Ebitda da 3tentos (TTEN3) sobe +110% no 1T25
Lucro líquido da 3tentos subiu +23,0% no 1T25. O crescimento foi puxado por todos os segmentos, em especial Grãos e Indústria
A 3tentos (TTEN3) reportou uma receita operacional líquida de R$ 3,50 bilhões no 1T25, um crescimento de +30,6% em relação ao 1T24. O Ebitda ajustado foi de R$ 288,9 milhões, aumento expressivo de +109,6%, enquanto o lucro líquido subiu +23,0%, em R$ 192,4 milhões, com leve recuo de -0,3 p.p. na margem líquida (5,5%).
Destaques da 3tentos (TTEN3) no 1T25
- Forte expansão no segmento de grãos (+87,2%) e indústria (+20,2%)
- Ebitda ajustado mais que dobrou, com ganho relevante de margem
- Resultado financeiro positivo de R$ 111,6 milhões, revertendo perda no 1T24
- Inclusão nos índices ICO2 e ISE da B3
Receita cresce em todos os segmentos
A receita operacional líquida da 3tentos subiu +30,6% no 1T25, totalizando R$ 3,50 bilhões. O crescimento pode ser explicado pela expansão em todos seus segmentos.
Em Insumos, a receita subiu 4,2%, puxada por sementes e fertilizantes, que compensaram a queda em defensivos. Em Grãos, a receita foi +87,2% maior, sendo beneficiada pela safra recorde de soja no MT e trigo no RS. Já na Indústria, uma receita +20,2% superior à apresentada no 1T24, com forte contribuição do biodiesel (+60,7%).
Já o Ebitda ajustado (exclui efeitos de avaliação de ativos a valor justo) subiu +109,6%, atinginfo R$ 288,9 milhões no trimestre, com impulso principal de seu segmento industrial.
O lucro líquido cresceu +23,0%, alcançando R$ 192,4 milhões, com leve pressão de -0,3 p.p. em sua margem líquida (5,5%), mas com um incremento de +0,7 p.p. em seu ROE (retorno sobre patrimônio líquido), que chegou a 20,1%.
A companhia manteve uma elevada posição de caixa de R$ 1,54 bilhão e uma dívida líquida de apenas R$ 371,5 milhões, resultando em uma alavancagem (dívida líquida/Ebitda) extremamente controlada, de apenas 0,29x.
Quais as perspectivas para a 3tentos em 2025?
Para 2025, a empresa espera manter o ritmo de crescimento, apoiada na safra recorde prevista para o ano atual. A 3tentos também informou a autorização do BC para crédito rural via TentosCap, com carteira de R$ 262 milhões (+107%), fortalecendo e diversificando ainda mais suas fontes de receita.
Dividendos e JCP de TTEN3
A 3tentos não divulgou novos pagamentos de dividendos em seus resultados trimestrais. Considerando os dividendos nos últimos 12 meses, o dividend yield da 3tentos é de 1,27%.
TTEN3: crescimento constante e desconto em Bolsa
A 3tentos é, de longe, a melhor e mais diversificada empresa do agronegócio listada na Bolsa brasileira. Hoje, possui três principais negócios: (i) venda de insumos ao produtor rural; (ii) comercialização de grãos recebidos como forma de pagamento pelos insumos e (iii) fabricação de produtos de maior valor agregado, como farelo de soja e biodiesel.
Possui 71 lojas para a venda de seus produtos, além de três indústrias (duas no RS e uma no MT). Apesar da ciclicidade e sazonalidade do setor que atua, sua diversificação operacional e geográfica vem permitindo resultados cada vez mais resilientes. Vale destacar que, em quase 30 anos de operação, nunca registrou um prejuízo sequer.
Além de uma alta lucratividade histórica, o 1T25 foi o 25º trimestre consecutivo que a 3tentos entregou crescimento — ou seja, a empresa vem crescendo desde o início de 2019. Desde que entrou na bolsa, em 2021, sua receita já cresceu +33% ao ano.
Com visibilidade de seguir expandindo em 2025 e, principalmente, no longo prazo, além de negociar por menos de 10x lucros e 6x Ebitda, seguimos recomendando a compra para as ações da 3tentos.
Como faço para comprar ações da 3tentos na B3?
Para investir nas ações da 3Tentos é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker TTEN3. Reiteramos que, no momento, temos recomendação de compra para as ações da companhia.
