Boletim de FIIs: BRCO11 reduz vacância no Bresco Embu com novo contrato
BRCO11 fecha contrato no Bresco Embu, zera vacância do ativo e projeta impacto positivo de R$ 0,02 por cota após carências
O IFIX fechou a semana (entre 22/05 e 29/05) com uma baixa de -0,76%, aos 3.855,09 pontos, após semanas de altas. Contudo, no acumulado dos últimos 12 meses, o índice sobe +12 %. Acompanhe, a seguir, as principais divulgações de fatos relevantes e comunicados ao mercado.
Maiores altas
| Fundo | Variação |
| HSML11 | +5,22% |
| XPCI11 | +3,86% |
| GTWR11 | +3,78% |
| SNCI11 | +3,56% |
| VGHF11 | +3,49% |
Fonte: Economatica
Maiores baixas
| Fundo | Variação |
| CACR11 | -34,00% |
| DEVA11 | -5,72% |
| URPR11 | -5,31% |
| XPIN11 | -3,72% |
| VILG11 | -2,11% |
Fonte: Economatica
Atualizações do mercado
BRCO11 aluga integralmente o Bresco Embu e reduz vacância do portfólio
O Bresco Logística (BRCO11) celebrou um novo contrato de locação com a Expresso 3300, empresa do segmento logístico, para ocupação integral do ativo Bresco Embu. A operação contempla aproximadamente 7,6 mil m² de área de galpão e 14 mil m² de pátio, correspondendo a 100% da ABL disponível no empreendimento.
O contrato possui prazo de vigência de três anos e prevê períodos de carência de 4 meses para a área de armazenagem e de 6 meses para o pátio. Em caso de encerramento antecipado, estão previstas garantias como multa equivalente a seis meses de aluguel, aviso prévio de seis meses e carta-fiança correspondente a seis aluguéis, além da atualização monetária pelo IPCA.
Segundo a gestão, após o término das carências, a locação deverá contribuir com aproximadamente R$ 0,02/cota por mês para o resultado do fundo.
Com a ocupação do Bresco Embu, a vacância do portfólio fica concentrada apenas nos empreendimentos Bresco Canoas e Bresco Resende, que juntos representam cerca de 7% da ABL total do fundo.
CPSH11 amplia participação no I Fashion Outlet Novo Hamburgo
O Capitânia Shoppings FII (CPSH11) concluiu a aquisição de uma participação adicional de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo, localizado em Novo Hamburgo/RS, elevando sua fatia no empreendimento para 39%. O ativo é administrado pela Iguatemi e passa a ganhar maior relevância dentro do portfólio do fundo.
Segundo a gestão, a participação adquirida deverá representar aproximadamente 14% do NOI do CPSH. A operação foi realizada a um cap rate estimado de 8,4% ao ano e yield on cost de 9,8% ao ano, considerando a estrutura de pagamento negociada entre as partes.
O desembolso total de R$ 63,4 milhões será realizado de forma parcelada, conforme o cronograma abaixo:
- R$ 15,8 milhões na entrada (30/04/2026);
- R$ 20,6 milhões em 30/07/2026;
- R$ 3,2 milhões, corrigidos pelo IPCA, em 30/10/2026;
- R$ 20,6 milhões em 30/01/2027;
- R$ 3,2 milhões, corrigidos pelo IPCA, em 30/04/2027.
Vale lembrar que o vendedor da participação foi o HGBS11, conforme comunicado divulgado anteriormente pela Hedge.
GGRC11 avança na aquisição de galpão logístico em Diadema
O Zagros Renda Imobiliária (GGRC11) firmou um Compromisso de Compra e Venda para aquisição do CD Diadema, ativo logístico localizado em Diadema/SP, pelo valor total de R$ 93 MM. O empreendimento possui perfil last mile, conta com 34,4 mil m² de terreno e aproximadamente 21,4 mil m² de área construída.
A conclusão da operação ainda depende do cumprimento de condições precedentes usuais. Após superadas essas etapas, o pagamento deverá ocorrer por meio de uma estrutura composta por R$ 75 milhões via securitização imobiliária (CRI), R$ 17 milhões através de troca de cotas e R$ 1 milhões em moeda corrente.
O imóvel está integralmente locado desde outubro de 2025 para a Replas Comercial Ltda., empresa atuante na distribuição de insumos para a indústria de transformação plástica. O contrato possui prazo de 72 meses, com reajustes anuais atrelados ao IPCA e aluguel inicial de aproximadamente R$ 624,5 mil por mês.
Segundo a gestão, a operação apresenta cap rate desalavancado inicial de 8,06% ao ano. Considerando a estrutura de financiamento adotada, o cash-on-cash yield estimado ao longo da vigência contratual é de aproximadamente 17,2% ao ano.
Além dos aspectos financeiros, o ativo se destaca pela localização estratégica entre as rodovias Anchieta e Imigrantes, um dos principais eixos logísticos do país, além de contar com padrão construtivo compatível com as demandas atuais do segmento.
RBVA11 reduz vacância com novas locações para a rede Ultra
O Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11) firmou dois novos contratos de locação com a rede de academias Ultra, contemplando áreas localizadas nos imóveis da Avenida Paulista e da Avenida Duque de Caxias, ambos na cidade de São Paulo/SP. As locações abrangem aproximadamente 2,8 mil m² e 2,1 mil m², respectivamente.
Os contratos possuem prazo de 20 anos, reajustes anuais pelo IPCA e preveem mecanismos de proteção, como aviso prévio de seis meses e multa por rescisão antecipada equivalente a seis meses de aluguel, ajustada ao prazo remanescente do contrato. A operação também contempla períodos de carência, descontos comerciais e concessão de cash allowance.
A estrutura de remuneração combina aluguel mínimo com receitas variáveis. Além do aluguel fixo, o fundo terá direito a 15% das receitas de estacionamento em ambos os ativos, bem como a uma participação sobre o faturamento das unidades, equivalente a 20% no imóvel da Paulista e 15% no ativo da Duque de Caxias.
Segundo a gestão, após o período de estabilização contratual, o impacto positivo estimado é de aproximadamente R$ 0,0015/cota por mês. Com as novas ocupações, a vacância física do portfólio recua para 6,2%.
Por fim, a administração manteve a projeção de distribuição de R$ 0,09/cota para o primeiro semestre de 2026.
RCRB11 formaliza venda de participação no Parque Cultural Paulista
O Rio Bravo Renda Imobiliária (RCRB11) assinou o instrumento de venda de sua participação no Edifício Parque Cultural Paulista, em São Paulo/SP, correspondente a aproximadamente 5 mil m² de área locável, pelo valor total de R$ 77 milhões.
Vale comentar que o comprador do ativo é o TEPP11. Com a superação das condições precedentes previstas para a operação, a expectativa é que a gestão divulgue posteriormente informações adicionais sobre a estrutura financeira, o cronograma de pagamentos e os potenciais impactos da transação para o fundo.
TEPP11 avança na reciclagem do portfólio com novas aquisições e potencial venda de ativo
O Tellus Properties (TEPP11) firmou compromisso para aquisição de oito conjuntos comerciais no Edifício Parque Cultural Paulista, em São Paulo/SP, totalizando aproximadamente 5,03 mil m² de área locável. O investimento previsto é de R$ 77,07 milhões, com pagamento estruturado de forma parcelada ao longo de até 28 meses.
O vendedor da participação é o RCRB11. A conclusão da operação ainda depende do cumprimento de condições precedentes, devendo a gestão divulgar informações complementares oportunamente.
Adicionalmente, o fundo anunciou a assinatura de um novo termo para aquisição de outros dois conjuntos comerciais no mesmo edifício, somando cerca de 1,1 mil m² de área. O valor desta segunda transação é de R$ 15,9 milhões e também está sujeito à superação das etapas e aprovações usuais para sua efetivação.
Por outro lado, foi divulgado um Comunicado ao Mercado informando a celebração de um Memorando de Entendimentos (MoU) para uma potencial alienação de um ativo do portfólio, não identificado pela gestão, com aproximadamente 7,13 mil m² de área.
Caso a venda seja concluída nos termos atualmente negociados, a operação poderá gerar um ganho de capital estimado em R$ 27 milhões, equivalente a cerca de R$ 0,55/cota.
Segundo a gestão, isso representa uma valorização aproximada de 38% sobre o investimento realizado e uma TIR estimada de 12% ao ano. Assim como nas demais operações, a conclusão está condicionada ao cumprimento de condições precedentes e à assinatura dos documentos definitivos.
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