (7,60%), American Tower (7,57%) e Welltower (7,00%).
Por setores, as maiores posições estão em telecomunicação, saúde e indústria.
Estratégia com opções foca na geração de renda mensal
O CASA11 utiliza a estratégia de "covered call". Isso significa vender calls (opção de compra), gerando prêmios. Dessa forma, os proventos mensais distribuídos somam os fluxos de caixa recebidos das alocações em REITs com os prêmios recebidos pelas vendas de calls. O fundo projeta um dividend yield de 10% a 12% ao ano.
Estratégia com opções foca na geração de renda mensal
O CASA11 utiliza a estratégia de "covered call". Isso significa vender calls (opção de compra), rendendo prêmios. Dessa forma, os proventos mensais distribuídos somam os fluxos de caixa recebidos das alocação em REITs com os prêmios recebidos pelas vendas de calls. O fundo projeta um dividend yield de 10% a 12% ao ano.
Desempenho do ETF CASA11 e histórico do índice IYR
Com início em junho de 2000, o iShares US Real Estate acumulou uma alta de 628,14% em dólar.
Ao longo de sua história, o iShares US Real Estate pagou, em média, um dividend yield de 6,64% ao ano. Nos períodos mais recentes, ficou em torno de 2,50% a.a.
O CASA11 já está disponível no home broker para os investidores.
