No mês de maio, o Ibovespa voltou a superar os 137 mil pontos, renovando, assim, o topo histórico que havia sido registrado no meio do ano passado. 

Apesar de uma leve realização no final da última semana, o índice se mantém resiliente e já acumula alta de +13,5% no ano. Cabe destacar ainda que, do total de 91 posições, 66 estão operando no campo positivo, enquanto apenas 25 seguem em baixa.

Desempenho do IBOV nos últimos 10 anos. Fonte: Bloomberg

Entre as 66, inclusive, algumas vêm seguindo a mesma dinâmica do Ibovespa e também renovaram suas máximas históricas em 2025 (especialmente em maio). 

Ibovespa bate nova máxima histórica (em pontos)

Na última semana, o Ibovespa, principal índice acionário da Bolsa brasileira, rompeu a marca de 137.400 pontos, vista pela última vez em agosto de 2024.

Apesar de algumas quedas pontuais, o desempenho pode ser justificado por uma série de movimentos de recuperação, com ações subindo +50%, +70%, +100% e até mesmo caminhando para +200% (algumas passando pelos famosos “short squeezes”).

As altas generalizadas acontecem mesmo em meio a um ciclo de alta dos juros no país, levantando alguns questionamentos sobre seus motivos e sua sustentabilidade, tendo em vista que ainda vivemos em um cenário de incertezas e de elevado risco fiscal. 

Alguns tentam justificar o movimento afirmando que o Brasil é um dos emergentes mais bem posicionados (e mais baratos), principalmente em meio à escalada nas tensões globais atuais. Outros acreditam que já estamos vivendo um rali das eleições de 2026.

Independentemente dos motivos e de concordarmos ou não com as altas, o Ibovespa está em suas máximas em pontos. Contudo, vale destacar que, em dólar, o índice ainda está 40% distante de seu topo, e ainda negocia a 11x lucros (vs. sua média de 15x).

Aproveitando o cenário favorável, realizamos um levantamento das ações do índice que renovaram suas máximas históricas. Destacamos, abaixo, as cinco principais.

5 ações que atingiram suas máximas históricas na bolsa

  • Sabesp (SBSP3)
  • Copel (CPLE6)
  • Equatorial (EQTL3)
  • Itaú (ITUB4)
  • Telefônica Brasil (VIVT3)

Sabesp (SBSP3)

Com sua privatização concluída no último ano, a Sabesp caiu nas graças do mercado, com boas perspectivas de melhora de eficiência operacional, crescimento de resultados e até mesmo retomada de dividendos (que ainda não aconteceu).

Apesar de oportunidades, como novos leilões de saneamento, além de possíveis novas reduções de custo e de ineficiências na receita, as altas recentes elevaram seus múltiplos (16x lucros para 2025), afastando a atratividade de seus papéis.

Recomendação: neutra.

Copel (CPLE6)

Mais uma que foi privatizada nos últimos anos, a Copel já era uma queridinha dos investidores focados em dividendos, mas também acabou entregando bons retornos com a valorização de suas ações, que seguiram a melhora de seus resultados.

A Copel até anunciou, na última semana, uma alteração em sua política de dividendos; contudo, com a alta de seus papéis, seu dividend yield acaba não sendo tão atrativo como alguns pares e seus múltiplos também estão altos no momento.

Recomendação: neutra.

Equatorial (EQTL3)

A Equatorial é, de longe, uma das empresas mais eficientes do setor elétrico, cujas ações seguem lado a lado com o forte crescimento de seus resultados. Porém, a 17x lucros (acima da média da Bolsa), não vemos grandes oportunidades no momento.

Recomendação: neutra.

Na última década, SBSP3 acumulou ganhos de 659%, CPLE6 de 612% e EQTL3 de 552%. Fonte: Bloomberg

Itaú (ITUB4)

O Itaú, maior banco brasileiro, não cansa de surpreender seus acionistas e entregou mais um crescimento de lucro no 1T25, com um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) de 22,5%, resultando em alta de +5% de suas ações na última sexta-feira.

Além de seus papéis estarem acompanhando os bons resultados, o Itaú também vem distribuindo bons dividendos e negocia a múltiplos atrativos. Recomendamos a compra de ITUB3, que é mais barato que ITUB4 e possui maior dividend yield.

Recomendação: compra. 

Telefônica Brasil (VIVT3)

Já a Telefônica Brasil atingiu seu topo histórico após o processo de grupamento e desdobramento de suas ações. Com intenção de distribuir 100% de seu lucro em dividendos nos próximos anos, é mais uma que ainda vemos como oportunidade.

Recomendação: compra.

ITUB4 acumulou alta de 301%, enquanto VIVT3 subiu 174% nos últimos 10 anos. Fonte: Blooomberg

Outras ações da Bolsa que podem atingir suas máximas

Itaú e Telefônica Brasil são apenas duas das 11 posições que compõem o Nord Dividendos.

Além delas, temos outras ações (algumas dentro e outras fora do Ibovespa) que também estão em suas máximas históricas ou muito próximas de atingi-las.

Com a contribuição de grande parte do nosso portfólio, estamos conseguindo acumular alta de +96% desde a criação do relatório, contra +58% do Ibovespa. Em 2025, inclusive, enquanto o índice valoriza +13,5%, a carteira do Nord Dividendos sobe +16,5%. 

Mesmo que muitas ações estejam confirmando nossas expectativas, ainda existem diversas posições baratas e com elevados níveis de rendimento de seus dividendos. Nossa carteira segue com um dividend yield de 9% (vs. média das boas pagadoras brasileiras de 6%).

Se você busca renda extra e quer conhecer todas as nossas posições e investir nas melhores pagadoras de dividendos do país, essa é sua chance! 

Hoje, por apenas 12x de R$ 9,90, você poderá assinar o Nord Dividendos e ainda levar junto o Nord Fundos Imobiliários, conduzido pelo Otmar Schneider.

Isso mesmo, com um desconto de 92%, você assinará dois relatórios da casa, que contam com um total de 27 recomendações escolhidas a dedo para gerar renda passiva consistente para o seu bolso. Se eu fosse você, não perderia essa oportunidade!

NORD DIVIDENDOS E O NORD FIIS COM 92% DE DESCONTO

Nos vemos na próxima monitoria exclusiva para membros!