BTG Pactual entrega forte crescimento de lucro e ROE no 4T25
Banco reporta crescimento de 35% na receita, 40% no lucro e ROE de 27,6%, reforçando sua posição entre os mais rentáveis do setor
No último trimestre de 2025 (4T25), o BTG Pactual (BPAC11) entregou um resultado em linha com as (elevadas) expectativas do mercado, com um crescimento de +35% em sua receita e de +40% em seu lucro, alcançando um ROE de 27,6% (+4,6 p.p.). Todas as comparações foram feitas com o mesmo período do ano anterior.
Destaques do BTG Pactual no 4T25
O BTG Pactual voltou a entregar um forte crescimento em todas as áreas de negócio, com destaque para o avanço de +42% nas receitas da área de Wealth Management.
As despesas operacionais continuaram crescendo em ritmo inferior ao da receita (+26%) e, dessa forma, o banco seguiu entregando alavancagem operacional, com sua rentabilidade apresentando novamente uma evolução robusta.
Os principais destaques operacionais foram: crescimento de +18% na carteira de crédito, que alcançou R$ 262 bilhões (com aumento da margem de intermediação financeira); resultado recorde em Sales & Trading (impulsionado pelo aumento da base de clientes e pela ampliação da oferta de produtos e serviços na mesa de operações do banco); captação líquida totalmente orgânica de R$ 62 bilhões na Asset (com ganho de market share, principalmente em administração de fundos); e aumento do retorno sobre os ativos na Wealth (reflexo de maior atividade dos clientes e de taxas de distribuição mais elevadas).
Perspectivas para 2026
Após entregar um resultado espetacular em 2025, com crescimento de +32% na receita, +35% no lucro e um ROE de 26,9% (+3,8 p.p.), o BTG sinalizou que pretende continuar crescendo em 2026. No entanto, por conservadorismo, divulgou um guidance de ROE mínimo de 25% para o ano, sem sinalizar expectativa de expansão adicional da rentabilidade, como vinha fazendo nos últimos anos.
Atualmente, o mercado projeta um crescimento de 15% na receita e o mesmo ritmo de crescimento no lucro do banco para 2026.
Dividendos e JCP de BPAC11
O BTG realizou a distribuição de R$ 2,45 bilhões em Juros sobre o Capital Próprio (JCP) no 3T25.
Qual o dividend yield de BPAC11?
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 2%.
Vale a pena comprar BPCA11?
O BTG Pactual tem apresentado uma rentabilidade bastante elevada e um crescimento robusto, com consistência, nos últimos anos.
Com perspectivas de continuar entregando bons resultados nos próximos exercícios — apoiado na maturação dos investimentos realizados, nos ganhos de market share e na boa diversificação das receitas —, e negociando a apenas 14x lucros, BPAC11 permanece como uma ótima oportunidade de investimento.
Como faço para comprar ações do BTG Pactual?
Para investir nas ações do BTG Pactual é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker BPAC11.