Azzas 2154 (AZZA3) tem lucro 82% maior no 2º tri, a R$ 284 milhões
A varejista de moda registrou lucro líquido de R$ 284 milhões no 2T25, alta de 82% frente ao 2T24. Veja nossa análise completa
A varejista de moda Azzas 2154 (AZZA3) reportou resultados acima do esperado, com uma receita líquida de R$ 2,9 bilhões no 2T25, crescimento de +5%. O Ebitda foi de R$ 536 milhões, +9% de alta. O lucro líquido foi de R$ 284 milhões, crescimento de +82% em relação ao mesmo período do ano passado.
Azzas 2154: principais destaques do 2T25
Mesmo com o impacto negativo das marcas descontinuadas na receita, a Azzas conseguiu entregar um crescimento de +5% em sua receita, em função da combinação do crescimento de: +1% em calçados e acessórios, +20% em vestuário feminino, +7% no vestuário democrativo e +12% no vestuário masculino.
A margem bruta caiu -0,2 p.p. em função de um cenário mais desafiador em calçados e acessórios (maiores níveis de desconto) e um sell in de franquia menor do que o esperado no vestuário democratico (para reduzir estoques na rede). Contudo, a margem Ebitda foi +0,8 p.p. maior, em função do bom controle de despesas (otimizações na estrutura corporativa, projetos estratégicos, marketing e consultorias).
O lucro da companhia foi impactado por impostos menores (ganho fiscal de R$ 64 milhões com a interrupção do provisionamento da Lei da Moda), mas mesmo desconsiderando tal efeito, o lucro recorrente ainda cresceu +41%.
Perspectivas para 2025
Atualmente, o mercado estima um crescimento de +8% na receita, +13% no Ebitda e +25% no lucro da Azzas 2154 em 2025.
Vale a pena investir na ação da Azzas (AZZA3)?
A companhia ainda está se reorganizando após a fusão (entre Arezzo e Grupo Soma), realizando mudanças em sua estratégia, portfólio de marcas e gestão, o que prejudica a visibilidade sobre seus resultados futuros.
Nossa preferência no setor de moda é por Lojas Renner (LREN3), que oferece uma visibilidade maior de crescimento e expansão de rentabilidade, enquanto ainda negocia a um múltiplo mais atrativo (6x Ebitda vs. 7x Ebitda de AZZA3).
Confira também nossa análise dos resultados da temporada de balanços do 2T25 e veja quais ações podem se beneficiar no curto prazo.