O empresário Nelson Tanure apresentou uma proposta para adquirir o controle da Braskem (BRKM5), maior petroquímica da América Latina. 

A oferta visa a compra da participação de 50,1% das ações com direito a voto atualmente detidas pela Novonor (antiga Odebrecht), por meio da holding NSP, que está em recuperação judicial. A Novonor manteria cerca de 5% de participação na empresa. 

A notícia repercutiu de forma positiva sobre os papéis da companhia, que encerraram o pregão com valorização de +9,15%, cotados a R$ 11,09, impulsionados por especulações acerca de uma possível aquisição.

A oferta de Tanure

A proposta de Tanure para assumir indiretamente a posição da antiga Odebrecht na empresa representa um movimento estratégico no setor petroquímico, com potencial para reconfigurar a estrutura acionária da empresa e influenciar o mercado. 

Para que a transação avance, será necessário negociar com os bancos credores da Novonor — como Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil e BNDES — e com a Petrobras, que possui 36% do capital total na Braskem.

As finanças da Braskem (BRKM5)

A Braskem apresentou resultados abaixo do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 19,4 bilhões no 1T25, representando um crescimento de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Ebitda totalizou R$ 1,3 bilhão, com aumento de 16%, enquanto o lucro líquido foi de R$ 698 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 1,3 bilhão apurado no primeiro trimestre de 2024.

A companhia finalizou o trimestre com uma dívida líquida de US$ 6,6 bilhões, uma expansão de +25% em 12 meses. Assim, a Braskem encerrou o período com uma alavancagem de 7,9x Ebitda, um patamar elevadíssimo, sobretudo pelo cenário macro atual.

Por que Tanure quer comprar o controle da Braskem?

A Braskem é a maior petroquímica da América Latina, com presença significativa no mercado internacional. A empresa é responsável por uma parcela considerável da produção de resinas termoplásticas e outros petroquímicos, sendo um dos principais players do setor.

Diante de um elevado nível de endividamento, disputas societárias e dos efeitos ainda presentes da tragédia ocorrida em Maceió, a situação da Braskem revela-se delicada. No entanto, tal cenário está alinhado ao perfil de investimento adotado por Tanure.

A NSP concedeu a Tanure um período de exclusividade de 90 dias para concluir a operação.