Carteira Valor para abril vale a pena?
Gostamos de cinco ações recomendadas para abril. Veja nossa avaliação
Não faz sentido trocar ações na virada do mês
Falarei o óbvio aqui só para deixar registrado.
As corretoras recomendam carteiras mensais, mas não faz nenhum sentido trocar de ações na virada do mês.
Além, é claro, de comprar ações por apenas um mês não dá tempo para as cotações seguirem os resultados.
Enfim, carteiras mensais só servem para as corretoras gerarem corretagem.
Mas, você, um seguidor fiel da NØRD, entendeu isso faz tempo.
Carteira Valor para abril
Tudo bem, as carteiras mensais servem para gerar corretagem, mas tem coisa boa ali. Olha só a PRIO (PRIO3) como a segunda mais recomendada.
Sinceramente, tem muita coisa boa.
As 5 que eu gosto
Interessante que gosto das mais recomendadas (as primeiras) e não gosto das últimas da lista. Coincidência?
A Vale (VALE3), a empresa com mais indicações, está bastante barata seguindo a queda do minério de ferro e a crise imobiliária chinesa.
Inclusive acho que a Vale, pagando mais de 13% de dividend yield, é uma ótima posição atualmente, por dois motivos:
- O pessimismo na China está alto demais (bolsa no menor Preço/Lucro da história);
- Vale (VALE3) negocia a 7x lucros e paga 13% de dividendos
A PRIO (PRIO3), por sua vez, é a melhor empresa da bolsa. Negocia a 7x lucros e cresce aceleradamente com novos campos, com rentabilidade (ROE e ROIC) acima de 30% (altíssimo).
O banco Itaú (ITUB4) é o melhor dos bancões, mas prefiro o BTG (BPAC11) que cresce mais, tem várias linhas de resultados andando bem e negocia a míseros 11x lucros.
Pulando Assaí (ASAI3), temos BB Seguridade (BBSE3) sendo uma das preferidas do NØRD Dividendos, com a sinistralidade caindo, a 10x lucros e pagando 9% de dividend yield é fácil entender porque o analista Victor Bueno a adora.
A partir daí, não gosto muito das outras recomendações.
As 5 que eu não gosto
Me perdoe quem gosta de supermercados, mas vejo estes negócios ruins com a economia voando (mais competição) e ruins com a economia em recessão (menores margens).
Os supermercados têm margem baixa demais, pois a competição é feroz (e muitos nem pagam impostos).
O Assaí (ASAI3) negocia a 27x lucros e está bastante endividado. Fico de fora.
Depois, temos a Cyrella (CYRE3) a qual é uma das melhores incorporadoras, mas o setor inteiro depende muito de juros baixos. Mesmo com o CDI caindo, o governo gasta demais e pode atrapalhar a queda dos juros.
Até gosto de Cyrella, mas não existe barreira de entrada para incorporar prédios e isso torna o mercado muito cíclico (ciclo dos juros).
Mais a frente, vemos as recomendações para Klabin (KLBN4) e Suzano (SUZB3), as quais são duas das melhores empresas mundiais de papel e celulose. Mas, como são empresas enormes, não possuem grandes crescimentos de resultados e seguem o preço da commodity (celulose).
São baratas, são boas empresas, mas não vejo como bons investimentos para o longo prazo.
Por fim, temos a Localiza (RENT3) que é ótimo negócio, mas é cara. Além disso, recentemente está tendo dificuldade para repassar preços no RAC (aluguel de carros de curta duração).
Carteira da Nova Futura supera Ibovespa
A Carteira Valor anda muito perto do Ibovespa. Andou cinco anos bem próxima do índice local e, recentemente, ficou um pouco para trás.
Então, analisei o desempenho de cada corretora.
A conclusão foi que a maioria perde do IBOV no longo prazo, algumas ganham, mas, entre as 18 corretoras, a Nova Futura é a única que ganha de muito. Única!
Nada mal, +117% da Nova Futura contra +32% do IBOV. Claro, ainda muito menos que os +233% da carteira ANTI-Trader (AT).
Mas, olha que interessante, o desempenho deles seguiu a mesma dinâmica do AT.
Como o AT, o ganho em cima do IBOV está todo concentrado até maio de 2021 — acumularam +155% contra +31% do IBOV (o AT acumulou +247%) e estão meio “de lado” de lá para cá.
O que aconteceu desde maio de 2021?
Os juros altos (CDI) derrubaram as empresas com maior crescimento (múltiplos contraíram) e o medo do governo gastando demais trouxe uma grande preocupação com as dívidas.
Resultado: O Índice Small Caps (-28%) com maior concentração em empresas industriais e varejo (mais dependentes de juros) sofreu muito mais que o Índice de Dividendos (+23%).
Pois é, as empresas que mais cresciam até 2021 foram justamente as que mais sofreram desde lá.
E nós, no ANTI-Trader, apenas empatamos com o IBOV neste período.
Vamos encher a mão de ações que pagam dividendos?
Sim e não. Com os juros mais altos, fica importantíssimo focar na rentabilidade das empresas e negócios.
Mas, não só. Melhor que dividendos hoje, são dividendos maiores amanhã.
A capacidade de reinvestir no negócio para elevar lucros (e cotações) sempre ajudará seu portfólio a render 8x mais que o Ibovespa.
Afinal, as cotações seguem resultados.
Neste sentido, sugiro que pare de trocar suas ações todo mês e comece a confiar nas empresas que você investe. O próximo ciclo vem aí.
