A 3tentos (TTEN3) registrou uma receita líquida de R$ 5 bilhões, alta de +43% na comparação anual. Já o Ebitda foi de R$ 166 milhões, baixa de -51%, enquanto o lucro líquido totalizou R$ 203 milhões, queda de -36% em relação ao 3T24. 

 Resultado da 3tentos no 3T25. Fonte: RI

Destaques da 3tentos (TTEN3) no 3T25

A receita operacional líquida da 3tentos subiu +43% no 3T25, totalizando R$ 5 bilhões. O crescimento pode ser explicado pela expansão em todos seus segmentos.

Em Insumos, a receita subiu +43%, puxada por todos os seus produtos (sementes, defensivos e fertilizantes). Em Grãos, a receita foi +93% maior, sendo beneficiada, pelo forte incremento dos volumes de soja e milho. Já na Indústria, uma receita +19% superior à apresentada no 3T24, com condições ainda favoráveis para o biodiesel.

Já o Ebitda ajustado (exclui efeitos de avaliação de ativos a valor justo) teve queda de -51%, em função de uma menor margem na Indústria e de maiores despesas com vendas (grande parte em logística, com volume de grãos/farelo exportado subindo +70%).

O lucro líquido caiu menos (-36%), alcançando R$ 203 milhões, com impactos positivos de um resultado financeiro (positivo). O ROE (retorno sobre patrimônio líquido) foi de 19,8%. 

A companhia fechou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 2,7 bilhões e uma dívida bruta de R$ 4,3 bilhões, resultando em uma dívida líquida de R$ 1,6 bilhão e uma alavancagem (dívida líquida/Ebitda) ainda controlada, de apenas 1,45x.

Quais as perspectivas para a 3tentos (TTEN3)? 

Para o restante de 2025, a empresa espera manter resultados sólidos, inclusive com possível recuperação de margens, apoiada pelo B15 (15% de biodiesel no diesel) e início de processamento de canola (possui margens maiores que a soja).

Para os próximos anos, vale lembrar que, além dos investimentos em abertura de novas lojas no segmento de Insumos e da construção de uma nova fábrica de etanol de milho, a 3tentos também vem investindo em um terminal portuário junto à Caramuru.

Desta forma, além de manter a visibilidade de expansão operacional e financeira, a companhia também vem focando na redução de custos e aumento de sua eficiência. 

Dividendos e JCP da 3tentos (TTEN3)

A 3tentos não divulgou novos pagamentos de dividendos em seus resultados trimestrais. Considerando os dividendos nos últimos 12 meses, o dividend yield da 3tentos é de 1,17%.

3tentos (TTEN3): visibilidade por um preço (ainda) atrativo

A 3tentos é, de longe, a melhor e mais diversificada empresa do agronegócio listada na Bolsa brasileira. Hoje, possui três principais negócios: (i) venda de insumos ao produtor rural; (ii) comercialização de grãos recebidos como forma de pagamento pelos insumos e (iii) fabricação de produtos de maior valor agregado, como farelo de soja e biodiesel. 

Possui 72 lojas para a venda de seus produtos, além de três indústrias (duas no RS e uma no MT). Apesar da ciclicidade e sazonalidade do setor que atua, sua diversificação operacional e geográfica vem permitindo resultados cada vez mais resilientes. Vale destacar que, em quase 30 anos de operação, nunca registrou um prejuízo sequer.

Além de uma alta lucratividade histórica, o 3T25 foi o 27º trimestre consecutivo que a 3tentos entregou crescimento — ou seja, a empresa vem crescendo desde o início de 2019. Desde que entrou na bolsa, em 2021, sua receita já cresce cerca de +35% ao ano. 

Com visibilidade de seguir crescendo a longo prazo, além de negociar por cerca de 9x lucros e 8x Ebitda, seguimos recomendando a COMPRA para as ações da 3tentos.

Como faço para comprar ações da 3tentos na B3?

Para investir nas ações da 3Tentos é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker TTEN3. Reiteramos que, no momento, mantemos recomendação de compra para as ações da companhia.