Ações ordinárias e preferenciais: entenda as diferenças
Descubra tudo sobre ações ordinárias e preferenciais: direitos de voto, dividendos, liquidez e qual tipo combina com seu perfil de investidor
Investir em ações é uma das formas mais populares de fazer o dinheiro trabalhar no longo prazo. Mas, antes de dar os primeiros passos no mercado, é fundamental entender as diferenças entre os tipos de ações disponíveis na bolsa brasileira. Entre elas, as ações ordinárias (ON) e as ações preferenciais (PN) despertam muitas dúvidas entre os investidores iniciantes.
Cada uma oferece vantagens e características distintas que podem influenciar diretamente na sua estratégia e nos resultados da sua carteira. Continue no conteúdo e saiba mais!
Sumário
- Qual a diferença entre ações ordinárias e preferenciais?
- Qual rende mais: ações ordinárias ou preferenciais?
- Como funciona o tag along e a proteção ao minoritário?
- A liquidez é diferente entre ações ordinárias e preferenciais?
- O papel do Novo Mercado da B3 nas ações ordinárias e preferenciais
- Exemplos de ações ordinárias e preferenciais na Bolsa
- Ações ordinárias recebem dividendos?
- Como escolher entre uma ação 3 ou 4?
- Qual o perfil de investidor para cada tipo de ação?
- Comece a investir na Bolsa por apenas R$ 10/mês!
Qual a diferença entre ações ordinárias e preferenciais?
Ações ordinárias, conhecidas como ON (terminadas em “3”), conferem direito de voto nas assembleias da empresa. Permitem participar das decisões estratégicas, como eleição de conselhos, com poder proporcional à quantidade de ações possuídas.
Já as ações preferenciais (PN, geralmente terminadas em “4”) não oferecem voto, mas dão prioridade no recebimento de dividendos e muitas vezes em reembolso de capital em caso de liquidação.
Qual rende mais: ações ordinárias ou preferenciais?
Preferenciais tendem a oferecer maior previsibilidade de rendimento por meio de dividendos com prioridade. Para quem busca renda passiva ou menor oscilação, são uma opção atrativa.
Por outro lado, ordinárias podem trazer potencial de valorização maior no longo prazo, principalmente se o investidor se interessa por governança e crescimento da empresa. O rendimento depende muito da performance da companhia e do mercado.
Como funciona o tag along e a proteção ao minoritário?
Tag along é um mecanismo de proteção para acionistas minoritários.
Se o controle da companhia mudar de mãos, os acionistas minoritários podem vender suas ações pelo mesmo preço (ou quase o mesmo) que o grupo controlador receberia.
No caso das ações ordinárias (ON), o tag along normalmente garante 80% do valor pago às ações do controlador.
Para as ações preferenciais (PN), a proteção depende do estatuto da empresa — nem sempre existe.
Exemplo prático: se uma empresa é vendida por R$ 100 por ação do controlador, quem tem ações ON pode exigir receber pelo menos R$ 80 pelo seu papel, garantindo que não saia em desvantagem.
A liquidez é diferente entre ações ordinárias e preferenciais?
Sim. Muitas vezes, ações preferenciais têm maior liquidez no mercado, ou seja, é mais fácil comprá‑las ou vendê‑las rapidamente. Isso ocorre porque há mais interessados em ativos que priorizam dividendos.
Entretanto, casos específicos (como grandes empresas ou empresas no Novo Mercado) podem ter liquidez similar para ON e PN.
O papel do Novo Mercado da B3 nas ações ordinárias e preferenciais
O Novo Mercado exige padrões de governança elevados e transparência reforçada. Empresas listadas no Novo Mercado só podem emitir ações ordinárias, o que garante maior direito de voto aos acionistas, melhores práticas de divulgação de informação e, em geral, maior confiança do mercado.
Exemplos de ações ordinárias e preferenciais na Bolsa
Aqui vão alguns exemplos para diferenciar:
- Ordinárias (ON, terminadas em 3): PETR3, VALE3, B3SA3, MGLU3;
- Preferenciais (PN, terminadas em 4): PETR4, ITUB4, GGBR4.
Ações ordinárias recebem dividendos?
Sim. Acionistas ordinários têm direito a dividendos, mas não têm prioridade. As empresas distribuem primeiro aos preferenciais quando existe previsão estatutária ou condição contratual. Se houver sobra ou política de pagamento igualitária, os ordinários participam do lucro.
Como escolher entre uma ação 3 ou 4?
Para decidir:
- Avalie seus objetivos: participação na gestão da empresa ou renda passiva.
- Verifique o histórico da companhia: pagamento de dividendos, resultados, governança.
- Considere liquidez: se você precisar vender rápido, pode preferir ações com maior volume de negociação.
- Analise o risco: ações ON podem flutuar mais e exigir paciência no longo prazo.
Qual o perfil de investidor para cada tipo de ação?
A escolha entre ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN) depende muito do seu objetivo como investidor e da sua tolerância ao risco. Confira abaixo qual tipo de ação costuma combinar com cada perfil:
- Investidor com perfil participativo ou de longo prazo: prefere ações ordinárias, buscando influência nas decisões, valorização e proteção como minoritário.
- Investidor focado em renda, menor risco e previsibilidade: tende a preferir ações preferenciais, em especial se busca dividendos estáveis e liquidez.
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