BMOB3 é a ação promissora que pode dobrar de valor antes do mercado descobrir

Quem é cinéfilo ou fã da melhor produtora de cinema de todos os tempos — a A24 — sabe que o filme que ganhou o Oscar de melhor filme em 2023 (além de outras seis estatuetas) se chama Tudo em Todo Lugar ao Mesmo Tempo.

Hoje, eu vou te apresentar uma ação que é um caso raríssimo de se encontrar na Bolsa, que consegue ser bem avaliada em todos os principais critérios de análise, mas que, apesar de ser “tudo”, ainda não foi descoberta pelo mercado e não está em todo lugar.

Você já ouviu falar da Bemobi (BMOB3)?

Imagino que a grande maioria dos leitores responda que não.

Se você não assina o NORD 10X e faz parte do grupo que não a conhece, vai descobrir agora por que essa ação, que já subiu quase +130% desde a nossa recomendação, ainda é uma oportunidade de investimento espetacular, que você simplesmente não pode ignorar!

Em resumo, quando vamos buscar ações para investir, procuramos aquelas que sejam bem avaliadas em quatro grandes critérios de análise: (i) possuam uma rentabilidade elevada e consistente; (ii) tenham boas perspectivas de crescimento ou de distribuição de proventos; (iii) estejam sujeitas a fatores de risco que não sejam muito significativos; e (iv) negociem a preços (múltiplos) atrativos.

Raramente encontramos uma ação que consiga uma boa avaliação em todos esses aspectos, mas essa empresa de tecnologia, totalmente fora do radar do mercado, consegue realizar tal proeza.

O que é a Bemobi e como a empresa evoluiu

A Bemobi foi fundada em 2009, com foco inicial em oferecer pacotes de assinaturas digitais de jogos para celulares aos clientes das operadoras de telefonia móvel. Após realizar seu IPO, em 2021, a empresa começou a realizar aquisições, mudou o foco do negócio para o segmento de pagamentos digitais e passou a atender novos setores.

Hoje, a companhia possui mais de 1,6 mil clientes ativos, entre eles 12 das 15 maiores empresas de serviços recorrentes do Brasil, como Vivo, Enel, Sabesp, Yduqs, Hapvida e outras.

A vertical de pagamentos digitais, em conjunto com a de softwares oferecidos como uma solução integral, já representa mais de 60% da receita e, com as fortes perspectivas de crescimento, pode alcançar cerca de 80% do faturamento nos próximos anos.

Mesmo com a mudança no modelo de negócio e o forte crescimento de 24% a.a. apresentado nos últimos anos, a empresa continuou entregando uma rentabilidade consistente e elevada, com margem Ebitda estável no patamar de 32 a 34% nos últimos anos e uma alta conversão de caixa, devido à sua natureza asset light.

Projeções e perspectivas de crescimento para BMOB3

No Brasil, o setor de pagamentos está passando por uma acelerada transformação. A Bemobi se posicionou para ser uma ponte que conecta as empresas que ainda operam com ofertas de pagamento digitais ineficientes e defasadas às melhores soluções disponíveis no mercado.

Ao se tornarem clientes da Bemobi, as companhias conseguem oferecer aos seus clientes uma excelente experiência de usuário, aceitar todos os métodos e modelos de pagamento e até se beneficiar de ferramentas baseadas em inteligência artificial para orquestrar pagamentos e interagir com seus usuários.

Como resultado, além de resolverem uma grande dor com uma solução simples, acabam aumentando a conversão e otimizando custos.

Com diversas oportunidades para (i) expandir consideravelmente sua penetração nos clientes e setores de atuação já atendidos; (ii) realizar o cross-sell de soluções de pagamentos e softwares; e (iii) entrar em novos setores e países, a companhia enxerga potencial para crescer entre 15% e 30% a.a. nos próximos anos, o que significa que ela pode dobrar de tamanho em um horizonte de apenas três a cinco anos.

Adicionalmente, a Bemobi ainda possui quase meio bilhão de reais em caixa, não possui dívidas e gera cerca de R$ 200 milhões de caixa por ano em sua operação. Mesmo com a continuidade da estratégia de impulsionar o crescimento via aquisições, ela está distribuindo mais de R$ 220 milhões em proventos em 2025 e já anunciou um payout de 100% do lucro para 2026.

Riscos ao investir em BMOB3 que você precisa conhecer

Quando era muito dependente da vertical de assinaturas digitais, a receita da companhia era altamente concentrada em apenas três grandes players no Brasil (inclusive, a recente venda da Oi afetou negativamente seus resultados) e dependia do interesse deles em aumentar a oferta do produto para os clientes finais para crescer.

Além disso, a empresa também dependia muito da conquista/manutenção das parcerias com os fornecedores dos apps e games que ela empacota para vender.

Contudo, estes fatores de risco perderam sua relevância de forma significativa à medida que a representatividade dessa vertical foi sendo reduzida nos últimos anos (apenas 28% da receita atualmente), em função do crescimento das verticais de pagamentos e softwares.

Adicionalmente, vale ressaltar que:

(i) as barreiras de entrada dos segmentos de atuação da companhia são baixas;

(ii) falhas ou interrupções nos sistemas da empresa podem afetar negativamente sua receita;

(iii) a companhia diminuiu o ritmo de M&As nos últimos anos, apesar de estar voltando a acelerar agora, mas pode enfrentar dificuldades para encontrar bons targets a preços atrativos;

(iv) a entrada em novos segmentos de atuação (Utilities, Educação e Saúde) traz riscos diferentes para a empresa em relação aos seus setores de origem (Telecom e Financeiro);

(v) a companhia é uma corporation (sem controlador definido) e está sujeita aos riscos inerentes a essa composição acionária;

(vi) a liquidez do papel está melhorando, mas ainda não é muito elevada.

Preço da Bemobi

Apesar de possuir elevada rentabilidade, robusta posição financeira, alta geração de caixa, excelentes perspectivas de crescimento e de distribuição de proventos, fatores de risco controlados e de ter se valorizado +89% apenas em 2025, as ações da Bemobi ainda negociam a um múltiplo de apenas 6x Ebitda.

Dessa forma, a análise desse papel nos mostra que é possível ter tudo ao mesmo tempo!

Mas oportunidades como esta são extremamente raras. Em pouco tempo, a oportunidade em BMOB3 pode ficar óbvia para o mercado, e a ação, que hoje ainda “tem tudo”, pode passar a estar em todo lugar ao mesmo tempo — a preços bem mais elevados.

BMOB3 ainda é uma oportunidade para quem busca valorização

Quem seguiu a recomendação do NORD 10X já está com um excelente retorno acumulado, mas não se preocupe: ainda dá tempo de surfar esta onda e aproveitar esta oportunidade.

Inclusive, vale ressaltar que ela é uma das poucas empresas no Brasil que pode, de fato, se beneficiar da revolução da inteligência artificial, tanto na redução de custos/aumento da eficiência internos quanto na oferta de novas soluções para seus clientes, como a Grace, sua plataforma conversacional para o WhatsApp, que já nasceu nativa e baseada em IA.