CAPEX: o que é, qual a sua importância e como analisar esse tipo de despesa?
Entenda o que é CAPEX e veja como usar esse indicador para avaliar as empresas que você pretende investir.
Sumário
- O que é CAPEX e como funciona?
- Como calcular o CAPEX?
- Quais as vantagens e desvantagens do CAPEX?
- Diferença entre CAPEX e OPEX
- Como avaliar o CAPEX na hora de investir?
- Conclusão
Antes de fazer um investimento, é importante avaliar a gestão dos recursos financeiros de uma empresa, como o CAPEX, ou Despesa de Capital, que representa os investimentos em ativos fixos que impactam diretamente o futuro e a expansão das organizações.
Acompanhe o texto abaixo e entenda o que é CAPEX, como ele é calculado e como avaliar o indicador antes de fazer um investimento.
O que é CAPEX e como funciona?
O termo CAPEX (Capital Expenditure ou Despesa de Capital, em português) refere-se aos investimentos que uma empresa faz em ativos fixos, como prédios, máquinas e veículos.
Esses investimentos são essenciais para o desenvolvimento e a longevidade de uma empresa, seja na compra de novos ativos ou na manutenção dos existentes. O CAPEX indica se a empresa está investindo para crescer ou apenas para se manter.
Qual o objetivo do CAPEX?
O objetivo do CAPEX é investir em ativos fixos, como prédios e máquinas, para manter, expandir ou melhorar os bens não circulantes de uma empresa.
Importância do CAPEX para o investimento
O CAPEX é importante para determinar o crescimento e o futuro de uma empresa, influenciando diretamente o fluxo de caixa. Assim, ele indica se a empresa está investindo para expandir ou apenas para se manter. O indicador é importante nas empresas, pois através deste tipo de investimento é determinado o ciclo de vida em que uma organização se encontra.
Geralmente, o CAPEX é mais alto em uma empresa no início de suas atividades, uma vez que ela precisa investir na a aquisição de bens para iniciar a atividade. Se o CAPEX é maior que a depreciação, os ativos estão crescendo rapidamente. Se é igual ou menor, a empresa pode estar descapitalizando e enfrentando um declínio perceptível.
Como calcular o CAPEX?
O CAPEX é calculado identificando e somando todas as despesas de capital durante um período específico, incluindo a compra de equipamentos, propriedades ou melhorias em ativos existentes.
Para fazer o cálculo, siga seguinte fórmula:
CAPEX = Ativos de longo prazo final do período – Ativos de longo prazo começo do período + Depreciação durante o período.
Por exemplo, se a empresa começou o ano com R$ 120 mil em ativos, terminou com R$ 200 mil e registrou R$25 mil em depreciação, o CAPEX seria R$105 mil. É importante considerar vendas de ativos e examinar as notas explicativas para uma análise mais detalhada.
O cálculo seria:
- CAPEX = R$ 200 mil – R$ 120 mil + R$ 25 mil
- CAPEX = R$ 105 mil
Quais as vantagens e desvantagens do CAPEX?
Investir em CAPEX traz vantagens estratégicas para as empresas, como:
- Possibilita expansão, entrada em novos mercados e melhoria operacional;
- Impulsiona o crescimento a longo prazo;
- Tecnologia e instalações modernas podem inovar produtos, aumentar receitas e fortalecer a posição da empresa no mercado;
- Contribui para a valorização dos ativos, melhorando o balanço patrimonial e atraindo investidores e credores;
- Os custos relacionados à aquisição e melhoria de ativos são depreciados ao longo do tempo, resultando em redução anual da base tributável da empresa.
Por outro lado, também há desvantagens, como:
- Impacto imediato nas finanças;
- Nem todos os investimentos em CAPEX geram retornos positivos;
- Grandes investimentos em CAPEX podem levar a uma rigidez financeira;
- Empresas que não têm recursos internos suficientes podem depender de financiamento externo;
- Os investimentos podem reduzir temporariamente as métricas financeiras de curto prazo.
Diferença entre CAPEX e OPEX
O CAPEX é diferente do OPEX (Despesas Operacionais), mas ambos são essenciais para a gestão financeira e estratégica de uma empresa.
OPEX refere-se aos custos diários necessários para manter as operações em funcionamento, englobando despesas recorrentes como salários, aluguel e serviços públicos.
Por outro lado, CAPEX envolve grandes investimentos em ativos físicos, como instalações, equipamentos e veículos, visando gerar retornos a longo prazo. Essas despesas não podem ser deduzidas do rendimento para fins fiscais, diferentemente das despesas operacionais.
Como definir se uma despesa é Capex ou Opex?
Para definir se uma despesa é CAPEX ou OPEX, é importante entender a sua natureza e o propósito dos gastos. Enquanto CAPEX está associado a investimentos em ativos que proporcionam benefícios a longo prazo, OPEX refere-se a despesas contínuas para manter as operações em funcionamento.
CAPEX (Despesas de Capital)
Refere-se a gastos significativos em ativos físicos que proporcionarão benefícios duradouros e contribuirão para o crescimento a longo prazo da empresa, como:
- Aquisição de equipamentos;
- Construção de instalações;
- Melhorias em propriedades;
- Expansão de capacidade produtiva;
- Computadores;
- Veículos e caminhões.
OPEX (Despesas Operacionais)
Envolve custos recorrentes necessários para a manutenção das operações diárias da empresa, como:
- Despesas como salários;
- Aluguel;
- Custos de produção;
- Custos dos produtos vendidos;
- Impostos;
- Outros gastos operacionais regulares.
Como avaliar o CAPEX na hora de investir?
Ao investir em ações, há muitos aspectos a considerar, como o ciclo de crédito, o ciclo de sentimento e o CAPEX da empresa. O indicador é fundamental para compreender como a empresa está alocando seus recursos financeiros.
Para essa avaliação, é importante analisar completamente uma empresa. As principais etapas são:
- Analise o histórico de investimentos em ativos de longo prazo da empresa;
- Identifique padrões e tendências nos gastos de CAPEX ao longo do tempo;
- Considere o setor em que a empresa opera. Alguns setores exigem investimentos pesados em CAPEX, enquanto outros podem ser mais intensivos em capital;
- Avalie o ciclo de vida dos produtos ou serviços oferecidos pela empresa, pois isso pode influenciar a necessidade de investimentos em ativos de longo prazo;
- Verifique se há projetos de CAPEX em andamento e se estão alinhados com a estratégia de crescimento da empresa;
- Analise a eficiência dos investimentos anteriores em CAPEX, comparando os retornos sobre o investimento (ROI) de projetos anteriores;
- Considere a gestão de projetos e se a empresa conseguiu implementar os investimentos dentro do orçamento e do prazo;
- Avalie a capacidade da empresa de gerar caixa suficiente para cobrir os custos associados aos investimentos em CAPEX;
- Analise
- Avalie as perspectivas de crescimento da empresa e como os investimentos em CAPEX contribuirão para essas perspectivas;
- Considere mudanças no ambiente de negócios que possam impactar a necessidade de investimentos em ativos de longo prazo;
- Identifique e avalie os riscos associados aos projetos de CAPEX, como riscos tecnológicos, regulatórios ou de mercado.
Durante essa avaliação considere não apenas os números, mas também a estratégia da empresa, o ambiente de negócios e os riscos associados.
Ao compreender o CAPEX, os investidores podem avaliar como a empresa gastou seus recursos e se esses gastos se alinham à estratégia e ao potencial de crescimento da empresa. Essa é uma boa forma de avaliar se o investimento em uma empresa vale a pena ou não.
Onde encontrar o CAPEX nos demonstrativos financeiros?
Para fazer essa avaliação de uma empresa, é preciso encontrar o CAPEX em seus demonstrativos financeiros. Normalmente, ele estará na seção de investimentos do fluxo de caixa, na Demonstração de Fluxo de Caixa da empresa.
É importante considerar que nem sempre você encontrará o termo “CAPEX”, algumas empresas podem usar termos diferentes, como:
- Despesa de Capital;
- Aquisições de Imobilizado;
- Despesas de Aquisição.
Conclusão
Neste artigo, entendemos o que é o CAPEX, os investimentos em ativos de longo prazo essenciais para o crescimento e a sustentabilidade de uma empresa. Ao analisar o CAPEX, os investidores podem entender melhor sobre a alocação de recursos financeiros, a eficiência dos investimentos anteriores e a capacidade da empresa de gerar retornos a longo prazo.
A avaliação do CAPEX na hora de investir requer uma análise do histórico de investimentos, tendências de gastos, eficiência nos projetos anteriores e alinhamento com a estratégia global da empresa. Além disso, também é necessário considerar outros fatores como segmento, mudanças no ambiente de negócios e mercado financeiro.
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