O fundo imobiliário Pátria Malls (PMLL11) anunciou a assinatura de Memorandos de Entendimentos (MOUs) para vender sua participação de 40% no Shopping Park Sul, localizado em Volta Redonda (RJ). O valor total da operação é de aproximadamente R$ 159,53 milhões, condicionado ao cumprimento de condições precedentes usuais.

Estrutura da transação envolve troca e pagamento em dinheiro

A venda será realizada em duas frentes. Uma parte, no valor de R$ 84,1 milhões, ocorrerá por meio de permuta, com a aquisição de 8,56% do Shopping Taboão, em São Paulo. O restante, R$ 75,43 milhões, será pago em dinheiro.

Desse valor em caixa, R$ 36,63 milhões serão pagos no fechamento da operação, enquanto R$ 38,8 milhões serão quitados em quatro parcelas semestrais, corrigidas pela inflação medida pelo IPCA.

Ganho por cota pode chegar a R$ 0,94

Caso a operação seja concluída conforme os termos atuais, o fundo projeta um lucro em regime de caixa de cerca de R$ 13,2 milhões. Esse valor representa aproximadamente R$ 0,94 por cota, que será distribuído aos investidores conforme o cronograma de recebimentos.

Venda ocorre acima do valor investido e de avaliação

O preço negociado representa um ganho relevante para o fundo. A venda foi fechada cerca de 31% acima do valor originalmente investido e 25% superior ao último laudo de avaliação do ativo.

O cap rate da venda foi estimado em 8,1%, considerando o resultado operacional dos últimos 12 meses até março de 2026.

Fundo aumenta posição em shopping de São Paulo

Como parte da estratégia, o PMLL11 ampliará sua participação no Shopping Taboão. A aquisição foi estimada a um cap rate de aproximadamente 8,7%, com base na projeção de resultados futuros.

Com isso, o fundo passará a deter 16,56% do empreendimento, reforçando sua presença em ativos considerados estratégicos.

Estratégia do PMLL11 busca diversificação e geração de caixa

Segundo a gestão, a operação está alinhada ao objetivo de gerar caixa para novas oportunidades e melhorar a estrutura de capital. Além disso, o movimento busca qualificar o portfólio com ativos mais dominantes e diversificados geograficamente.

Guidance de rendimentos é mantido para 2026

O fundo reafirmou a projeção de distribuição de R$ 1,00 por cota ao mês para o primeiro semestre de 2026. A expectativa também é manter esse mesmo patamar no segundo semestre, considerando a conclusão da operação e outras movimentações recentes.