Boletim dos FIIs: BRCO11 prorroga contrato no Bresco Osasco até 2031
BRCO11 prorroga contrato com Olist até 2031, com reajuste de aluguel de 27% a partir de janeiro de 2027
O IFIX fechou a semana (entre 02/01 e 09/01) com uma alta de +0,18%, aos 3.789,46 pontos. Contudo, no acumulado dos últimos 12 meses, o índice sobe +23,21%. Acompanhe, a seguir, as principais divulgações de fatos relevantes e comunicados ao mercado.
Maiores altas
| Fundo | Variação |
| GRUL11 | +5,81% |
| GZIT11 | +4,48% |
| SNFF11 | +4,05% |
| KNRI11 | +3,85% |
| MCRE11 | +3,48% |
Fonte: Economatica
Maiores baixas
| Fundo | Variação |
| SPXS11 | -5,12% |
| RBVA11 | -3,21% |
| KORE11 | -1,92% |
| TGAR11 | -1,89% |
| KNHY11 | -1,71% |
Fonte: Economatica
Atualizações do mercado
BRCO11 renova contrato com a Pax Tecnologia (Olist) e estende prazo até 2031 no Bresco Osasco
O Bresco Logística (BRCO11) informou a celebração do segundo aditivo contratual com a Pax Tecnologia (Olist) no imóvel Bresco Osasco. A área locada representa cerca de 0,9% da ABL total do Fundo.
Com o aditivo, o contrato, que tinha vencimento previsto para junho de 2026, foi prorrogado por mais cinco anos, passando a expirar em junho de 2031. As condições financeiras também foram atualizadas: o aluguel por m² permanece inalterado até dezembro de 2026 e, a partir daí, será aplicado um reajuste de 27%.
O acordo prevê que, em caso de rescisão antecipada, a locatária deverá arcar com multa equivalente a três aluguéis, além da devolução do valor da carência concedida (incluindo eventuais descontos), com atualização pelo IPCA. Por fim, o imóvel segue 100% locado.
HGBS11 reforça estrutura de capital com CRIs e nova emissão
O fundo imobiliário Hedge Brasil Shopping (HGBS11) começou o ano 2026 com algumas movimentações. O fundo confirmou as transações anunciadas no fim de 2025, sendo: aquisição de 20% do ParkShopping São Caetano (R$ 237 milhões), aquisição de 35% do Boulevard Bauru (R$ 91,5 milhões) e venda de 15% do Suzano Shopping (R$ 51,1 milhões).
Para atender necessidade de caixa e possível readequação de sua estrutura de capital, a Hedge emitiu dois CRIs: R$ 145,1 milhões (CDI + 1,75%) e R$ 65,1 milhões (CDI + 1,6%), ambos com carência de amortização e de 50% dos juros por 3 anos. Vale lembrar que o segundo CRI possui vencimento bullet, enquanto o primeiro tem prazo total de 12 anos.
Com isso, a estrutura de dívida do Fundo passa a somar R$ 205,1 milhões (IPCA + 8,1%) e R$ 315,2 milhões (CDI + 1,9%), resultando em alavancagem próxima de 20%, patamar elevado frente ao histórico do HGBS.
Além disso, foi divulgado um segundo FR anunciando nova emissão de cotas, com captação estimada entre R$ 650 milhões e R$ 750 milhões.
PMLL11 confirma transação com o HGBS e registra ganho relevante de capital
O Pátria Malls (PMLL11) confirmou a transação realizada com o Hedge Brasil Shopping (HGBS11). Na operação, o Fundo adquiriu 15% do Suzano Shopping por R$ 51,12 milhões e, simultaneamente, vendeu 35% do Boulevard Shopping Bauru por R$ 91,45 milhões.
Com isso, o PMLL gerou uma entrada líquida de R$ 40,33 milhões, valor que já foi integralmente recebido em caixa. A transação resultou em ganho de capital de R$ 0,58/cota, considerando que a venda ocorreu 9% acima do valor investido e 4% acima do último laudo de avaliação, com TIR estimada de 14% ao ano.
Do lado da aquisição, o cap rate foi de 9,4%, tomando como referência o NOI projetado de 2026 do Suzano Shopping.
VGRI11 conclui venda do Ed. Cidade Jardim por R$ 345 milhões e deve reduzir alavancagem
O Valora Renda Imobiliária (VGRI11) comunicou a assinatura da venda de 100% de sua participação (7,45 mil m²) no Edifício Cidade Jardim, em São Paulo/SP, pelo valor de R$ 345 milhões (R$ 46,25 mil/m²), reforçando que a transação já havia sido comunicada inicialmente em ago/25.
O pagamento será realizado em duas etapas: R$ 120,75 milhões à vista na assinatura e R$ 224,25 milhões em até 6 meses, corrigidos pelo IPCA.
Vale lembrar que o Fundo havia adquirido 50% do ativo em mar/24, utilizando alavancagem. Contudo, o forte aperto monetário — com a Selic subindo de 10,75% para 15% — tornou a estrutura de capital do VGRI significativamente mais pressionada, aumentando o peso do custo financeiro no resultado.
A venda foi realizada com valorização relevante, cerca de 21,9% acima do preço pago em 2024, e a gestora sinalizou que utilizará os recursos para reduzir a alavancagem ao máximo possível.
VISC11 firma MoU para ampliar participação no BH Shopping
O Vinci Shopping Centers (VISC11) comunicou a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MoU) para a aquisição de 10% adicionais do BH Shopping, em Belo Horizonte/MG.
O BH Shopping foi inaugurado em 1979, sendo um dos primeiros shoppings de Belo Horizonte e o primeiro desenvolvido pela Multiplan. O empreendimento possui ABL de 47,54 mil m² e, de acordo com dados de 2024 divulgados pela companhia, ocupa a terceira posição em relevância na composição das receitas.
O valor estimado da transação é de R$ 285 milhões, com pagamento estruturado em R$ 138,75 milhões à vista, além de duas parcelas de R$ 69,37 milhões com vencimentos em 12 e 18 meses. Adicionalmente, está previsto um pagamento de R$ 7,5 milhões em 24 meses, condicionado à inauguração de uma expansão do shopping, todos os valores corrigidos pelo IPCA.
Segundo a Vinci Compass, a operação deve gerar yield médio de 11,4% nos três primeiros anos.