Ações da B3 (B3SA3) sobem forte após balanço do 3T25
Ações da B3 disparam após divulgação do balanço do 3T25, mesmo com resultados dentro das expectativas do mercado
A B3 registra forte alta nesta quarta-feira, 12, impulsionada pela divulgação do balanço do terceiro trimestre de 2025 (3T25). Mesmo com números em linha com as expectativas do mercado, os investidores reagiram positivamente ao desempenho da companhia.
Por volta das 17h, os papéis da B3 (B3SA3) subiam +4,95%, cotados a R$ 14,20. No acumulado de 2025, a valorização das ações já alcança 37%, refletindo o bom momento da bolsa brasileira, que renovou sua máxima histórica ao atingir 156.886 pontos.
Destaques da B3 (B3SA3) no 3T25
No 3T25, a B3 apresentou uma receita líquida de R$ 2,5 bilhões, crescimento de +2% em relação ao mesmo período de 2024, um Ebitda de R$ 1,7 bilhão, aumento de +1% e um lucro líquido de R$ 1,3 bilhão, avanço de +3%.
No 3T25, a receita da B3 foi impulsionada pelo crescimento de +18% em Soluções Analiticas de Dados, +13% em Tecnologia e Plataformas e de +5% em Soluções para o Mercado de Capitais. No entanto, a receita de Mercados (66% da total) caiu -3%, principalmente por conta da queda de -7% em Derivativos e -10% em Renda Variável, as duas mais relevantes do segmento.
Em função do aumento de +3,5% nas despesas (maior do que o crescimento da receita), a margem Ebitda da empresa caiu - 0,6 p.p. Apesar do aumento das despesas financeiras ter superado o das receitas financeiras, a redução na alíquota efetiva de impostos contribuiu para o avanço do lucro.
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 2%.
Perspectivas para B3 (B3SA3)
A companhia segue investindo na diversificação de suas receitas para tentar compensar o ambiente desafiador no nível de atividade do mercado, mas isto ainda não é suficiente para compensar a queda na receita do principal segmento de atuação da companhia. Apesar da resiliência no lucro líquido, o 3T25 mostrou mais uma perda de eficiência operacional e pressão de custos.
Para o próximo trimestre, o mercado projeta um crescimento de +6% na receita, +8% no Ebitda e +9% no lucro da companhia.
Dividendos e JCP da B3 (B3SA3)
No trimestre, a companhia deliberou o pagamento de R$402,5 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP) e foram efetuadas recompras de ações no valor de R$875,1 milhões, que, somadas ao JCP, totalizaram R$1.277,6 milhões retornados aos acionistas no período.
Vale a pena comprar B3 (B3SA3) após balanço do 3T25?
Com dificuldades para crescer e negociando a 15x lucros e 10x Ebitda, continuamos com uma visão neutra para as ações da B3. Os grandes riscos da companhia continuam sendo a dependência de um cenário mais favorável no mercado de capitais brasileiro e a constante ameaça de novos entrantes, que podem pressionar ainda mais suas margens.