Boletim de FIIs: BBIG11 negocia venda do Pátio Higienópolis e BTLG11 amplia portfólio
BBIG11 firma MOU para possível venda do Pátio Higienópolis, enquanto BTLG11 conclui aquisições logísticas e outros fundos movimentam seus portfólios na semana
O IFIX fechou a semana (entre 5/12 e 12/12) com uma baixa de -0,04%, aos 3.618,12 pontos. Contudo, no acumulado dos últimos 12 meses, o índice sobe +23,01%. Acompanhe, a seguir, as principais divulgações de fatos relevantes e comunicados ao mercado.
Maiores altas
| Fundo | Variação |
| URPR11 | +9,87% |
| BROF11 | +4,68% |
| BRCR11 | +4,13% |
| BPML11 | +3,37% |
| VGIR11 | +3,13% |
Fonte: Economatica
Maiores baixas
| Fundo | Variação |
| VINO11 | -1,93% |
| RBRR11 | -1,55% |
| HCTR11 | -1,31% |
| TEPP11 | -1,29% |
| PVBI11 | -1,19% |
Fonte: Economatica
Atualizações do mercado
BBIG11: Fundo assina MOU para possível venda de 9% do Shopping Pátio Higienópolis ao XPML
Foi publicado um Fato Relevante informando que o BBIG11 celebrou um Memorando de Entendimentos (MOU) para a potencial venda de 9% de participação do Shopping Pátio Higienópolis, localizado em São Paulo–SP, tendo o XPML como contraparte da operação.
O valor total da transação é de R$ 236,71 milhões, estruturado da seguinte forma:
- R$ 41,42 milhões pagos à vista em moeda corrente;
- R$ 136,10 milhões pagos por meio da emissão de cotas do XPML;
- R$ 23,67 milhões a serem pagos em até 12 meses;
- R$ 35,50 milhões a serem pagos em até 24 meses, ambas as parcelas corrigidas pelo CDI.
A operação segue em fase preliminar e depende da conclusão das etapas previstas no MOU. Caso avance, representa uma movimentação relevante no portfólio do BBIG, envolvendo um dos shoppings mais consolidados e de maior qualidade do país.
RBVA11 firma distrato parcial com a Caixa Econômica Federal e registra ganho de capital
O RBVA11 publicou Fato Relevante informando a assinatura de um distrato parcial com a Caixa Econômica Federal (CEF) referente a três imóveis localizados na cidade de São Paulo–SP, diante da impossibilidade de regularização documental dentro do prazo estipulado — considerando que o CCV original havia sido firmado em 2012. Os ativos envolvidos são:
- Agência Guaianases – Rua Salvador Gianetti, 436
- Agência Pirituba – Rua Guerino Giovani Leardini, 63/67
- Agência Planalto Paulista – Av. Indianópolis, 2.125
Com o distrato, a CEF recomprará os imóveis por R$ 31,7 milhões, valor ajustado pelo IGP-M. A operação apresenta uma TIR de 16,9% ao ano no período de 13 anos, equivalente a IPCA + 10,6% ou CDI + 7,7%, patamares considerados bastante atrativos.
O pagamento ocorrerá em duas parcelas:
- R$ 19 milhões já recebidos pelo Fundo;
- R$ 12,7 milhões programados para jan/26.
O ganho de capital apurado será de R$ 0,113/cota, o que permite à gestão reafirmar o guidance de R$ 0,09/cota para os próximos meses. Além disso, a operação reduz a exposição do RBVA ao segmento bancário para 24%, alinhada à estratégia de diversificação do portfólio.
RECR11 assina MOU para venda dos andares no Ed. Morumbi Plaza
Publicado Fato Relevante informando que o RECR11 assinou um Memorando de Entendimentos (MOU) para a potencial venda dos andares que detém no Edifício Morumbi Plaza, localizado em São Paulo–SP totalizando 8,66 mil m² de área útil.
O valor negociado é de R$ 60 milhões (equivalente a R$ 6,9 mil/m²). Do total, R$ 10 milhões serão pagos na assinatura do compromisso de compra e venda, enquanto os R$ 50 milhões restantes serão pagos em cinco parcelas semestrais. A conclusão da operação ainda depende do cumprimento de condições precedentes, podendo ocorrer no início de 2026.
Importante destacar que o imóvel havia sido retomado em garantia (dação em pagamento) de um CRI inadimplente e estava contabilizado no RECR por R$ 78,2 milhões. Assim, a venda deverá gerar um prejuízo estimado de aproximadamente R$ 0,69/cota, diluído ao longo de três anos (6 semestres), o que representa cerca de R$ 0,02/cota por mês.
TVRI11 adquire FII Bluerock e assume imóvel locado para a Unimed Nacional
Publicado Fato Relevante informando que o TVRI11 concluiu a aquisição da totalidade das cotas do FII Bluerock, veículo que detém 100% de um imóvel corporativo locado para a Unimed Nacional – Cooperativa Central, em Santo André–SP. O ativo possui ABL de 2,71 mil m² e está vinculado a um contrato atípico com vigência até janeiro de 2037, garantindo visibilidade de receita de longo prazo.
O valor econômico da transação foi de R$ 57,8 milhões (R$ 21,3 mil/m²), composto por:
• R$ 21,56 milhões referentes à aquisição das cotas do FII Bluerock;
• R$ 35,08 milhões relativos a um CRI atrelado ao IPCA + 8,75%, representando a alavancagem do ativo; e
• R$ 1,15 milhão em outras obrigações do caixa do fundo adquirido.
Segundo o comunicado, a gestão do TVRI11 pretende reduzir R$ 9,3 milhões desse passivo em até 90 dias, movimento que tende a melhorar o perfil financeiro da operação ao longo do tempo.
A aquisição reforça a estratégia do TVRI11 de ampliar sua exposição a contratos de longo prazo com locatários de elevada qualidade creditícia, fortalecendo a previsibilidade do portfólio.
BTLG11 conclui aquisição de dois galpões logísticos em Osasco e Mauá
Fundo comunicou ao mercado a conclusão da aquisição de dois ativos logísticos localizados no raio de 30 km de São Paulo, nas cidades de Osasco e Mauá. Os galpões pertenciam anteriormente ao FII Capitânia Logística (CPLP).
Detalhes da operação
A operação totalizou R$ 385,9 milhões, sendo que R$ 335,9 milhões (87%) foram desembolsados de imediato, montante que inclui o sinal já pago e o saldo de CRIs. O valor restante, de R$ 50 milhões (13%), será quitado em até 12 meses, corrigido por IPCA + 5% ao ano.
O cap rate da aquisição está entre 8,5% e 9%. Contudo, para os próximos 12 meses, o retorno esperado sobe para cerca de 10,5%, reflexo do modelo de pagamento da operação, que gera um yield adicional no curto prazo.
Sobre os ativos — BTLG Osasco
O imóvel está localizado em Osasco, com acesso direto às Marginais e às rodovias Anhanguera, Castelo Branco e Bandeirantes. Essa combinação transforma o ativo em um ponto estratégico para operações de distribuição urbana, dada a proximidade com São Paulo e a facilidade de conexão com outros corredores logísticos do estado.
Trata-se de um galpão AAA, com 35 mil m² de ABL e atualmente 100% ocupado. O ativo apresenta especificações técnicas modernas, pé-direito elevado, piso de alta resistência e mais de 110 docas em formato cross-docking, que o posicionam entre os empreendimentos mais eficientes para operações de médio e grande porte.
O contrato conta com locatários de perfil corporativo relevante, como Jamef, em contrato atípico, e GPA.
Sobre os ativos — BTLG Mauá II
O BTLG Mauá II está situado no município de Mauá, no ABC Paulista. O imóvel tem conectividade com o Rodoanel, Av. Estado. Essa localização assegura acesso rápido a importantes centros consumidores da Grande São Paulo.
O ativo possui 48,4 mil m² de ABL, classificação AAA e é também 100% ocupado. Suas características construtivas incluem pé-direito de 12 metros, piso com capacidade de 6 toneladas por m², sistema de sprinklers J4 e 60 docas operacionais, um conjunto que atende plenamente operações de alta rotatividade e elevada exigência operacional.
Os inquilinos incluem empresas de reconhecida atuação no varejo e na logística, como Shopee, Benam e UDLog.
Com as novas aquisições, o BTLG passa a concentrar aproximadamente 40% de suas receitas em ativos localizados no raio de 30 km de São Paulo.
Por fim, a gestão destaca o potencial de incremento dos valores de locação nas futuras revisionais dos novos ativos.