Itaú (ITUB3) surpreende e lucra R$ 11,5 bilhões no 2T25, superando projeções
O banco ainda revisou parte do guidance para cima e anunciou novos dividendos com a divulgação dos resultados trimestrais
O Itaú (ITUB3) reportou resultados levemente acima do consenso do mercado no 2T25, com um lucro líquido de R$ 11,5 bilhões, alta de +14,3%, e um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) alcançando a marca de 23,3% (+0,9 p.p.).
Resultado do Itaú no 2T25
A carteira de crédito total do Itaú atingiu R$ 1,39 trilhão no 2T25, alta de +7,3% (vs. 2T24). No Brasil, a carteira de pessoas físicas subiu +8,0%, com destaques para crédito imobiliário (+17,2%) e cartão de crédito (+7,7%). Porém, o maior aumento foi observado na carteira de micro, pequenas e médias empresas, com alta de +13,1%, enquanto a carteira de grandes empresas subiu +6,4%.
O banco entregou uma margem financeira (clientes + mercado) de R$ 31,2 bilhões, alta de +12,7% na comparação anual. A margem financeira com clientes subiu +15,4%, em função, principalmente, de maiores volumes de crédito e margem com capital de giro próprio. Já a margem financeira com o mercado (menos representativa) caiu -38,8%.
As receitas de prestação de serviços atingiram R$ 11,3 bilhões, se mantendo estáveis. Já a receita de seguros foi de R$ 3,2 bilhões (+14,0%). Assim, o produto bancário (margem financeira + receitas de serviços e seguros) totalizou R$ 45,7 bilhões (+9,4%).
Com o custo do crédito (+3,2%), despesas com sinistros (-5,6%) e outras despesas operacionais (+9,4%) evoluindo abaixo do produto bancário, o lucro líquido do Itaú cresceu +14,3%, atingindo R$ 11,5 bilhões, contribuindo para que seu ROE (retorno sobre patrimônio líquido) alcançasse a marca de 23,3% (+0,9 p.p.).
Itaú segue otimista para 2025
Ainda que algumas projeções para 2025 sejam inferiores às apresentadas no ano anterior, o Itaú segue confiante em seu crescimento. Em relação às suas principais linhas, manteve as expectativas de expansão da carteira de crédito e das receitas com prestação de serviços e seguros. Além disso, revisou para cima a projeção da margem financeira com clientes, que agora está entre +11% e +14% (ante +7,5% a +11,5%).
Itaú pagará mais uma rodada de JCPs; veja as datas
O Itaú anunciou mais um pagamento de JCP (juros sobre capital próprio), no valor bruto de R$ 0,36 por ação (ou R$ 0,31 líquido). A data-com será no dia 18 de agosto, enquanto a data de pagamento será no dia 29 de agosto.
Ainda informou que o JCP, que havia sido anunciado em maio (data-com foi no dia 9 de junho), de R$ 0,28 (líquido), também será pago no dia 29 de agosto. Desta forma, nessa data, os acionistas receberão um montante líquido de R$ 0,59 por ação (dividend yield de ~2%).
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 8,5%.
Vale a pena investir na ação do Itaú pensando em dividendos?
Sim. O ótimo resultado apresentado no 2T25 só confirma nossa expectativa com as ações do Itaú, que ainda negociam a 8x lucros. Sem mais, sendo uma das principais posições do portfólio, seguimos recomendando compra para ITUB3 no Nord Dividendos.
Como investir nas ações do Itaú?
Para investir em ações do Itaú, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. Os papéis do banco são negociados na B3 sob os códigos ITUB3 (ações ordinárias), que conferem direito a voto nas assembleias gerais, e ITUB4 (ações preferenciais), que garantem prioridade na distribuição de dividendos, mas não concedem direito a voto.
Mas vale lembrar que os proventos pagos aos acionistas das ações ordinárias e preferenciais do banco são exatamente iguais, a diferença é que pagamos menos por ITUB3 e, com isso, temos um dividend yield maior.
Acesse nossa cobertura de resultados do 2T25 e esteja um passo à frente nessa temporada.